Zama integriert T-REX für vertrauliche Token-Assets auf öffentlichen Blockchains

Datenschutzschicht für tokenisierte Vermögenswerte

Das französische Kryptographie-Startup Zama treibt die Integration seiner wegweisenden Datenschutztechnologie in das T-REX Ledger voran. Ziel ist es, eine zusätzliche Vertraulichkeitsebene für tokenisierte Vermögenswerte zu schaffen, die auf dem ERC-3643-Standard basieren. Dieser Standard ermöglicht es Emittenten, Identitätsprüfungen und Übertragungsbeschränkungen direkt in tokenisierte Wertpapiere einzubetten. Zama, das im Jahr 2024 eine Finanzierungsrunde der Serie A in Höhe von 73 Millionen US-Dollar abschloss, um die Kommerzialisierung der vollständig homomorphen Verschlüsselung (FHE) voranzutreiben, betont, dass diese Integration darauf abzielt, Vertraulichkeit als integralen Bestandteil der Infrastruktur für tokenisierte Vermögenswerte zu etablieren, anstatt als nachträgliche Ergänzung.

Die Unternehmen gaben an, dass diese Zusammenarbeit regulierten Institutionen ermöglichen würde, die Vorteile öffentlicher Blockchain-Infrastrukturen zu nutzen, ohne sensible Positionen und Transaktionsdaten preiszugeben. Dies ist ein entscheidender Punkt, der die breitere institutionelle Akzeptanz öffentlicher Netzwerke für regulierte Vermögenswerte bisher gebremst hat. Die Ankündigung fällt in eine Zeit intensiver Branchendebatten über den Umgang mit Datenschutz im Onchain-Bereich, wobei Zero-Knowledge-Systeme (ZK), genehmigte Netzwerke (permissioned networks) und FHE um ihren Platz im Tokenisierungs-Stack konkurrieren.

Institutionelle Nutzer "schirmen" ERC-3643-Positionen ab

Zama beschreibt das T-REX Ledger als eine neutrale Infrastrukturschicht, die auf ERC-3643 aufgebaut ist. Hierbei sind Identitäts- und regelbasierte Compliance in Smart Contracts integriert, während die zugrunde liegenden Know-Your-Customer (KYC)-Daten außerhalb der Kette (offchain) verbleiben. Dies ermöglicht Emittenten, Parameter wie Zinssätze, Quellensteuern oder Liquidationsschwellenwerte auf öffentlichen Schienen vertraulich zu behandeln. Laut Hindi von Zama entfällt dadurch der traditionelle Zielkonflikt zwischen regulatorischer Konformität und Vertraulichkeit, da beides in eine gemeinsam genutzte, programmierbare Infrastruktur statt in getrennte Silos verlagert wird.

Wettbewerb der Datenschutzmodelle auf der Blockchain

Die Integration erfolgt vor dem Hintergrund einer zunehmenden Auseinandersetzung zwischen Infrastrukturanbietern darüber, wie Institutionen Datenschutz und Interoperabilität im Onchain-Bereich handhaben sollen. Hindi erläuterte, dass ZK-Beweise darauf ausgelegt sind, Institutionen zu ermöglichen, die Gültigkeit von Transaktionen nachzuweisen, ohne die zugrunde liegenden Daten preiszugeben, und gleichzeitig die Sicherheit auf der Basisschicht von Ethereum zu verankern. Shaul Kfir, Mitbegründer von Digital Asset, widersprach jedoch der Notwendigkeit von ZK für die meisten realen Vermögenswerte und argumentierte, dass die genehmigte Architektur von Canton bereits Datenschutz und Interoperabilität kombiniere, ohne dass jeder Teilnehmer jede Transaktion validieren müsse.

Kfir betonte, dass kryptographische Garantien eine rechtliche Durchsetzbarkeit nicht ersetzen könnten und verwies auf Onchain-Hacks als Beweis dafür, dass institutionelle Systeme bei der Beilegung von Streitigkeiten über die Absicht der Nutzer weiterhin auf rechtliche Rahmenbedingungen angewiesen seien. Zama positioniert FHE als eine komplementäre Lösung zu beiden Ansätzen. Das Unternehmen behauptet, das "Shared State Problem", das sowohl ZK als auch Canton einschränke, zu lösen. FHE ermögliche es dem Netzwerk, gemeinsame Berechnungen über verschlüsselte Daten vieler Nutzer gleichzeitig durchzuführen, anstatt Daten durch Nicht-Teilung zu verbergen oder sich darauf zu verlassen, dass jeder Nutzer seinen eigenen Zustand beweist. Dies mache es möglich, Arbeitsabläufe wie vertrauliche, konforme dezentrale Finanzprimitive oder tägliche Schwellenwertprüfungen für Regulierungsbehörden auf öffentlicher Infrastruktur zu implementieren. Die zusätzliche Latenz für Verschlüsselung und Entschlüsselung beträgt nur wenige Sekunden, ohne die zugrunde liegende Durchsatzrate von T-REX oder die Komponierbarkeit der öffentlichen Kette zu beeinträchtigen.