Безопасная гавань влечет доллар к 99,00: противоречивые данные из США

Геополитика против экономики: доллар тестирует уровни

Индекс доллара США (DXY) демонстрирует восходящую динамику, приближаясь к уровню 99,00. Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке подпитывает спрос на защитные активы, в то время как противоречивые данные американской экономики создают неопределенность в отношении дальнейших действий Федеральной резервной системы (ФРС).

Рыночный контекст

Доллар укрепляется на фоне растущей напряженности вокруг Ирана и США, а угрозы перебоев в поставках нефти усиливают нервозность на рынке. В то же время, австралийский доллар (AUD) с трудом удерживает позиции против доллара США, несмотря на позитивные данные по потребительской уверенности и рост доходности австралийских облигаций.

Пара AUD/USD торгуется в районе 0.7060, испытывая давление со стороны укрепляющегося доллара США. Индекс доллара США (DXY) торгуется вблизи отметки 98.90 в начале европейской торговой сессии. Торговый профицит Китая в феврале подскочил до $213.62 млрд, что значительно выше январского показателя в $114.1 млрд.

Анализ и основные факторы

Геополитические риски являются основным драйвером роста доллара. Угрозы Ирана перекрыть экспорт нефти из региона в случае нападения со стороны США или Израиля усиливают опасения по поводу возможных перебоев с поставками и инфляционного давления. Один из бывших президентов США заявил, что любые действия Ирана, препятствующие потоку нефти через Ормузский пролив, встретят ответные меры со стороны США.

Эта геополитическая напряженность также подпитывает опасения по поводу роста инфляции в США, что повышает вероятность сохранения Федеральной резервной системой повышенных процентных ставок в течение продолжительного периода. Настроения рынка, отраженные в инструменте CME FedWatch, в настоящее время указывают на почти 95%-ную уверенность в том, что ставки в США останутся неизменными на мартовском заседании.

Однако, последний отчет по занятости в США представил смешанную картину для ФРС. Февральский отчет показал тревожное сокращение числа рабочих мест на 92 000. Одновременно, уровень безработицы вырос до 4.4% в феврале с 4.3% в предыдущем месяце. Это несколько усложняет перспективы политики Федеральной резервной системы.

Австралийский доллар ранее находил поддержку в росте доходности 10-летних государственных облигаций Австралии, которые достигли примерно 5.0%, самого высокого уровня с июля 2011 года. Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке способствовала росту цен на энергоносители, усиливая опасения по поводу роста инфляции. Эти инфляционные опасения могут подтолкнуть Резервный банк Австралии (RBA) к более агрессивной денежно-кредитной политике.

Торговые рекомендации и уровни для мониторинга

Трейдерам следует внимательно следить за данными по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль, так как они дадут дополнительные подсказки о направлении инфляции в США и вероятной реакции ФРС. Текущие оценки указывают на рост общего CPI на 2.4% в годовом исчислении.

Ключевые уровни, за которыми следует следить по DXY, включают немедленное сопротивление на уровне 99.00, прорыв выше которого может открыть путь к дальнейшему росту. С другой стороны, поддержка находится в районе 98.50. Для AUD/USD трейдерам следует следить за уровнем 0.7000 как за критической областью поддержки. Пробой ниже этого уровня может сигнализировать о дальнейшей слабости.

• Следите за данными по CPI в США: более высокая, чем ожидалось, инфляция может поддержать доллар.
• Контролируйте геополитические события: эскалация может еще больше подпитать спрос на безопасные активы.
• Отслеживайте доходность облигаций: рост доходности как в США, так и в Австралии может повлиять на валютные курсы.

На прошлой неделе глава RBA Мишель Буллок заявила, что центральный банк остается "очень бдительным" в отношении потенциального влияния продолжающегося конфликта на инфляционные ожидания и готов повысить процентные ставки, если этого потребует ситуация.

Индекс потребительской уверенности Westpac в Австралии показал рост на 1.2% в марте, восстановившись после снижения на 2.6% в феврале. В противовес этому, деловая уверенность National Australia Bank (NAB) пострадала, упав до -1 в феврале с 4 в январе, что является первым отрицательным показателем с апреля прошлого года. С другой стороны, условия ведения бизнеса NAB остались стабильными на уровне 7.

Перспективы

В дальнейшем данные по CPI в США станут ключевым катализатором движения рынка. Сильные данные по CPI могут укрепить ожидания продолжения "ястребиной" политики ФРС, что еще больше поддержит доллар. И наоборот, более слабые, чем ожидалось, данные могут оказать давление на доллар и оказать некоторую поддержку австралийскому доллару. Трейдерам также следует сохранять бдительность в отношении развития событий на Ближнем Востоке, поскольку любая эскалация может спровоцировать дальнейшую волатильность и приток средств в активы-убежища.