AUD unter Druck: Iran-Konflikt treibt Ölpreis

Risikobereitschaft und Kapitalmärkte

In der Finanzwelt beschreiben die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ die Risikobereitschaft der Anleger. In einem „Risk-on“-Umfeld sind Investoren optimistisch und bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren. Umgekehrt suchen sie in einem „Risk-off“-Szenario Sicherheit und bevorzugen Anlagen mit geringerem Risiko und stabileren Erträgen.

Typischerweise steigen in „Risk-on“-Phasen die Aktienmärkte, und die meisten Rohstoffe – mit Ausnahme von Gold – legen ebenfalls an Wert zu, da sie von positiven Wachstumsaussichten profitieren. Die Währungen von Ländern, die stark auf Rohstoffexporte angewiesen sind, gewinnen aufgrund der gestiegenen Nachfrage an Wert. Auch Kryptowährungen profitieren. In einem „Risk-off“-Markt steigen Anleihen – insbesondere Staatsanleihen –, Gold gewinnt an Glanz, und sichere Häfen wie der japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar profitieren.

Rohstoffwährungen im Aufwind

Der Australische Dollar (AUD), der Kanadische Dollar (CAD), der Neuseeländische Dollar (NZD) sowie kleinere Währungen wie der Rubel (RUB) und der südafrikanische Rand (ZAR) tendieren dazu, in „Risk-on“-Märkten zu steigen. Dies liegt daran, dass die Volkswirtschaften dieser Länder stark von Rohstoffexporten abhängig sind und Rohstoffe in Zeiten erhöhter Risikobereitschaft tendenziell im Preis steigen. Investoren antizipieren eine höhere Nachfrage nach Rohstoffen aufgrund einer stärkeren Wirtschaftstätigkeit.

Sichere Häfen in unsicheren Zeiten

Die wichtigsten Währungen, die in „Risk-off“-Phasen tendenziell steigen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert von seiner Rolle als Weltreservewährung und davon, dass Investoren in Krisenzeiten US-Staatsanleihen kaufen, die als sicher gelten, da ein Zahlungsausfall der größten Volkswirtschaft der Welt unwahrscheinlich ist. Der Yen profitiert von der gestiegenen Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen, da ein hoher Anteil von inländischen Investoren gehalten wird, die diese auch in einer Krise wahrscheinlich nicht verkaufen werden. Der Schweizer Franken profitiert von den strengen Schweizer Bankgesetzen, die Investoren einen erhöhten Kapitalschutz bieten.

Die aktuelle Marktbewegung des AUD gegenüber dem USD, mit einem Rückgang von 0.65% auf etwa 0.6985, spiegelt die erhöhte Risikoaversion aufgrund der geopolitischen Spannungen wider, insbesondere im Zusammenhang mit dem Iran, die sich auf die Ölpreise auswirken.