AUD/USD отскочил от минимума за два месяца, вернувшись выше 0.6900, но медвежьи настроения сохраняются

Ключевые факторы, влияющие на австралийский доллар

Первостепенное значение для динамики австралийского доллара (AUD) имеет политика процентных ставок, проводимая Резервным банком Австралии (RBA). Учитывая богатые природные ресурсы страны, еще одним критически важным драйвером выступают цены на ее основной экспортный товар - железную руду. Состояние китайской экономики, являющейся крупнейшим торговым партнером Австралии, а также уровень инфляции, темпы роста и торговый баланс самой Австралии, также оказывают существенное влияние. Помимо этого, настроения на глобальных рынках, то есть склонность инвесторов к риску (risk-on) или к поиску защитных активов (risk-off), играют не последнюю роль, при этом периоды повышения аппетита к риску обычно благоприятствуют AUD.

RBA регулирует стоимость австралийского доллара посредством установления ключевых процентных ставок, по которым австралийские банки кредитуют друг друга. Это, в свою очередь, влияет на общий уровень процентных ставок в экономике. Основная цель RBA заключается в поддержании инфляции в целевом диапазоне 2-3% путем корректировки ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками обеспечивают поддержку AUD, тогда как низкие ставки оказывают противоположный эффект. RBA также может прибегать к количественному смягчению (QE) или ужесточению (QT) для влияния на кредитные условия, причем QE обычно негативно сказывается на AUD, а QT - позитивно.

Читать Анализ

Влияние Китая и цен на сырьевые товары

Поскольку Китай выступает крупнейшим торговым партнером Австралии, состояние его экономики напрямую влияет на стоимость австралийского доллара. Успешное развитие китайской экономики стимулирует увеличение закупок сырья, товаров и услуг из Австралии, что повышает спрос на AUD и способствует росту его курса. Напротив, замедление китайской экономики ведет к снижению спроса. Поэтому любые неожиданные данные по росту в Китае, будь то позитивные или негативные, часто оказывают непосредственное влияние на австралийский доллар и его пары.

Железная руда является главным экспортным товаром Австралии, принося в 2021 году около $118 миллиардов. Основным потребителем является Китай. Соответственно, цены на железную руду могут выступать важным драйвером для AUD. Как правило, рост цен на железную руду ведет к укреплению австралийского доллара за счет увеличения общего спроса на валюту. Падение цен имеет обратный эффект. Более высокие цены на железную руду также повышают вероятность положительного торгового баланса для Австралии, что дополнительно поддерживает AUD.

Торговый баланс и рыночные настроения

Торговый баланс, представляющий собой разницу между экспортными доходами страны и расходами на импорт, является еще одним фактором, влияющим на стоимость австралийского доллара. Если Австралия экспортирует востребованные товары, ее валюта может укрепиться благодаря избыточному спросу со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести ее экспорт, по сравнению с расходами на импорт. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет AUD, тогда как отрицательное оказывает противоположное воздействие.

Рыночные настроения также играют значительную роль. В периоды повышенного аппетита к риску инвесторы склонны вкладывать средства в более рискованные активы, такие как валюты сырьевых товаров, включая AUD. Напротив, в условиях неопределенности и поиска безопасности, предпочтение отдается традиционным валютам-убежищам, что ослабляет AUD. Недавнее восстановление пары AUD/USD с минимума в районе 0.6870, достигнутого в пятницу в ходе азиатской сессии, было обусловлено общим ослаблением американского доллара. Тем не менее, несмотря на этот краткосрочный отскок выше уровня 0.6900, сохраняющийся медвежий настрой на рынке может ограничить дальнейший рост пары.

Перспективы для трейдеров

Текущая ситуация предполагает, что пара AUD/USD, несмотря на временное восстановление, остается под давлением. Ключевыми факторами для наблюдения будут дальнейшая динамика доллара США, изменения в ценах на железную руду, а также сигналы относительно будущей политики RBA. Трейдерам следует внимательно следить за уровнем 0.6900, который теперь может выступать в качестве ближайшего сопротивления. Прорыв ниже предыдущего минимума около 0.6870 может спровоцировать дальнейшее снижение, возможно, в направлении психологически важной отметки 0.6800. Важно также учитывать макроэкономические данные из Китая, которые могут внести существенную волатильность.