WTI über 100 USD: Verhandlungen scheitern, Inflationssorgen nehmen zu

Volatilität an den Märkten: Iran-Konflikt und Inflationsdruck dominieren

Die globalen Finanzmärkte standen in der vergangenen Woche ganz im Zeichen der Entwicklungen im Iran, was zu erheblicher Volatilität sowohl an den Öl- als auch an den Aktienmärkten führte. Zu Beginn der Woche schien eine Entspannung der Spannungen durch Initiativen von Donald Trump das Marktgefühl zu beruhigen. Dies führte zu moderateren Ölpreisen und einem Anstieg der Aktienkurse, da Händler auf Fortschritte in den diplomatischen Bemühungen hofften. Gegen Ende der Woche verflüchtigte sich diese Optimismus jedoch. Die Verhandlungen zeigten kaum Fortschritte, und es schien, als sei der Iran nicht bereit, den Konflikt zu beenden. Diese Wendung der Ereignisse führte zu einer Rückkehr der Risikoaversion im Markt.

Die Ölpreise näherten sich wieder der psychologisch wichtigen 100-Dollar-Marke, während die US-Aktienmärkte eine deutliche Korrektur erlebten. Der US-Aktienmarkt verzeichnete die fünfte Verlustwoche in Folge und schloss nahe seinen Wochentiefs. Auf der makroökonomischen Seite gab es nur wenige bedeutende Veröffentlichungen, doch die vorhandenen Daten verstärkten die Inflationssorgen. Der S&P Global Services PMI für die USA fiel schwächer als erwartet aus, und auch die Konsumstimmung trübte sich ein. Verbraucher erwarten nun höhere Inflationsraten und zeigen sich besorgter über die wirtschaftliche Zukunft, was die allgemeine Marktstimmung gedämpft hält.

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Marktausblick: Strategien für volatile Zeiten

US-Aktien befinden sich weiterhin in einem starken Abwärtstrend, da die Märkte die steigende Inflation, angeheizt durch den Konflikt im Iran, fürchten. Die Charttechnik signalisiert bärische Tendenzen, wobei der 10-Tage-Gleitende Durchschnitt als Widerstand fungiert und der Dow Jones Index nahe seiner Jahrestiefs schloss. Trotz der jüngsten Rückgänge sind die Aktienkurse im historischen Vergleich immer noch relativ hoch, was das Risiko eines weiteren Panikverkaufs und Gewinnmitnahmen erhöht. Solange keine klare Beendigung des Konflikts in Sicht ist, bleibt der Fokus auf Verkaufschancen die ratsamste Strategie. Wichtige Widerstandsniveaus liegen bei 46.500, 47.500 und 48.000 Punkten. Unterstützungen werden bei 45.000, 44.500, 44.000 und 43.500 Punkten gesehen.

Japanische Aktien profitierten zu Wochenbeginn von der Hoffnung auf ein Ende des Iran-Konflikts und einem schwächeren Yen, was den Nikkei Index antrieb. Am Freitag führten jedoch die starken Kursverluste an den US-Börsen zu einer Rückkehr der Verkäufer, und der übergeordnete Abwärtstrend bleibt intakt. Die Inflation stellt auch für Japan eine Herausforderung dar, insbesondere angesichts der hohen Ölpreise. Zudem besteht das Risiko einer Intervention der Bank of Japan zur Stützung des Yen. Dies lässt kurzfristig keine signifikanten Anstiege des Nikkei erwarten. Verkäufe in der Nähe des 10-Tage-Gleitenden Durchschnitts bleiben für die kommende Woche die bevorzugte Taktik. Widerstände sind bei 53.000, 54.750, 56.000, 57.000 und 58.000 zu erwarten, während Unterstützungen bei 51.000 Yen, 50.000 Yen und 49.000 Yen liegen.

Das USD/JPY-Paar setzte seinen Aufwärtstrend fort und durchbrach Ende der Woche die wichtige Marke von 160. Treibende Kraft waren dabei die steigenden Erwartungen an Zinsanhebungen in den USA. Kurzfristige Bewegungen werden weiterhin stark von den Ölpreisen beeinflusst. In der laufenden Woche werden Händler wahrscheinlich die Aufwärtsbewegung testen, um zu sehen, ob die Bank of Japan interveniert. Ohne Intervention könnte das Paar rasch weiter steigen, während eine Intervention einen scharfen Rückgang auslösen könnte. Der Aufwärtstrend bleibt robust, was kurzfristige Verkäufe in Erwartung einer Intervention riskant macht. Ein Rückfall unter 160 könnte jedoch eine kurzfristige Verkaufschance eröffnen. Widerstände werden bei 162 und 165 gesehen, während Unterstützungen bei 159,00, 158,50, 158,00 und 156,50 liegen.

