Почему золото, серебро и медь рухнули на этой неделе?

Металлы в зоне риска: обвал цен на сырьевые товары

Сырьевой комплекс продемонстрировал резкое падение на прошлой неделе. Драгоценные металлы и промышленные металлы, такие как медь, погрузились в территорию медвежьего рынка. Эта широкомасштабная распродажа привела к существенным убыткам для крупных горнодобывающих компаний, рыночная капитализация некоторых из крупнейших мировых производителей сократилась на целых 30% с момента начала недавнего геополитического конфликта.

Рыночный контекст и ключевые движения

Читать Анализ

Золотые фьючерсы в Нью-Йорке завершили неделю на резкой отрицательной ноте, потеряв более $1100 от своего рекордного максимума 29 января, который составлял примерно $4492 за унцию. Это составило значительную недельную потерю, превышающую 11%. Серебро, отличающееся своей волатильностью, показало еще более крутое снижение, упав на 44% от своего пика. К закрытию сессии в пятницу металл торговался около $67.81 за унцию, что означает падение на 6.9% за день. Медные фьючерсы также поддались давлению, завершив неделю почти на 20% ниже своего исторического пика, или более чем на $2800 за тонну. В пятницу металл закрылся на уровне $5.30 за фунт ($11,690 за тонну), снизившись на 4.0%.

Драйверы падения и аналитические взгляды

Резкое отступление по этим ключевым сырьевым товарам, по всей видимости, вызвано совокупностью факторов. Обострение геополитической напряженности обычно поддерживает защитные активы, такие как золото. Однако в данном случае более широкое настроение риска («risk-off») доминирует на рынке, провоцируя ликвидацию позиций по всем классам активов. Кроме того, рыночные данные указывают на потенциальный сдвиг в ожиданиях политики центральных банков. Некоторые аналитики предполагают возможное формирование менее мягкой риторики, что снижает привлекательность инструментов хеджирования от инфляции. Одновременное снижение цен на промышленные металлы, такие как медь, свидетельствует об усилении опасений по поводу глобального экономического роста, что влияет на прогнозы спроса. Отраслевые аналитики указывают на возможность значительного расформирования спекулятивных длинных позиций, которые были накоплены во время предыдущего ралли.

Перспективы для трейдеров и инвесторов

Трейдеры сейчас сталкиваются с быстро ухудшающейся технической картиной для золота, серебра и меди. Ключевые уровни поддержки были решительно пробиты, что сигнализирует о потенциале дальнейшего снижения. Инвесторы, владеющие акциями горнодобывающих компаний, таких как Newmont (NEM), потерявшая 26.3% с конца февраля, и Barrick Mining (ABX), снизившаяся на 26.8%, сталкиваются со значительными бумажными убытками. Первоочередное внимание будет сосредоточено на том, смогут ли эти критические цены на сырьевые товары найти стабильную опору. Ключевые уровни для наблюдения по золоту включают отметку $4400, в то время как следующий значимый психологический уровень для серебра находится в районе $65. Для меди уровень $5.00 за фунт является критическим психологическим и техническим барьером.

Краткосрочный прогноз

Ближайший прогноз для золота, серебра и меди остается решительно медвежьим, с риском дальнейшего снижения, если геополитическая неопределенность продолжит ослабевать или если опасения по поводу глобального роста углубятся. Предстоящие публикации экономических данных, особенно данные по инфляции и индексы производства из крупных экономик, будут иметь решающее значение для формирования рыночных настроений. Пока не появится явный катализатор для устойчивого восстановления, трейдерам следует проявлять осторожность и быть готовыми к дальнейшей волатильности, с потенциалом для дальнейшего размывания недавних достижений по всему сырьевому комплексу.