Серебро взлетело выше $70 на фоне падения доходностей и геополитических надежд

Рынок реагирует на снижение ставок и геополитическую разрядку

В понедельник серебро (XAG/USD) продемонстрировало впечатляющий рост, преодолев психологический барьер в $70 за тройскую унцию и достигнув отметки $70,92. Этот подъем на 1,46% по сравнению с закрытием пятницы ($69,90) обусловлен комплексом факторов, среди которых выделяются снижение доходностей американских казначейских облигаций и переоценка рынком геополитических рисков. На момент написания статьи XAG/USD торговался около $70,50, демонстрируя внутридневной рост почти на 1,0%.

Позитивная динамика драгоценного металла во многом связана с коррекцией доходностей госдолга США. Падение доходностей обычно делает необлагаемые процентом активы, такие как серебро, более привлекательными для инвесторов. Участники рынка активно анализируют дальнейшую монетарную политику Федеральной резервной системы, что создает более благоприятный фон для драгоценных металлов. Несмотря на то, что серебро сталкивается с немедленным сопротивлением, особенно ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA), ослабление доходностей выступает важным противовесом потенциальным рискам снижения.

Читать Анализ

Ключевые драйверы роста и их влияние

Несколько ключевых факторов способствуют текущей траектории серебра. Во-первых, снижение доходностей казначейских облигаций США является значительным позитивным фактором. Когда доходности падают, альтернативные издержки владения активами, не приносящими процентного дохода, снижаются, что делает их более привлекательными для инвесторов, ищущих выгодные вложения. Эта динамика тесно связана с инфляционными ожиданиями и политикой центральных банков. Если инфляция устойчиво превышает целевые показатели центральных банков, например, типичные 2% базовой инфляции, это может привести к повышению процентных ставок. Напротив, снижение инфляции или замедление экономического роста могут спровоцировать снижение ставок, что, как правило, поддерживает сырьевые товары, номинированные в долларах.

Во-вторых, рыночные настроения, похоже, отходят от экстремальных условий «риск-офф», которые ранее негативно влияли на такие активы, как австралийский доллар. Опасения по поводу эскалации конфликтов на Ближнем Востоке, которые изначально могли вызвать импульс «риск-офф», подталкивая инвесторов к защитным активам вроде доллара США и японской иены, могут ослабевать. Потенциальная деэскалация или стабилизация геополитической напряженности может снизить спрос на традиционные защитные активы и позволить более рискованным активам или тем, которые выигрывают от улучшения перспектив глобального роста, набрать обороты. Серебро, будучи защитным активом, также выигрывает от промышленного спроса и позитивной среды для экономического роста.

Взаимосвязь серебра с долларом США также играет важную роль. Поскольку серебро котируется в долларах, ослабление доллара обычно способствует росту цен на серебро, и наоборот. Текущее снижение доходностей может сопровождаться ослаблением доллара, что еще больше повышает привлекательность серебра.

Перспективы для трейдеров и инвесторов

Трейдерам следует внимательно следить за ценовым диапазоном $70,50 - $70,92 как за ключевым индикатором краткосрочных настроений. Устойчивый прорыв выше 100-дневной SMA, которая в настоящее время выступает в качестве сопротивления, может сигнализировать о дальнейшем потенциале роста. Ключевые уровни для отслеживания на стороне роста включают предыдущие точки сопротивления, в то время как на стороне снижения область $69,00 - $69,90 представляет собой немедленную поддержку.

Инвесторам также следует внимательно следить за предстоящими данными по инфляции и любыми дальнейшими комментариями Федеральной резервной системы относительно монетарной политики, поскольку они будут сильно влиять на движение доходностей и, следовательно, на цены серебра. Сохраняющаяся геополитическая ситуация на Ближнем Востоке остается критическим фактором. Любое возобновление напряженности может быстро обратить текущие gains и вернуть серебро к его статусу защитного актива, потенциально подталкивая цены вверх в краткосрочной перспективе. И наоборот, продолжение деэскалации может укрепить текущий восходящий тренд, обусловленный благоприятной средой доходностей и промышленным спросом.

Взгляд в будущее показывает, что траектория серебра, вероятно, останется чувствительной к изменениям доходностей казначейских облигаций США и более широким настроениям рынка относительно рисков. Если доходности продолжат снижаться, а геополитические опасения утихнут, серебро может показать дальнейший рост, потенциально тестируя более высокие уровни сопротивления. Однако 100-дневная SMA представляет собой значительное техническое препятствие. Трейдерам следует сохранять бдительность в отношении любых признаков устойчивого прорыва или разворота, при этом инфляционные показатели и политика центральных банков остаются центральными в нарративе. Компонент промышленного спроса, особенно из таких секторов, как электроника и солнечная энергетика, также будет ключевым фактором в среднесрочной и долгосрочной перспективе.