Gold geriet in der vergangenen Woche unter Druck durch die steigenden Erwartungen an US-Zinsen. Ein scharfer Ausverkauf zu Wochenbeginn durchbrach die Jahrestiefs. Eine leichte Erholung blieb begrenzt, da der 10-Tage-Gleitende Durchschnitt weiterhin als starker Widerstand wirkte. Gold hat in den letzten Wochen deutlich nachgegeben. Der Bruch der Tiefs, gefolgt von einer Erholung, könnte jedoch darauf hindeuten, dass der schlimmste Verkaufsdruck kurzfristig nachgelassen hat. Ein Anstieg über den 10-Tage-Gleitenden Durchschnitt, insbesondere bei einer Entspannung der Spannungen im Iran, könnte in der kommenden Woche eine Kaufgelegenheit bieten. Widerstände liegen bei $4.700, $4.850, $5.000 und $5.100. Unterstützungen werden bei $4.400, $4.300, $4.200, $4.100 und $4.000 erwartet.

Rohöl (WTI) verzeichnete zu Wochenbeginn einen starken Rückgang, nachdem die Marke von 100 US-Dollar nicht nachhaltig durchbrochen werden konnte und die Hoffnung auf ein schnelles Ende des Iran-Konflikts aufkam. Als jedoch klar wurde, dass der Iran seine Haltung voraussichtlich beibehalten wird, kehrten die Käufer zurück und trieben die Preise wieder an, sodass die Woche über 100 US-Dollar schloss. Dies deutet auf eine robuste zugrundeliegende Nachfrage hin. Es ist mit einem volatilen Wochenstart zu rechnen, mit dem Potenzial für einen weiteren Anstieg über 100 US-Dollar und dem Risiko einer starken Aufwärtsbewegung, falls die Spannungen andauern. Widerstände sind bei $102.50, $110, $120, $125 und $130 zu sehen. Unterstützungen liegen bei $90, $80, $75, $70 und $67.5.

Bitcoin zeigte sich weiterhin ruhig und handelte zwischen 65.000 und 75.000 US-Dollar, da Trader sich auf andere Märkte mit besseren Opportunitäten konzentrierten. Der scharfe Rückgang der US-Aktien am Freitag löste risikoscheue Verkäufe aus und drückte Bitcoin in Richtung des unteren Endes seiner Handelsspanne. Es erscheint nun wahrscheinlicher, dass der Kurs die Unterstützung bei 65.000 US-Dollar durchbrechen und kurzfristig weiter fallen könnte. Widerstände liegen bei 75.000, 80.000 und 85.000 US-Dollar, während Unterstützungen bei $65.000, $60.000 und $55.000 erwartet werden.

Fokus dieser Woche: Wichtige Wirtschaftsdaten und Zentralbanken

Die Märkte starten die Woche an einem kritischen Punkt: Die US-Aktien fielen am Freitag stark auf Jahrestiefs, USD/JPY nähert sich der 160er-Marke, und Öl hält sich um die 100-Dollar-Marke. Der Hauptfokus bleibt auf dem Konflikt im Iran. Da die Märkte nun einen längeren Krieg einpreisen, ist das Risiko großer Kursbewegungen hoch, da Schlagzeilen aus der Region die Stimmung bestimmen.

Der Freitag wird besonders bedeutsam sein: Die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls) fällt mit dem Beginn der Osterferien in vielen Teilen der Welt zusammen. Diese Kombination könnte zu erheblicher Volatilität führen. Ebenso werden die Märkte aufmerksam auf Anzeichen einer Intervention der Bank of Japan achten, während USD/JPY sich der Marke von 160 nähert. Trader sind sich des Risikos plötzlicher Yen-Bewegungen bewusst.

Wichtige Wirtschaftsereignisse der Woche:

• Montag: US-Einzelhandelsbestände ex Auto (Feb), Rede von Fed-Chef Powell.
• Dienstag: Japanische Kern-CPI Tokio und Industrieproduktion, RBA-Sitzungsprotokoll (Australien), Einkaufsmanagerindex (PMI) verarbeitendes Gewerbe (China), BIP, Leistungsbilanz und Nationwide HPI (UK), Verbraucherpreise (EU), Chicago PMI und CB Consumer Confidence (USA).
• Mittwoch: Tankan-Index für Großhersteller (Japan), Baugenehmigungen (Australien), HCOB Eurozone PMI verarbeitendes Gewerbe und Arbeitslosenquote (EU), S&P Global Manufacturing PMI (UK), Einzelhandelsumsätze und S&P Global Manufacturing PMI (USA).
• Donnerstag: Handelsbilanz (Australien, USA).
• Freitag: Nonfarm Payrolls und S&P Global Services PMI (USA).