Jeopolitik Gerilimler ve Enflasyon Ateşi Piyasaları Kavuruyor

Küresel Kaygılar Fiyatları Ateşledi

Geçtiğimiz hafta, Orta Doğu'da artan jeopolitik istikrarsızlık ve inatçı enflasyon sinyalleri, finansal piyasalarda önemli dalgalanmalara sahne oldu. Hürmüz Boğazı yakınlarındaki çatışma ihtimali, ham petrol piyasalarında ciddi bir volatiliteye neden oldu. Ticaret çevreleri potansiyel arz kesintileriyle boğuşurken, gösterge niteliğindeki Brent petrol fiyatları varil başına 100 dolar seviyesini defalarca test etti. Eş zamanlı olarak, ABD'den gelen ekonomik veriler fiyat istikrarı açısından endişe verici bir tablo çizdi. Enflasyonist baskıların direncini koruduğunu gösteren son Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) rakamları, beklentilerin üzerinde artış kaydederek piyasalarda sürpriz yarattı. Bu gelişme, para politikası beklentilerinde dikkate değer bir yeniden ayarlamaya yol açtı.

Faiz Beklentilerindeki Değişim Borsaları Vurdu

Analizi Oku

Yaklaşan faiz indirimlerine yönelik genel beklenti yerini, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artırımlarına devam edebileceği olasılığını fiyatlayan yatırımcılara bıraktı. Bu bakış açısındaki köklü değişim, ABD borsalarında büyük bir baskı oluşturdu ve endeksler art arda dördüncü haftayı da düşüşle kapattı. Yüksek enflasyon ve sıkılaşan para politikası koşulları tehdidinin birleşmesiyle yatırımcı duyarlılığı olumsuz etkilendi.

Merkez bankaları ise büyük ölçüde önceden belirlenmiş yollarına sadık kaldı. Hem Fed hem de İngiltere Merkez Bankası (BoE), piyasaların beklediği üzere gösterge faiz oranlarını sabit tuttu. Pasifik'in diğer yakasında ise Japonya Merkez Bankası (BoJ) mevcut genişleyici para politikasını sürdürdü. Ancak, BoJ Başkanı Ueda'dan gelen gelecekteki politika ayarlamalarına yönelik daha açık bir kapı bırakma sinyali, Japon Yeni'ne kısa süreli bir destek sağladı.

Genellikle güvenli liman olarak görülen altın (XAUUSD), yoğun satış baskısı altına girerek 5.000 dolar seviyesinin altına indi. Güçlenen ABD dolarının da etkisiyle spekülatif pozisyonların tasfiyesi, değerli metalin değerinde yaklaşık %10'luk bir düşüşe neden oldu.

Piyasa Görünümü: Dalgalı Sulara Yön Bulmak

İran'daki jeopolitik gerilimlerin devam etmesi, kısa vadede hisse senedi piyasalarının performansını sınırlamaya devam edecek. Yükselen ABD enflasyon tahminleri ve artan faiz oranları olasılığı ile birleştiğinde, hisse senetleri için aşağı yönlü riskler önemli olmaya devam ediyor. Şimdilik temkinli, düşüş yönlü bir strateji savunulabilir görünüyor. Mevcut düşüş eğilimi göz önüne alındığında, yatırımcılar kısa pozisyonlar açmadan önce 10 günlük hareketli ortalamaya doğru yaşanabilecek kısa vadeli yükselişleri bekleyebilir.

Ana ABD endeksleri için önemli direnç seviyeleri 46.500, 47.500 ve 48.000 olarak belirtilirken, 45.000, 44.500 ve 44.000 civarında önemli destekler bekleniyor.

Japonya Borsaları Baskı Altında

Nikkei endeksi yılın en düşük seviyelerine yakın seyretti. Yüksek ham petrol fiyatları ve ABD borsalarındaki zayıflığın bulaşıcı etkisi, önemli bir aşağı yönlü baskı oluşturdu. Dahası, Japonya Merkez Bankası'ndan gelen gelecekteki olası faiz ayarlamalarına ilişkin işaretler, Japon hisse senetleri için düşüş eğilimini destekledi. Kısa vadeli satış stratejisi hakimliğini koruyor. 51.000 seviyesinin altındaki kararlı bir kırılma, düşüş trendini hızlandırabilirken, 10 günlük hareketli ortalamaya doğru yaşanacak geri çekilmeler kısa pozisyonlar için taktiksel giriş noktaları sunabilir. Direnç seviyeleri 53.000, 54.750, 56.000, 57.000 ve 58.000'de, destekler ise 51.000, 50.000 ve 49.000'de gözlemleniyor.

