Avustralya Merkez Bankası'nın Şahinleşmesiyle AUD/JPY Rallisi Hızlanıyor, GBP/AUD Geriliyor

RBA'nın Beklenen Faiz Artışları AUD'u Destekliyor

Avustralya dolarının (AUD) genelindeki yükselişi, piyasaların RBA'nın önümüzdeki aylarda iki kez faiz artıracağına dair beklentilerini güçlendirmesiyle devam ediyor. Yatırımcılar, RBA'nın 17 Mart toplantısında politika faizini artıracağına ve Mayıs ayında bir artış daha yaparak mevcut %3,85 olan faizi %4,35'e çıkaracağına giderek daha fazla inanıyor.

Bu hafta, Avustralya'nın önde gelen bankalarının aynı doğrultuda hareket etmesi bu beklentiyi önemli ölçüde destekledi. Commonwealth Bank ve ANZ, NAB ve Westpac'e katılarak art arda faiz artışları öngördü. Dört büyük kurumun da aynı politika yolunu izlemesiyle piyasa, RBA'nın enflasyon risklerine karşı daha kararlı bir şekilde harekete geçmeye hazırlandığı görüşünü hızla benimsedi.

Bu değişimin arkasındaki temel etken, RBA'nın enflasyon beklentilerini savunmada giderek daha “aktif” hale geldiği inancı. Westpac Baş Ekonomisti Luci Ellis, enerji fiyatlarındaki artışın neden olduğu manşet enflasyon şokuna karşı politika yapıcıların artık daha agresif tepki verebileceğini belirtti. Proaktif davranmak, enerji kaynaklı yükselişin daha uzun vadeli enflasyon beklentilerine yerleşmesini önleyebilir.

Avustralya'nın son enflasyon verileri dikkate alındığında bu aciliyet anlaşılabilir durumda. Çekirdek enflasyon Ocak ayında %3,4'e yükseldi ve bu oran zaten RBA'nın %2–3 hedef aralığının oldukça üzerinde. İran savaşının ardından küresel enerji fiyatlarının yükselmesiyle politika yapıcılar, harekete geçmede gecikme yaşanması halinde enflasyon görünümünün daha da kötüleşebileceğinden giderek daha fazla endişe duyuyor.

Teknik Analiz: AUD/JPY ve GBP/AUD

Artan şahin beklentilere rağmen piyasalar, sıkılaştırma döngüsünün yaklaşık %4,35'te zirve yapacağına inanmaya devam ediyor. Bu seviye, enflasyon baskılarını kontrol altında tutarken keskin bir ekonomik gerilemeyi önlemek için yeterince kısıtlayıcı olarak görülüyor. Ancak, daha önemli soru, faiz oranlarının ne kadar süreyle yüksek kalacağı olabilir. Birçok analist, politikanın 2027'nin ikinci yarısına kadar bu seviyede kalabileceğine inanıyor.

Teknik olarak AUD/JPY, bu beklenti değişikliğinden en net şekilde yararlananlardan biri oldu. Parite, bu hafta 107,67'den 113,22'ye yükselerek 96,24'ten 110,78'e olan hareketin %38,2'lik projeksiyonunu aştı. Parite şu anda yükselen kanalının tavanını test ediyor ve kısa vadeli konsolidasyon görebilirken, 110,78'deki eski direnç destek olarak tutunduğu sürece genel görünüm yükselişini koruyor. AUD/JPY için bir sonraki yukarı yönlü hedef, %61,8 projeksiyonu olan 116,20.

Bu arada, GBP/AUD düşüşünü sürdürdü ve 2,0472'den 1,8744'e olan hareketin 2,0848'den 1,9984'e olan %200'lük projeksiyonuna zaten ulaştı. Parite düşen kanal tabanından geçici bir toparlanma girişiminde bulunabilirken, genel görünüm düşüşünü koruyor. 1,9114'teki direnç herhangi bir toparlanmayı sınırladığı sürece düşüş trendinin %261,8 projeksiyonu olan 1,8210'a doğru devam etmesi muhtemel.

Piyasa Etkileri ve Yatırımcı Stratejileri

RBA'nın olası faiz artışları, Avustralya bankacılık sektörü için olumlu bir işaret olarak değerlendirilebilir. Artan faiz oranları, bankaların net faiz marjlarını artırarak karlılıklarını destekleyebilir. Ancak, konut kredisi faizlerindeki yükseliş, hane halkı borçlarını artırarak tüketici harcamalarını olumsuz etkileyebilir. Bu durum, perakende sektörü ve tüketiciye yönelik diğer sektörler üzerinde baskı yaratabilir.

AUD'daki değerlenme, Avustralya'nın ihracat rekabet gücünü azaltabilir. Özellikle, emtia ihracatına bağımlı olan şirketler, daha güçlü bir AUD karşısında gelirlerinde düşüş yaşayabilirler. Öte yandan, ithalat maliyetlerinin düşmesi, ithalatçı şirketler için avantaj sağlayabilir.

Yatırımcılar, RBA'nın faiz politikası kararlarını yakından takip etmeli ve portföylerini buna göre ayarlamalıdır. AUD'daki dalgalanmalar, döviz piyasasında işlem yapan yatırımcılar için fırsatlar sunabilir. Ancak, yüksek volatilite riski de göz önünde bulundurulmalıdır.