Commissions vs Spreads : Quel Coût en Forex ?

Imaginez entrer dans un magasin pour acheter votre collation préférée. Vous voyez le prix, mais ce n'est pas toute l'histoire. Il pourrait y avoir une taxe de vente ajoutée à la caisse, augmentant le coût total. De même, dans le trading Forex, le prix que vous voyez pour une paire de devises n'est pas la seule dépense. Vous devez également tenir compte des commissions et des spreads, qui ont un impact significatif sur votre rentabilité.

Que sont les commissions et les spreads ?

Dans le trading Forex, vous échangez essentiellement une devise contre une autre. Les brokers agissent comme des intermédiaires, facilitant ces transactions. Pour compenser leurs services, ils facturent soit une commission, soit un spread, soit une combinaison des deux. Décomposons chaque concept.

Commission expliquée

Une commission est un montant fixe facturé par le broker pour chaque transaction que vous effectuez. Considérez cela comme des frais de service. Le montant de la commission est généralement un pourcentage de la taille de la transaction ou un montant fixe en dollars par lot tradé. Les brokers offrant des spreads plus serrés facturent souvent des commissions.

Par exemple, un broker peut facturer une commission de 5 $ par lot tradé. Si vous achetez un lot de EUR/USD, vous paierez une commission de 5 $. Si vous vendez ensuite ce lot, vous paierez une autre commission de 5 $. Par conséquent, le coût total de la commission pour cette transaction aller-retour serait de 10 $.

Spread expliqué

Le spread est la différence entre le prix d'offre (le prix auquel vous pouvez vendre une devise) et le prix de demande (le prix auquel vous pouvez acheter une devise). Il représente la marge bénéficiaire du broker sur la transaction. Les brokers qui ne facturent pas de commissions gagnent généralement de l'argent grâce à des spreads plus larges.

Par exemple, si le prix d'offre pour EUR/USD est de 1,1000 et le prix de demande est de 1,1003, le spread est de 3 pips (0,0003). Lorsque vous ouvrez une transaction, vous commencez effectivement dans une position négative égale au spread. Le prix doit évoluer en votre faveur d'au moins le montant du spread avant que vous ne commenciez à voir un profit.

Pourquoi les commissions et les spreads sont-ils importants ?

Comprendre les commissions et les spreads est crucial car ils ont un impact direct sur vos coûts de trading et, par conséquent, sur votre rentabilité. Ignorer ces coûts peut entraîner des calculs de profits inexacts et potentiellement des transactions perdantes.

Imaginez que vous visez un profit de 20 pips sur une transaction. Si le spread est de 3 pips, le prix doit évoluer de 23 pips en votre faveur pour que vous atteigniez votre objectif de 20 pips. Si vous payez une commission, cela doit également être pris en compte. Ne pas tenir compte de ces coûts peut entraîner une sous-performance constante.

De plus, le type de structure de coûts (basée sur la commission ou basée sur le spread) peut avoir un impact significatif sur différentes stratégies de trading. Les scalpers, qui effectuent de nombreuses petites transactions, sont plus sensibles aux spreads. Les swing traders, qui conservent des positions plus longtemps, pourraient être moins affectés par des spreads légèrement plus larges, mais plus préoccupés par les coûts de commission globaux.

Comment fonctionnent les commissions et les spreads ?

Examinons plus en détail comment ces coûts sont calculés et appliqués dans le trading Forex.

Calcul des coûts de commission

Les coûts de commission peuvent être calculés de deux manières principales :

1. Montant fixe par lot : Le broker facture un montant fixe pour chaque lot tradé. C'est la méthode la plus simple.
2. Pourcentage de la taille de la transaction : La commission est calculée en pourcentage de la valeur notionnelle de la transaction.

Exemple 1 : Montant fixe

Supposons que votre broker facture 7 $ par lot tradé. Vous décidez de trader 2 lots de GBP/USD. Votre coût de commission serait :

Commission = 7 $/lot * 2 lots = 14 $

Vous paierez donc 14 $ de commission pour ouvrir la transaction et 14 $ supplémentaires pour la clôturer, pour un total de 28 $ pour l'aller-retour.

Exemple 2 : Pourcentage de la taille de la transaction

Supposons que votre broker facture 0,001 % de la taille de la transaction comme commission. Vous tradez 1 lot de USD/JPY. Un lot standard est de 100 000 unités de la devise de base (USD dans ce cas). Votre commission serait :

Taille de la transaction = 1 lot * 100 000 USD/lot = 100 000 USD

Commission = 0,001 % * 100 000 USD = 1 $

Par conséquent, vous paierez 1 $ pour ouvrir la transaction et 1 $ pour la clôturer, pour un total de 2 $ pour l'aller-retour.

Comprendre les coûts de spread

Les coûts de spread sont directement liés à la valeur du pip de la paire de devises que vous tradez. Un pip (pourcentage en point) est la plus petite incrémentation de prix qu'une paire de devises peut évoluer.