USD/JPY Yükselişini Sürdürüyor

USD/JPY paritesi, güçlü petrol fiyatlarının desteğiyle yükselişini sürdürerek 160 seviyesi civarındaki dirence meydan okudu. Japon Yeni'nin hızlı değer kaybına rağmen Japonya Merkez Bankası'ndan doğrudan bir müdahale olmaması dikkat çekiciydi. Müdahale söylentileri kısa süreli bir düşüşe neden olsa da, parite hızla toparlandı ve haftayı 10 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kapatarak kısa vadeli yükseliş eğilimini pekiştirdi. Kısa vadeli işlemler için 158 ile 160 arasındaki yatay hareket en mantıklı strateji olarak görünüyor. Ana direnç 160, 162 ve 165'te, destekler ise 158.50, 158.00 ve 156.50'de yer alıyor.

Altın Sert Düşüş Yaşadı

Orta Doğu gerilimlerine rağmen altındaki şaşırtıcı zayıflık ve güçlü ABD doları, 5.000 dolar destek bariyerinin kırılmasının ardından sert bir fiyat çöküşünü tetikledi. Spekülatif sermaye kitlesel olarak piyasadan çıktı. Mevcut aşırı satım durumu kısa vadeli alım fırsatları sunsa da, yılın 4.400 dolar civarındaki düşük seviyesinin altına inilmesi daha önemli düşüşleri işaret edebilir. Direnç 4.700, 4.850, 5.000 ve 5.100 dolar seviyelerinde, kritik destek ise 4.400, 4.300, 4.200 ve 4.100 dolar seviyelerinde bulunuyor.

Ham Petrolün Sıkılaşan Kontrolü

Varil başına 100 dolar civarındaki direnç, İran çatışmasının arz kesintisi korkularını körüklemeye devam etmesiyle ham petrolün daha fazla yükselişini sınırladı. Bu tavan fiyata rağmen petrol dayanıklılık gösterdi ve 10 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kalmayı başardı. Jeopolitik gerilimler devam ettiği ve fiyatlar bu teknik seviyeyi koruduğu sürece, geçici düşüşlerde alım yapmak favori strateji olmaya devam ediyor. Direnç 100, 110, 120, 125 ve 130 dolar seviyelerinde, destek ise 90, 80, 75, 70 ve 67.5 dolar seviyelerinde yer alıyor.

Bitcoin'in Yatay Mücadelesi

Bitcoin, 75.000 dolar civarındaki direncini test ediyor ve son fiyat istikrarı bazı spekülatif alımları teşvik ediyor. Ancak, ABD borsalarındaki zayıflıktan kaynaklanan genel riskten kaçınma eğilimi, riskli varlıklara olan iştahı sınırladı. Sonuç olarak Bitcoin geri çekilerek, son 65.000 ila 75.000 dolar arasındaki işlem aralığının ortasına yerleşti. Kısa vadeli pozisyonlar için yatay alım satım tavsiye ediliyor. Anahtar direnç seviyeleri 75.000, 80.000 ve 85.000 dolar, destekler ise 65.000, 60.000 ve 55.000 dolar seviyelerinde bekleniyor.

Piyasa Yankı Dalgaları

Orta Doğu'daki artan jeopolitik riskler ve kalıcı enflasyonun birleşimi, yatırımcılar için karmaşık bir ortam yaratıyor. Yüksek petrol fiyatları doğrudan enflasyon beklentilerini etkileyerek, merkez bankalarını daha uzun süre yüksek faiz oranlarını korumaya zorlayabilir. Bu durum, ekonomik büyüme beklentilerini olumsuz etkileyerek hisse senetleri ve kripto paralar gibi riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturuyor. Özellikle, Fed'in şahin duruşunu sürdürmesiyle ABD Dolar Endeksi (DXY) daha da güçlenebilir ve bu da altın gibi dolar cinsinden işlem gören emtiaları diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha pahalı hale getirebilir. Enerji hisseleri, özellikle petrol arama ve üretimle uğraşanlar kısa vadeli kazançlar görebilir, ancak daha geniş piyasa zayıflığı bunları dengeleyebilir. Buna karşılık, teknoloji ve gayrimenkul gibi faiz oranlarına duyarlı sektörler baskı altında kalmaya devam edecek. Yatırımcılar, hisse senetlerinde panik satışını tetikleyebilecek ve potansiyel olarak döviz volatilitesine yol açabilecek 100 doların üzerine herhangi bir önemli kırılmayı yakından izlemelidir. Yaklaşan ABD Tüketici Güveni verileri, enflasyon beklentilerini ve bunların Fed politikası üzerindeki etkisini ölçmek için kritik öneme sahip olacaktır.