Jeopolitik Gerilimler Altını Desteklerken Doların Gücü Yükselişi Sınırlıyor

Altın Fiyatlarında Yükseliş: Güvenli Liman Talebi Devam Ediyor

Altın (XAU/USD), Asya seansında 5.000 $ seviyesinden gelen toparlanmanın ardından alımlarını artırıyor. İranlı yetkililer, ABD Başkanı Donald Trump'ın Orta Doğu çatışmasının yakında sona ereceği yönündeki açıklamalarını reddetti ve bölgesel güvenliğin ya herkes için olacağını ya da kimse için olmayacağını belirtti. İran İslam Devrim Muhafızları Ordusu (IRGC), savaşın ne zaman sona ereceğine Washington'ın değil, Tahran'ın karar vereceğini açıkladı. Bu durum, jeopolitik riskleri canlı tutarak güvenli liman olarak görülen değerli metale olan talebi destekliyor.

Öte yandan, ham petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'nın kapanmasıyla ilgili endişeler nedeniyle tedarik zincirinde yaşanabilecek aksamalar korkusuyla Haziran 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaşmıştı. Ancak yatırımcılar, enerji fiyatlarındaki sürekli artışın enflasyonu yükselteceği ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimlerini erteleyeceği endişesini taşıyor. Bu durum, ABD Hazine tahvil getirilerini destekleyerek ABD Doları'nın (USD) üç ayın zirvesinden yaşadığı geri çekilmeyi durdurmasına yardımcı oluyor ve faiz getirisi olmayan altını 5.200 $ seviyesinin altında tutuyor.

Piyasalar Fed Kararlarını Beklerken

Karışık temel faktörler, XAU/USD paritesinde agresif yükseliş pozisyonları almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor. Yatırımcılar, ABD enflasyon verilerini bekliyor. ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) Çarşamba günü, ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi ise Cuma günü açıklanacak. Bu veriler, Fed'in faiz indirimi beklentilerini etkileyerek USD talebini yönlendirecek ve dolayısıyla altın fiyatlarına yeni bir yön verecek. Ancak odak noktası, ABD-İsrail savaşının İran ile olan etkileşimleri olmaya devam ediyor.

Teknik Analiz: Kritik Seviyeler ve Olası Senaryolar

Teknik açıdan bakıldığında, XAU/USD paritesi son bir haftadır belirli bir aralıkta hareket ediyor ve 4 saatlik grafikte yükselen 200 periyotluk Üstel Hareketli Ortalama (EMA) civarında destek buluyor. Bu ortalama, 5.010 $ seviyesinde bulunuyor ve kısa vadeli yatırımcılar için önemli bir pivot noktası görevi görüyor.

Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) çizgisi pozitife döndü ve sinyal çizgisinin üzerine çıktı. Büyüyen pozitif histogram, son konsolidasyonun ardından yukarı yönlü momentumun güçlendiğini gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise 50 seviyesinin hemen üzerinde seyrediyor ve aşırı alım koşullarından ziyade yükseliş baskısının ortaya çıktığı fikrini destekliyor.

Ayrıca, altın fiyatının 5.010 $ seviyesinin üzerinde tutunması, genel yükseliş trendi yapısını koruyarak kısa vadeli eğilimin hafif yukarı yönlü olduğunu gösteriyor. İlk destek, 5.140 $ civarındaki son swing bölgesinde bulunurken, daha derin bir destek ise 4 saatlik grafikteki 200 periyotluk EMA'da yer alıyor.

Yukarı yönde ise, ilk direnç 5.190 $ civarındaki son swing yükseklerinde bulunuyor. Alıcıların hareketi genişletmesi durumunda ise 5.230 $ seviyesinde daha yüksek bir bariyer bulunuyor. 5.140 $ seviyesinin üzerinde kalıcı bir tutunma, yükseliş eğilimini korurken, 5.010 $ seviyesinin altına inilmesi ise yukarı yönlü görünümü zayıflatacak ve odağı tekrar düzeltici bir faza çevirecektir.

Altın Hakkında Sıkça Sorulan Sorular

Neden insanlar altına yatırım yapar?

Altın, değer saklama ve değişim aracı olarak insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Günümüzde, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli liman varlığı olarak görülmektedir, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul edilir. Altın ayrıca enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir korunma aracı olarak da görülmektedir, çünkü herhangi bir belirli ihraççıya veya hükümete bağlı değildir.

En çok altını kimler satın alır?

Merkez bankaları en büyük altın sahipleridir. Çalkantılı zamanlarda para birimlerini desteklemek amacıyla merkez bankaları, rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için altın satın alma eğilimindedir. Yüksek altın rezervleri, bir ülkenin ödeme gücü için bir güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022'de rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlanmasından bu yana en yüksek yıllık satın alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları, altın rezervlerini hızla artırmaktadır.

Altın diğer varlıklarla nasıl bir korelasyona sahiptir?

Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, altın yükselme eğilimindedir ve bu da yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmesini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla da ters korelasyona sahiptir. Borsadaki bir ralli altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.

Altın fiyatı neye bağlıdır?

Altın fiyatı çok çeşitli faktörler nedeniyle hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisi olmayan bir varlık olarak altın, daha düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, daha yüksek para maliyeti genellikle değerli metali baskılar. Yine de, çoğu hareket ABD Doları'nın (USD) nasıl davrandığına bağlıdır, çünkü varlık dolara göre fiyatlandırılır (XAU/USD). Güçlü bir dolar altın fiyatını kontrol altında tutma eğilimindeyken, daha zayıf bir dolar altın fiyatlarını yukarı itme olasılığı daha yüksektir.