Orta Doğu Gerilimi ve Karışık ABD Verileri Doları 99,00 Seviyesine Yaklaştırıyor

Piyasa Ortamı

ABD Doları, Orta Doğu'da artan gerilimlerle birlikte yükselişe geçti. İran'ın olası bir saldırı durumunda petrol ihracatını engelleme tehdidi piyasalarda tedirginlik yaratırken, Avustralya Doları (AUD), olumlu tüketici güveni verilerine ve yükselen Avustralya tahvil getirilerine rağmen ABD Doları karşısında tutunmakta zorlanıyor.

AUD/USD paritesi şu anda 0,7060 civarında işlem görüyor ve ABD Doları'nın yeniden güçlenmesinden kaynaklanan baskı altında. ABD Dolar Endeksi (DXY), Avrupa piyasalarının açılış saatlerinde 98,90 seviyesine yakın seyrediyor. Çin'in ticaret fazlası Şubat ayında 213,62 milyar dolara yükseldi; bu, Ocak ayındaki 114,1 milyar dolarlık rakamdan önemli bir artış.

Analiz ve Etkenler

Jeopolitik riskler, doların gücünün temel itici gücü olmaya devam ediyor. İran'ın, ABD veya İsrail tarafından saldırıya uğraması halinde bölgesel petrol ihracatını bloke etme tehdidi, potansiyel arz kesintileri ve enflasyonist baskılar konusundaki endişeleri artırıyor. Eski bir ABD başkanı, İran'ın Hürmüz Boğazı üzerinden petrol akışını engelleyecek herhangi bir eyleminin ABD müdahalesiyle karşılık bulacağını belirtmişti.

Bu jeopolitik gerilimler aynı zamanda ABD içinde yükselen enflasyon korkularını da körüklüyor ve bu da Federal Rezerv'in (Fed) faiz oranlarını uzun bir süre yüksek tutma olasılığını artırıyor. CME FedWatch aracında yansıtılan piyasa duyarlılığı, şu anda ABD faiz oranlarının Mart ayındaki toplantıda değişmeden kalacağına dair yaklaşık %95'lik bir kesinlik olduğunu gösteriyor.

Ancak, son ABD istihdam raporu Fed için karmaşık bir tablo ortaya koydu. Şubat ayının iş raporu, 92.000 kişilik endişe verici bir düşüş gösterdi. Aynı zamanda, işsizlik oranı da arttı ve bir önceki ayki %4,3'ten Şubat ayında %4,4'e yükseldi. Bu durum, Federal Rezerv'in politika görünümünü bir nebze karmaşıklaştırıyor.

Avustralya Doları, daha önce yaklaşık %5,0'e ulaşan ve Temmuz 2011'den bu yana en yüksek seviyesini gören yükselen Avustralya 10 yıllık devlet tahvili getirilerinden bir miktar destek bulmuştu. Orta Doğu'daki artan jeopolitik gerilimler, daha yüksek enerji fiyatlarına katkıda bulunarak artan enflasyon korkularını körükledi. Bu enflasyon endişeleri, potansiyel olarak Avustralya Merkez Bankası'nı (RBA) daha agresif bir para politikasına itebilir.

Yatırımcılar İçin Çıkarımlar

Yatırımcılar, ABD enflasyonunun yönü ve Fed'in olası politika tepkisi hakkında daha fazla ipucu sağlayacağı için Şubat ayına ait ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verilerini yakından izlemelidir. Mevcut tahminler, yıllık bazda %2,4'lük bir manşet CPI artışına işaret ediyor.

DXY için izlenecek önemli seviyeler arasında 99,00'daki ilk direnç yer alıyor ve bu seviyenin üzerinde bir kırılma potansiyel olarak daha fazla kazanıma kapı açabilir. Aşağı yönde ise 98,50 civarında destek bulunuyor. AUD/USD için yatırımcılar, kritik bir destek alanı olarak 0,7000 seviyesini izlemelidir. Bu seviyenin altında bir kırılma, daha fazla zayıflığın sinyalini verebilir.

• ABD CPI verilerini izleyin: Beklenenden yüksek enflasyon doları güçlendirebilir.
• Jeopolitik gelişmeleri takip edin: Gerginliğin tırmanması güvenli liman talebini daha da artırabilir.
• Tahvil getirilerini izleyin: Hem ABD hem de Avustralya'da yükselen getiriler, döviz değerlemelerini etkileyebilir.

Geçtiğimiz hafta, RBA Başkanı Michele Bullock, merkez bankasının devam eden çatışmanın enflasyon beklentileri üzerindeki potansiyel etkisi konusunda “çok dikkatli” olduğunu ve durumun gerektirmesi halinde faiz oranlarını artırmaya hazır olduğunu belirtti.

Avustralya'nın Westpac Tüketici Güveni endeksi Mart ayında %1,2'lik bir artış göstererek Şubat ayındaki %2,6'lık düşüşü telafi etti. Buna karşılık, National Australia Bank'ın (NAB) İş Güveni, Ocak ayındaki 4'ten Şubat ayında -1'e düşerek geçen yılın Nisan ayından bu yana ilk negatif rakamını kaydetti. Daha olumlu bir not olarak, NAB İşletme Koşulları 7'de sabit kaldı.

Gelecek Beklentileri

İleriye dönük olarak, ABD CPI verileri piyasa hareketi için önemli bir katalizör olacaktır. Güçlü bir CPI okuması, Fed'in şahin duruşunun devam edeceği beklentilerini pekiştirebilir ve bu da doları daha da güçlendirebilir. Tersine, beklenenden zayıf veriler dolar üzerinde baskı oluşturabilir ve Avustralya Doları için bir miktar rahatlama sağlayabilir. Yatırımcılar ayrıca Orta Doğu'daki gelişmelere karşı da dikkatli olmalıdır, çünkü herhangi bir gerginlik tırmanması daha fazla oynaklığı ve güvenli liman akışlarını tetikleyebilir.