中東情勢緊迫化で原油高騰、金価格は5,150ドル割れ

金価格の下落と背景

木曜日、金価格は下落し、1オンスあたり5,150ドルを下回りました。これで2営業日連続の下落となります。原油価格が大幅に上昇しており、インフレ懸念が高まっていることが、金価格にとって逆風となっています。また、各国中央銀行による早期利下げの期待も薄れています。

市場の状況

金価格の下落は、中東における地政学的リスクの高まりと同時期に発生しています。原油価格は、地域的な不安定化による供給途絶への懸念から、過去2日間で大幅な上昇を見せています。市場の不安は、イランが関与する可能性のある紛争の長期化に集中しており、主要国による協調的な戦略石油備蓄放出の影響を打ち消しています。国際エネルギー機関（IEA）が過去最大の4億バレルの石油放出を実施したにもかかわらず、投資家はこの措置が市場を十分に安定させるとは考えていません。米ドル高と米国債利回りの上昇も、金価格への下落圧力となっています。今週、金価格は5,135ドルから5,233ドルの間で取引されています。

分析と要因

金価格の最近の弱さの主な要因は、原油価格の上昇であり、これがインフレ懸念を再燃させています。ホルムズ海峡の外に位置するオマーンの主要なミナ・アル・ファハル油港からの避難は、事態の深刻さを浮き彫りにしています。この避難は、地域エネルギーインフラへの攻撃が激化したことを受けて行われ、紛争が世界の石油サプライチェーンに与える影響が拡大する可能性を示唆しています。報道によると、イランのドローンが水曜日、オマーンのサラーラ港にある石油貯蔵施設を標的にしたとのことです。これは、ますます危険になっているホルムズ海峡を避けようとするタンカーが利用する代替ルートの脆弱性を浮き彫りにしています。今週初めに発表されたデータでは、米国のコアインフレ率は引き続き穏やかな水準にとどまっています。しかし、欧州連合（EU）は、エネルギー価格が上昇し続ければ、地域内のインフレ率は2026年に3％を超える可能性があると警告しています。

トレーダーへの影響と今後の見通し

トレーダーは、中東における地政学的動向、特に石油生産または輸送ルートのさらなる混乱を注意深く監視する必要があります。金の注目すべき主要レベルには、5,135ドルのサポートレベルが含まれます。このレベルを下回ると、4,953ドルに向けてさらに下落する可能性があります。上向きには、5,196ドルの抵抗線を上抜けると、5,262ドル、場合によっては5,390ドルに向けて上昇する可能性を示唆する可能性があります。リスク要因には、中東紛争の予想外のエスカレーションが含まれます。これにより、原油価格がさらに高騰し、インフレ圧力が悪化する可能性があります。トレーダーは、今後の経済データ発表、特にインフレ率の数値にも注意を払う必要があります。これらは、中央銀行の政策決定に影響を与え、金価格に影響を与えるためです。

市場は5,196ドル付近で保ち合いのレンジを形成しています。MACD指標は現在の勢いを確認しており、シグナルラインがゼロ以上で上向きを示しており、抵抗レベルが突破されれば、さらなる上昇の可能性を示唆しています。ストキャスティクスオシレーターもこのシナリオをサポートしており、シグナルラインは50レベルを超えたままであり、80レベルに向けて上昇する可能性を維持しています。

今後、金価格は地政学的動向とインフレ期待に左右されやすい状態が続くと予想されます。中東紛争のさらなる激化は、安全資産としての金をサポートする可能性があります。ただし、米ドル高と米国債利回りの上昇は、引き続き逆風となるでしょう。トレーダーは、これらの競合する力が作用するため、金市場の継続的な変動に備える必要があります。