BNP Paribas élargit son offre aux crypto-actifs avec six nouveaux ETN pour les particuliers en France

L'expansion de BNP Paribas dans les actifs numériques

La banque multinationale française BNP Paribas accélère sa stratégie d'intégration des actifs numériques dans son offre d'investissement. Désormais, les clients particuliers en France auront accès à six nouveaux Exchange Traded Notes (ETN) liés aux cryptomonnaies, leur permettant de s'exposer au Bitcoin et à l'Ether via des produits financiers réglementés. Ces instruments, indexés sur les cours respectifs du BTC et de l'ETH, seront disponibles à partir de ce lundi sur les comptes-titres classiques.

Cette initiative s'adresse à un large éventail de clients, incluant les investisseurs individuels, les entrepreneurs, la clientèle de la banque privée, ainsi que les utilisateurs de la plateforme digitale Hello bank!. La banque envisage même d'étendre cette offre à la gestion de patrimoine au-delà des frontières françaises à l'avenir. Contrairement à l'achat direct de cryptomonnaies, les ETN permettent de suivre la performance des actifs numériques sans en détenir physiquement. Bien que les ETN comportent un risque de crédit (en cas de faillite de l'émetteur), ils se distinguent par l'absence d'erreur de suivi et offrent des avantages fiscaux potentiels.

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Cette démarche s'inscrit dans la continuité des efforts de BNP Paribas dans le domaine des actifs numériques. En 2024, la banque a déjà joué un rôle clé dans le placement de la première obligation souveraine numérique de la Slovénie, marquant ainsi la première émission d'une obligation gouvernementale basée sur la technologie blockchain au sein de l'Union Européenne. Parallèlement, BNP Paribas a rejoint la Canton Foundation en septembre dernier, une initiative qui régit le Canton Network, une blockchain axée sur la finance institutionnelle et la tokenisation d'actifs réels. Ce rapprochement fait suite à l'investissement de la banque, aux côtés de géants comme Goldman Sachs et Citadel, dans une levée de fonds de 135 millions de dollars pour Digital Asset, la société à l'origine du réseau Canton. Plus récemment, BNP Paribas Asset Management a franchi une nouvelle étape en lançant une classe d'actions tokenisée d'un fonds monétaire sur la blockchain Ethereum, renforçant ainsi son expertise dans la tokenisation de fonds via des infrastructures publiques, une initiative qui fait suite à une première émission sur une blockchain privée au Luxembourg.

Montée en puissance des ETN crypto en Europe

L'adoption des ETN liés aux cryptomonnaies connaît une expansion notable à travers le continent européen. À l'instar de BNP Paribas, d'autres institutions financières étoffent leurs catalogues. ING Allemagne, par exemple, a récemment intégré de nouveaux produits de Bitwise et VanEck à son offre d'investissement. Cette tendance s'observe également au Royaume-Uni, où le marché de détail a vu le retour des ETN crypto en octobre 2025. Cette réouverture fait suite à l'inversion d'une interdiction initialement imposée par la Financial Conduct Authority (FCA) en 2021, signalant un assouplissement réglementaire progressif pour ces instruments financiers innovants.

Perspectives pour les investisseurs

Le lancement de ces six ETN par BNP Paribas représente une avancée significative pour les investisseurs particuliers français désireux d'accéder au marché des cryptomonnaies de manière structurée et réglementée. L'absence de nécessité de détenir directement les actifs sous-jacents simplifie l'investissement et réduit certaines barrières techniques pour les néophytes. Cependant, les traders devront rester vigilants quant au risque de crédit intrinsèque aux ETN, lié à la solvabilité de l'émetteur, BNP Paribas dans ce cas. L'évolution de la réglementation européenne et les décisions futures de la Banque Centrale Européenne (BCE) concernant les actifs numériques continueront de façonner le paysage d'investissement. Il sera crucial de surveiller l'intégration de ces nouveaux produits dans les portefeuilles existants et leur performance face aux actifs traditionnels, particulièrement dans un contexte de volatilité accrue sur les marchés financiers mondiaux.