Pour calculer le coût du spread, vous devez connaître :

1. Le spread en pips
2. La valeur du pip pour la paire de devises
3. Le nombre de lots tradés

Exemple : Calcul du coût du spread

Supposons que vous tradez EUR/USD, que le spread est de 1,5 pip et que la valeur du pip est de 10 $ par lot. Vous tradez 1 lot. Le coût du spread serait :

Coût du spread = 1,5 pips * 10 $/pip = 15 $

Cela signifie que votre transaction commence avec un déficit de 15 $ en raison du spread. Le prix doit évoluer d'au moins 1,5 pip en votre faveur pour atteindre le seuil de rentabilité.

Choisir entre les comptes à commission et les comptes à spread

La plupart des brokers proposent différents types de comptes, certains avec des commissions et des spreads serrés, et d'autres avec des spreads plus larges et sans commissions. Décider lequel est le meilleur dépend de votre style de trading, de votre fréquence de trading et des paires de devises que vous tradez.

Facteurs à considérer

• Style de trading : Les scalpers et les traders à haute fréquence sont plus sensibles aux spreads, car ils effectuent de nombreuses transactions avec de petits objectifs de profit. Ils pourraient préférer les comptes à commission avec des spreads plus serrés. Les swing traders et les traders de position, qui conservent des positions plus longtemps, pourraient être moins sensibles aux spreads et pourraient opter pour des comptes à spread si les spreads sont raisonnables.
• Volume de trading : Si vous tradez de gros volumes, les coûts de commission peuvent s'accumuler rapidement. Comparez le coût total (commission + spread) pour les deux types de comptes afin de déterminer lequel est le plus rentable.
• Paires de devises : Les paires de devises majeures comme EUR/USD ont généralement des spreads plus serrés que les paires exotiques. Si vous tradez principalement des paires majeures, un compte à spread pourrait être approprié. Cependant, si vous tradez des paires exotiques avec des spreads plus larges, un compte à commission pourrait être moins cher.

Analyse du seuil de rentabilité

Une analyse du seuil de rentabilité peut vous aider à déterminer quel type de compte est le plus approprié. Calculez le coût total (commission + spread) pour une taille de transaction et une fréquence données pour les deux types de comptes. Le type de compte avec le coût total le plus bas est généralement la meilleure option.

Supposons que vous prévoyez de trader 10 lots de EUR/USD par jour.

Compte A : Basé sur la commission (6 $ par lot) avec un spread de 0,5 pip

Coût de la commission = 6 $/lot * 10 lots * 2 (aller-retour) = 120 $

Coût du spread (en supposant 10 $ par pip) = 0,5 pips * 10 $/pip * 10 lots = 50 $

Coût total = 120 $ + 50 $ = 170 $

Compte B : Basé sur le spread (spread de 1,5 pip) sans commission

Coût de la commission = 0 $

Coût du spread = 1,5 pips * 10 $/pip * 10 lots = 150 $

Coût total = 150 $

Dans ce scénario, le compte basé sur le spread (compte B) serait l'option la plus rentable.

Erreurs et idées fausses courantes

Voici quelques autres erreurs et idées fausses courantes concernant les commissions et les spreads :

• Penser que les spreads sont statiques : Les spreads peuvent fluctuer en fonction de la volatilité et de la liquidité du marché. Pendant les périodes de forte volatilité ou de faible liquidité, les spreads peuvent s'élargir considérablement, augmentant ainsi vos coûts de trading.
• Ignorer les frais de nuit : En plus des commissions et des spreads, les brokers facturent également des frais de nuit (frais de swap) pour la conservation des positions pendant la nuit. Ces frais peuvent également avoir un impact sur votre rentabilité, en particulier pour les transactions à long terme.
• Supposer que tous les brokers sont les mêmes : Les structures de commission et de spread peuvent varier considérablement d'un broker à l'autre. Il est essentiel de comparer différents brokers et d'en choisir un qui correspond à votre style de trading et à votre budget.

Conseils pratiques et points clés à retenir

• Tenez toujours compte des commissions et des spreads lors du calcul des profits et des pertes potentiels.
• Comparez différents types de comptes et brokers pour trouver l'option la plus rentable.
• Soyez conscient des fluctuations des spreads, en particulier pendant les conditions de marché volatiles.
• Tenez compte de votre style de trading et de votre volume lors du choix entre les comptes à commission et les comptes à spread.
• Utilisez un calculateur Forex pour déterminer la valeur du pip pour différentes paires de devises et tailles de transaction.

Comprendre l'impact des commissions et des spreads sur vos coûts de trading est essentiel pour le succès à long terme dans le trading Forex. En tenant soigneusement compte de votre style de trading, de votre volume et des paires de devises que vous tradez, vous pouvez choisir le type de compte le plus rentable et optimiser votre rentabilité. Bon trading !