Falcon Energy требует от Гвинеи 100 миллионов долларов через суд Всемирного банка

Falcon Energy Materials (TSXV: FLCN) инициировала арбитражное разбирательство против Гвинеи, требуя компенсацию в размере 100 миллионов долларов. Компания заявляет, что западноафриканская страна незаконно экспроприировала ее проект по добыче графита Lola. Столкновение интересов началось с указа президента Гвинеи от мая 2025 года, который аннулировал свыше 50 лицензий на разведку и добычу полезных ископаемых по всей стране. Среди отозванных разрешений оказалась и лицензия Falcon на разработку месторождения Lola, расположенного примерно в 1000 км к юго-востоку от Конакри, вблизи границы с Либерией.

Представители Falcon Energy, базирующейся в Абу-Даби, сообщили о подаче запроса на арбитраж во Всемирный банк, в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (ICSID). В качестве основания для иска компания ссылается на нарушения двустороннего инвестиционного договора между Гвинеей и Объединенными Арабскими Эмиратами. Этот шаг подчеркивает растущую напряженность в секторе добычи полезных ископаемых в регионе, где правительства все чаще пересматривают условия лицензирования.

«Хотя мы сожалеем о необходимости судебного разбирательства, мы полностью готовы представить наши требования о компенсации в рамках арбитража, включая возмещение стоимости активов компании в Гвинее и дополнительный ущерб, возникший в результате действий правительства Гвинеи», - заявил генеральный директор Маттье Бос. Он добавил, что компания успешно привлекла 25 миллионов канадских долларов (18 миллионов долларов США) в рамках частного размещения в прошлом месяце. «Это обеспечило полную поддержку наших акционеров для продолжения этого дела, а также достаточное финансирование для покрытия всех юридических расходов. Мы по-прежнему уверены, что интересы акционеров защищены», - подчеркнул Бос.

Юридические основания и стратегические перестановки

Falcon Energy утверждает, что указ нарушил положения горного кодекса страны от 2011 года, а также условия, на которых лицензия была первоначально выдана в 2019 году. Компания также указывает на то, что не получила официального уведомления об отзыве лицензии до издания указа. Впоследствии возникли дополнительные осложнения, включая замораживание банковских счетов, связанных с компаниями, затронутыми этим решением. Этот инцидент поднимает вопросы о стабильности инвестиционного климата в Гвинее.

«Любой положительный исход этой ситуации, будь то получение компенсации за инвестиции в проект или восстановление лицензий, предоставит компании дополнительные возможности и опции», - отметила в своем комментарии аналитик горнодобывающего сектора Desjardins Capital Markets Аманда Льюис. Тем не менее, Льюис считает проект Lola «неключевым» для общей стратегии Falcon, не присваивая ему никакой стоимости в своей аналитической модели. Это говорит о том, что компания, возможно, уже переориентировала свои стратегические приоритеты.

Переход к новым проектам и рыночные перспективы

Параллельно с судебным процессом по проекту в Гвинее, Falcon Energy активно развивает планы по созданию перерабатывающих мощностей. Компания строит опытно-промышленную установку и проводит оценку воздействия на окружающую среду для полномасштабного производства графита в Марокко. Ожидается, что первое производство начнется во второй половине следующего года. Этот шаг является частью более широкой стратегии Falcon по созданию интегрированной цепочки поставок материалов для аккумуляторов.

Ранее проект Lola считался флагманским активом Falcon и основой для построения интегрированной цепочки поставок аккумуляторных материалов. Ресурсы месторождения оцениваются примерно в 54 миллиона тонн со средним содержанием графитового углерода 3,98%, что составляет 2,15 миллиона тонн графита. Компания провела исследования и инженерные изыскания, а в 2022 году опубликовала обновленное технико-экономическое обоснование, оценив капитальные затраты в 185 миллионов долларов. В декабре 2024 года Falcon представила план развития, который предусматривал объединение добычи в Гвинее с перерабатывающим заводом в Марокко стоимостью 73 миллиона долларов для производства сферического очищенного графита, используемого в анодах литий-ионных батарей. Предварительная экономическая оценка предполагала, что интегрированный проект может обеспечить чистую приведенную стоимость после уплаты налогов около 1,3 миллиарда долларов и внутреннюю норму доходности в 43%.

Графит, являющийся критически важным минералом для цепочки поставок электромобилей, служит ключевым материалом для анодов литий-ионных батарей. Компании, подобные Falcon, стремятся построить вертикально интегрированные операции для западных производителей аккумуляторов, ищущих альтернативы поставщикам из Китая. Ранее известная как SRG Mining, Falcon переехала из Канады в Абу-Даби в 2024 году после одобрения акционерами. Тогда компания заявила, что этот шаг обеспечит большую стратегическую гибкость и усилит правовую защиту благодаря сети двусторонних инвестиционных договоров ОАЭ. В понедельник утром акции Falcon выросли на 2,3% в Торонто, увеличив рыночную капитализацию компании примерно до 153 миллионов канадских долларов (112 миллионов долларов США).