Dolar, Ortadoğu Gerginliği Hafiflerken Kritik Enflasyon Verisine Odaklandı

Piyasalarda Son Durum

ABD doları, Ortadoğu'daki gerginliğin azalmasını değerlendirirken ve önemli ABD enflasyon verilerinin açıklanmasına hazırlanırken temkinli bir şekilde işlem görüyor. ABD Dolar Endeksi (DXY), yoğun bir volatilite döneminin ardından istikrar kazanmaya çalışıyor; yatırımcılar, 99,57 seviyesini potansiyel bir direnç olarak izliyor. Bu seviyenin aşılması durumunda psikolojik eşik olan 100,00 seviyesi hedeflenebilir.

Piyasa Bağlamı

Dolar, inişli çıkışlı bir seyir izledi. Başlangıçta ABD-İsrail ortak operasyonları ile İran'da yaşanan gelişmeler, petrol fiyatlarını 2022'den bu yana görülmemiş seviyelere taşıdı. Ancak, eski Başkan Trump'ın çatışmanın potansiyel olarak yatışabileceğine dair açıklamaları, küresel piyasalara bir nebze rahatlama sağladı. Bu değişim, petrol fiyatlarının yaklaşık %15 düşmesine neden oldu ve önceki günkü kazançların büyük bir kısmını geri verdi. Salı gününün sonlarına doğru, İranlı yetkililerin daha meydan okuyan bir tavır sergilemesiyle piyasalarda yeniden endişeler ortaya çıktı. Bu durum, güvenli liman talebinin yeniden canlanmasına ve dolara destek sağlarken, petrol fiyatları günlük düşük seviyelerinden (varil başına 75,93 $ civarı) yaklaşık %8 oranında toparlandı.

Analiz ve Etkileyen Faktörler

Doların son dönemdeki zayıflığının temel nedeni, Yen ve İsviçre Frangı'nın da benzer şekilde performans göstermesiyle "güvenli liman" algısının azalmasıdır. Piyasa, döviz değerlemelerinde yerleşik olan jeopolitik risk primini azaltan "Trump'ın gerginliği azaltma" söylemine tepki veriyor. Şimdi tüm gözler, Ortadoğu çatışmasıyla ilgili enerji fiyatlarındaki son artıştan önce ABD enflasyonunun kritik bir anlık görüntüsünü sağlayacak olan Şubat ayı ABD TÜFE verilerinde olacak. Manşet enflasyonun %2,4'te sabit kalması bekleniyor.

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) politika yoluna ilişkin beklentiler son haftalarda önemli ölçüde yeniden ayarlandı. 2026'nın başlarında agresif faiz indirimleri umutları büyük ölçüde ortadan kalktı ve piyasa artık defansif bir "daha uzun süre yüksek" duruş sergiliyor. Fed Fon vadeli işlemleri, Haziran ayında bir faiz indirimi olasılığının yalnızca %40 olduğunu gösteriyor ve bu da Eylül ayını herhangi bir politika gevşemesi için daha olası bir zaman dilimi haline getiriyor. Bu, bu yıl en fazla iki faiz indirimi beklentisini yansıtıyor; bu da daha önceki agresif gevşeme tahminleriyle tam bir tezat oluşturuyor.

Yatırımcılar İçin Çıkarımlar

Yatırımcılar, Fed'in gelecekteki politika kararları hakkında sinyaller almak için yaklaşan TÜFE verilerini yakından izlemelidir. Aylık bazda %0,3'ün veya yıllık bazda %2,5'in üzerinde bir çekirdek TÜFE okuması, "daha uzun süre yüksek" senaryosunu güçlendirebilir ve potansiyel olarak doları güçlendirebilir. Aksine, beklenenden daha zayıf bir TÜFE verisi, daha erken faiz indirimleri beklentilerini yeniden canlandırabilir ve dolar üzerinde baskı oluşturabilir.

ABD Dolar Endeksi için izlenmesi gereken önemli seviyeler:

• Direnç: 99,57, 100,00
• Destek: Potansiyel yeni destek seviyeleri için TÜFE verilerine tepkiyi izleyin.

Yatırımcılar ayrıca, Ortadoğu'daki herhangi bir gerginliğin yeniden güvenli liman talebini tetikleyebileceği ve doları destekleyebileceği için devam eden jeopolitik risklerin de farkında olmalıdır.

S&P 500 şu anda 6.800 seviyesinin yakınında işlem görüyor. Teknik analiz, 7.000 puanlık işaretin yılın başlarında önemli bir direnç görevi gördüğünü gösteriyor. TÜFE raporunun yayınlanmasının ardından artan volatilite bekleniyor ve bu da potansiyel olarak azalan trend çizgisinin veya vurgulanan destek alanlarının test edilmesine yol açabilir.

Doların kısa vadeli görünümü, TÜFE verilerine ve jeopolitik gerilimlerin gelişimine bağlı. Güçlü bir TÜFE verisi, "daha uzun süre yüksek" senaryosunu sağlamlaştırabilir ve dolara daha fazla destek sağlayabilir. Aksine, daha zayıf bir TÜFE, doların yeniden zayıflamasına zemin hazırlayabilir. Jeopolitik riskler, piyasa duyarlılığında ve döviz değerlemelerinde ani değişiklikleri tetikleme potansiyeli ile bir joker olmaya devam ediyor.