AUD/USD im Visier: 0,72-Marke rückt näher – Zinserhöhungserwartungen in Australien steigen

Australischer Dollar im Aufwind

Der australische Dollar gewinnt gegenüber dem US-Dollar an Fahrt. Der AUD/USD notiert aktuell bei etwa 0,7150, ein Plus von 0,42%. Das Währungspaar befindet sich im vierten Tag in Folge im Aufwind, da die Märkte zunehmend eine Zinserhöhung durch die Reserve Bank of Australia (RBA) einpreisen.

Marktumfeld

Der Aussie hat einen bemerkenswerten Ausbruch erlebt und ein fast vierjähriges Hoch gegenüber dem US-Dollar erreicht. Das Paar nähert sich nun einem entscheidenden Widerstandsniveau bei 0,72. Ein deutlicher Durchbruch über diese Marke könnte weiteres Aufwärtspotenzial signalisieren und den Weg für eine Bewegung in Richtung 0,77 oder sogar 0,80 ebnen.

Diese Rallye wird durch eine Neubewertung der Zinserwartungen angetrieben, wobei die Märkte nun davon ausgehen, dass die RBA einen aggressiveren Straffungszyklus einschlagen wird. Die bisherige Erwartung einer abwartenden Haltung der RBA weicht einem Gefühl der Dringlichkeit.

Treiber der Kursbewegung

Die veränderte Stimmung gegenüber der RBA wird durch mehrere Faktoren befeuert:

• Steigende Ölpreise: Geopolitische Spannungen im Nahen Osten haben die Ölpreise in die Höhe getrieben und globale Inflationssorgen verstärkt. Obwohl die Ölpreise von ihrem Höchststand von 120 USD zurückgekommen sind, bleiben sie mit über 80 USD hoch und beinhalten eine Kriegsrisikoprämie im Vergleich zu den Werten vor dem Konflikt.
• Inflationssorgen: Die RBA befürchtet, dass steigende Ölpreise zu einer Entankerung der Inflationserwartungen führen könnten. Der Headline-Verbraucherpreisindex (VPI) in Australien lag im Januar bei 3,8%, der bereinigte Durchschnitt bei 3,4%, was den Handlungsdruck auf die RBA erhöht.
• US-Inflationsdaten: Die jüngsten US-Inflationsdaten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Februar stabil bei 2,4% gegenüber dem Vorjahr lag, was den Markterwartungen entsprach. Die monatliche Inflation beschleunigte sich von 0,2% im Januar auf 0,3%. Die Kerninflation stieg um 0,2% gegenüber dem Vormonat und um 2,5% jährlich, ebenfalls im Rahmen der Prognosen. Obwohl diese Zahlen darauf hindeuten, dass der Preisdruck in den USA weiterhin eingedämmt, aber anhaltend ist, liegen sie immer noch leicht über dem 2%-Ziel der Federal Reserve (Fed).
• Kommentare der RBA: Äußerungen des stellvertretenden RBA-Gouverneurs Andrew Hauser haben die Erwartungen einer Zinserhöhung verstärkt. Er warnte davor, dass die Volatilität der Ölpreise und die Spannungen im Nahen Osten eine erhebliche Herausforderung für die Zentralbanken darstellen, und betonte die Unsicherheit hinsichtlich des Ausmaßes und der Dauer des energiebedingten Inflationsschocks.

  Die Märkte preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von fast 75% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der nächsten RBA-Sitzung nächste Woche ein, was den Leitzins auf 4,1% anheben würde.

  Implikationen für Trader

  Trader sollten folgende Aspekte im Auge behalten:

  • AUD/USD Schlüsselniveaus: Achten Sie auf das Widerstandsniveau von 0,72. Ein Durchbruch über dieses Niveau könnte zu weiteren Gewinnen führen, mit Zielen bei 0,77 und potenziell 0,80. Unterstützungsniveaus finden sich um 0,71 und 0,7050.
  • RBA-Sitzung: Die bevorstehende RBA-Sitzung nächste Woche ist ein wichtiges Ereignis. Eine Zinserhöhung ist weitgehend eingepreist, aber die Forward Guidance der RBA wird entscheidend sein. Ein falkenhafter Ton könnte den Aussie weiter beflügeln, während ein taubenhafter Ton zu einem Rückgang führen könnte.
  • Ölpreise: Beobachten Sie weiterhin die Ölpreise, da diese ein wichtiger Treiber für die Inflationserwartungen und die RBA-Politik bleiben.
  • US-Dollar-Sentiment: Die Dollar-Schwäche unterstützt den AUD/USD. Beobachten Sie die US-Konjunkturdaten und die Erwartungen an die Fed-Politik auf Veränderungen im Dollar-Sentiment. Die Auflösung des Safe-Haven-Trades belastet derzeit den Greenback.

    Der US-Dollar steht derzeit unter Druck, da sich der Safe-Haven-Trade auflöst, wobei auch der Yen und der Schweizer Franken schlechter abschneiden. Die Deeskalationserzählung in Bezug auf den Iran-Konflikt reduziert die geopolitischen Risikoprämien an den Devisenmärkten.

    Die US-VPI-Daten für Februar sind ebenfalls ein entscheidender Faktor. Sie bieten einen letzten sauberen Blick auf die zugrunde liegende US-Inflation vor dem jüngsten Anstieg der Benzin- und Energiepreise aufgrund des Krieges. Der Markt beobachtet diese Daten genau, um zu beurteilen, ob der desinflationäre Trend ins Stocken geraten ist oder sich umgekehrt hat.

    Die Erwartungen an den geldpolitischen Kurs der Fed haben sich seit Beginn des Iran-Konflikts verschoben, wobei die Märkte nun eine längerfristig höhere Haltung erwarten. Trader betrachten eine Zinspause im März als sicher, wobei der Fokus auf den Ausblick für die Jahresmitte gerichtet ist. Die Fed Fund Futures deuten derzeit nur auf eine Wahrscheinlichkeit von 40% für eine Zinssenkung im Juni hin, was den September zum realistischeren Kandidaten für eine Lockerung der Geldpolitik macht.

    Ausblick

    Das AUD/USD-Paar dürfte kurzfristig weiterhin volatil bleiben, beeinflusst von den RBA-Politikerwartungen, den Ölpreisbewegungen und dem US-Dollar-Sentiment. Ein Durchbruch über 0,72 könnte die Tür für weitere Gewinne öffnen, während ein Scheitern dazu zu einer Konsolidierungsphase führen könnte. Trader sollten die RBA-Sitzung und alle Entwicklungen im Nahen Osten auf potenzielle Katalysatoren hin genau beobachten.