Австралийский доллар под давлением: обзор факторов

Факторы, влияющие на курс AUD

Австралийский доллар (AUD) чувствителен к ряду факторов, включая процентные ставки, устанавливаемые Резервным банком Австралии (RBA), цены на железную руду (основной экспортный товар страны), состояние экономики Китая (главного торгового партнера), инфляцию в Австралии, темпы ее экономического роста и торговый баланс. Настроения на рынке – готовность инвесторов к риску (risk-on) или стремление к активам-убежищам (risk-off) – также оказывают влияние: risk-on обычно позитивен для AUD.

Роль Резервного банка Австралии (RBA)

RBA оказывает влияние на курс AUD, устанавливая процентные ставки, по которым австралийские банки кредитуют друг друга. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основная цель RBA – поддержание стабильной инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают AUD, и наоборот. RBA также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на кредитные условия, причем первое негативно, а второе – позитивно для AUD.

Влияние экономики Китая и цен на железную руду

Китай – крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает значительное влияние на курс AUD. Когда китайская экономика демонстрирует хорошие результаты, она закупает больше сырья, товаров и услуг из Австралии, повышая спрос на AUD и увеличивая его стоимость. Обратная ситуация наблюдается, когда китайская экономика растет медленнее, чем ожидалось. Позитивные или негативные сюрпризы в данных по росту экономики Китая часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и его валютные пары.

Торговый баланс и цены на Iron Ore

Железная руда является крупнейшим экспортным товаром Австралии, принося $118 млрд в год (по данным за 2021 год), а Китай является ее основным потребителем. Поэтому цена на железную руду может быть драйвером для австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, AUD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. Обратное верно, если цена на железную руду падает. Более высокие цены на железную руду также, как правило, приводят к большей вероятности положительного торгового баланса для Австралии, что также позитивно для AUD.

Торговый баланс Австралии

Торговый баланс, который представляет собой разницу между тем, сколько страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, сколько она платит за свой импорт, является еще одним фактором, который может влиять на стоимость AUD. Если Австралия производит востребованный экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что она тратит на приобретение импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет AUD, и наоборот, если торговый баланс отрицательный.