AUD/USD steigt nach Zinserhöhung der RBA – Fed im Fokus

RBA agiert hawkisch, AUD profitiert

Der AUD/USD zeigte sich am Mittwoch während der asiatischen Handelssitzung stark und näherte sich der Marke von 0,7115. Die australische Währung, der Aussie, legte gegenüber dem US-Dollar an Stärke zu, nachdem die Reserve Bank of Australia (RBA) eine straffere Geldpolitik angekündigt hatte. Diese Zinserhöhung, die von vielen Marktteilnehmern als hawkish eingestuft wird, hat die Attraktivität des AUD für Investoren erhöht.

Die Zinspolitik der RBA ist ein entscheidender Faktor für die Entwicklung des Austral-Dollars. Als rohstoffreiches Land hängt die australische Wirtschaft und damit auch der AUD stark von den Preisen seiner Hauptexporte, insbesondere Eisenerz, ab. Darüber hinaus spielen die wirtschaftliche Gesundheit Chinas, Australiens wichtigstem Handelspartner, sowie die heimische Inflation, das Wirtschaftswachstum und die Handelsbilanz eine gewichtige Rolle. Auch die globale Marktstimmung, ob Anleger risikofreudiger (Risk-on) oder risikoscheuer (Risk-off) agieren, beeinflusst den AUD, wobei ein Risk-on-Umfeld tendenziell positiv für die australische Währung ist.

Die RBA beeinflusst den AUD primär durch die Festlegung der Leitzinsen, zu denen sich australische Banken gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf das allgemeine Zinsniveau in der gesamten Wirtschaft aus. Das Hauptziel der RBA besteht darin, die Inflation durch Anpassungen der Zinssätze in einem Zielkorridor von 2-3% zu stabilisieren. Relativ hohe Zinsen im Vergleich zu anderen großen Zentralbanken stützen den AUD, während niedrigere Zinsen ihn tendenziell schwächen. Darüber hinaus kann die RBA durch quantitative Lockerung (Quantitative Easing), die tendenziell AUD-negativ ist, und quantitative Straffung (Quantitative Tightening), die AUD-positiv wirkt, die Kreditkonditionen beeinflussen.

Globale Einflüsse auf den Aussie

Chinas Wirtschaftskraft ist für den Austral-Dollar von enormer Bedeutung, da das Land Australiens größter Handelspartner ist. Wenn die chinesische Wirtschaft floriert, steigt die Nachfrage nach australischen Rohstoffen, Gütern und Dienstleistungen, was wiederum die Nachfrage nach dem AUD erhöht und dessen Wert steigert. Umgekehrt kann eine Verlangsamung des chinesischen Wachstums den AUD unter Druck setzen. Positive oder negative Überraschungen in den chinesischen Wirtschaftsdaten haben daher oft direkte Auswirkungen auf den Austral-Dollar und seine Wechselkurspaare.

Eisenerz ist mit einem Exportwert von rund 118 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 Australiens wichtigstes Exportgut, wobei China der Hauptabnehmer ist. Folglich sind die Eisenerzpreise ein wichtiger Treiber für den AUD. Steigen die Eisenerzpreise, tendiert auch der AUD nach oben, da die aggregierte Nachfrage nach der Währung zunimmt. Fällt der Eisenerzpreis, geschieht oft das Gegenteil. Höhere Eisenerzpreise führen zudem wahrscheinlicher zu einer positiven Handelsbilanz für Australien, was ebenfalls den AUD stärkt.

Die Handelsbilanz, die die Differenz zwischen den Exporterlösen und den Importausgaben eines Landes darstellt, ist ein weiterer wichtiger Faktor. Wenn Australien gefragte Exportgüter produziert, kann seine Währung allein durch den Überschuss an Nachfrage von ausländischen Käufern, die diese Güter erwerben wollen, im Wert steigen. Eine positive Netto-Handelsbilanz stärkt den AUD, während eine negative Handelsbilanz den gegenteiligen Effekt hat.

Ausblick: Fed-Entscheidung im Fokus

Während die RBA mit ihrer Zinserhöhung für Auftrieb beim AUD gesorgt hat, richtet sich die Aufmerksamkeit nun auf die bevorstehende Zinsentscheidung der US-Notenbank (Fed). Die Entscheidungen der Fed haben weitreichende Auswirkungen auf globale Finanzmärkte und insbesondere auf das AUD/USD-Paar. Analysten von PriceONN beobachten die Marktdynamik genau. Eine straffere Geldpolitik der Fed könnte den US-Dollar weiter stärken und den AUD/USD-Kurs unter Druck setzen, während eine unerwartet dovishere Haltung der Fed dem Aussie weiteren Aufwind verschaffen könnte. Die Marktteilnehmer werden genau auf die Kommunikation der Fed bezüglich zukünftiger Zinsschritte und Inflationserwartungen achten.