Theo привлекает $100 млн для стейблкоина, обеспеченного золотом и фьючерсами

Институциональный интерес к альтернативным доходностям растет

Платформа токенизации Theo объявила о привлечении $100 миллионов в рамках структурированного инвестиционного объекта. Эти средства предназначены для обеспечения работы их доходного стейблкоина thUSD. Это событие свидетельствует о растущем аппетите институциональных инвесторов к цифровым активам, предлагающим доходность, отличную от традиционных казначейских облигаций США. Theo использует полученные средства для покупки токенизированного золота, одновременно занимая короткие позиции по фьючерсам на золото на Чикагской товарной бирже (CME). Такой подход призван хеджировать риски, связанные с волатильностью цен на золото, и одновременно генерировать доход от финансирования золота и спредов на фьючерсном рынке. По словам представителей компании, в 2023 году эта стратегия позволила достичь средней годовой доходности в 8,27%, а целевые показатели на текущий период составляют от 5% до 12%, в зависимости от рыночной конъюнктуры.

Новые горизонты для золотых стейблкоинов

Хотя золотые стейблкоины все еще находятся на ранних стадиях развития, несколько блокчейн-проектов уже выпустили токены, обеспеченные физическим золотом. Среди них можно упомянуть Tether Gold и Paxos Gold. В отличие от стейблкоинов, привязанных к доллару, эти токены следуют рыночной цене золота, где каждый токен обычно представляет одну тройскую унцию золота, хранящуюся в надежном хранилище. Инвесторами Theo выступили такие фонды, как Hack VC и Anthos Capital, а также ангельские инвесторы из компаний Jane Street, Optiver и JPMorgan, согласно официальному пресс-релизу.

Регуляторный ландшафт и стейблкоины с доходностью

Запуск thUSD происходит на фоне активизации интереса к стейблкоинам, приносящим доход, что совпало с недавними регуляторными изменениями в Соединенных Штатах. Закон GENIUS Act, в частности, ограничивает эмитентов платежных стейблкоинов в возможности распределять доход от резервных активов, таких как казначейские векселя. Theo подчеркивает, что их стейблкоин thUSD отличается, поскольку доход генерируется за счет торговой деятельности и структуры базовых активов, а не за счет процентов, выплачиваемых эмитентом. Общий объем рынка стейблкоинов, оцениваемый в $300 миллиардов, по прогнозам, продолжит расти после принятия Закона GENIUS Act, однако дебаты вокруг доходности этих инструментов не утихают.

Перспективы для инвесторов и трейдеров

Привлечение значительного финансирования платформой Theo для ее уникального стейблкоина thUSD открывает новые возможности для инвесторов, ищущих диверсификацию портфеля за пределами традиционных активов. Стратегия, сочетающая владение физическим золотом с хеджированием через фьючерсы, может предложить привлекательное соотношение риска и доходности, особенно в периоды повышенной рыночной неопределенности. Трейдерам стоит внимательно следить за динамикой цен на XAUUSD, так как любое существенное изменение может повлиять на эффективность стратегии хеджирования Theo. Кроме того, регуляторные новости из США, касающиеся стейблкоинов, могут оказать волатильное воздействие на весь рынок цифровых активов. Важно отслеживать заявления представителей Theo относительно целевых показателей доходности и их способность поддерживать заявленную стабильность при различных рыночных сценариях.