Золото и серебро нашли дно на фоне снижения геополитической напряженности?

Рыночный контекст

Драгоценные металлы продемонстрировали заметное восстановление в начале текущей недели. Золото (XAUUSD) и серебро (XAGUSD) отыграли часть потерь, поднявшись с многолетних минимумов. В понедельник золото нашло поддержку и начало расти после сообщений о том, что президент США Дональд Трамп отложил запланированные удары по энергетической инфраструктуре Ирана. Эта новость принесла столь необходимое облегчение после резкого распродажи, характеризовавшей предыдущие торговые сессии. Серебро также начало восстанавливаться в понедельник, остановив падение, которое ненадолго опустило его ниже годовых минимумов во время азиатской торговли. Такое движение цен предполагает, что покупатели на понижении активизировались, поскольку геополитические опасения временно ослабли.

Анализ факторов влияния

Читать Анализ

Основным драйвером недавней волатильности и последующего отскока цен на золото и серебро оставалась геополитическая неопределенность, особенно в отношении Ближнего Востока. Исторически золото выступало в качестве основного защитного актива во времена глобальной нестабильности. Его привлекательность как инструмента хеджирования инфляции и обесценивания валюты, наряду со значительным накоплением со стороны центральных банков - резервы увеличились на 1,136 тонны на сумму около 70 миллиардов долларов в 2022 году - подкрепляют его долгосрочную стоимость. Серебро, также выигрывая от потоков в защитные активы, имеет двойственную природу, служа как средством сбережения, так и промышленным сырьем. Его цена чувствительна к геополитическим событиям, но также и к изменениям промышленного спроса, особенно в таких секторах, как электроника и солнечная энергетика, а также к корреляции с индексом доллара США.

Обратная зависимость между драгоценными металлами и долларом США является критически важным фактором. Укрепление доллара обычно оказывает понижательное давление на цены золота и серебра, поскольку они котируются в долларах. И наоборот, ослабление доллара часто выступает в качестве благоприятного фактора для драгоценных металлов. Данные рынка показывают, что покупка со стороны центральных банков, особенно из развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, была устойчивой, добавляя уровень структурной поддержки. Кроме того, ожидания по процентным ставкам играют свою роль; будучи активами, не приносящими процентного дохода, золото и серебро, как правило, показывают лучшие результаты в условиях низких процентных ставок.

Перспективы для трейдеров

Недавнее движение цен представляет собой неоднозначную картину для трейдеров. Непосредственным катализатором отскока стало предполагаемое снижение геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Однако основные геополитические риски сохраняются, что означает, что любое возобновление эскалации может быстро снова поднять цены. Трейдерам следует внимательно следить за заголовками на предмет любых изменений в геополитическом ландшафте. Ключевые технические уровни для наблюдения включают недавние минимумы в качестве потенциальной поддержки и предыдущие уровни сопротивления, которые тестировались во время предыдущего восходящего тренда. Для золота устойчивое движение выше $4,450 может сигнализировать о дальнейшем потенциале роста, в то время как прорыв ниже недавних минимумов около $4,300 может указывать на продолжение медвежьего тренда. Для серебра удержание выше недавних минимумов имеет решающее значение; четкий прорыв ниже $25 может открыть дверь для дальнейшего снижения, в то время как ралли обратно к $26.50 будет первоначальным признаком силы.

Корреляция с индексом доллара США (DXY) также имеет первостепенное значение. Ослабление доллара, вероятно, поддержит дальнейший рост драгоценных металлов, в то время как сильный доллар может ограничить любой рост. Кроме того, трейдеры должны быть осведомлены об общем рыночном настроении по отношению к рисковым активам. Распродажа на фондовых рынках обычно благоприятствует драгоценным металлам, в то время как ралли акций может оказать на них давление.

Прогноз

Хотя непосредственная угроза эскалации конфликта, по-видимому, отступила, Ближний Восток остается нестабильным регионом, и геополитические риски могут возникнуть в любой момент. Это предполагает, что золото и серебро могут продолжать демонстрировать периоды повышенной волатильности. Текущий спрос со стороны центральных банков обеспечивает фундаментальный пол, но направление, вероятно, будет в значительной степени определяться траекторией доллара США и любыми дальнейшими событиями на мировой политической арене. Трейдерам следует сохранять осторожность, будучи готовыми к потенциальным изменениям настроений, обусловленным как экономическими данными, так и геополитическими событиями.

Часто Задаваемые Вопросы

Что вызвало отскок цен на золото от многолетних минимумов?

Цены на золото отскочили от многолетних минимумов в первую очередь из-за предполагаемой деэскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке, особенно после новостей об отсрочке ударов США по энергетической инфраструктуре Ирана. Это снизило спрос на защитные активы, позволив ценам восстановиться с предыдущих минимумов, при этом во вторник наблюдалось некоторое восстановление около $4,440.

Как резервы центральных банков влияют на цены золота?

Устойчивое накопление золота центральными банками обеспечивает базовую поддержку ценам на золото. Только в 2022 году центральные банки добавили 1,136 тонны золота. Эта стратегия диверсификации, особенно со стороны развивающихся экономик, повышает воспринимаемую экономическую мощь и стабильность валюты, действуя как структурный драйвер спроса.

Какие ключевые уровни следует отслеживать трейдерам по золоту и серебру?

Трейдерам следует отслеживать способность золота удерживаться выше недавних минимумов около $4,300 и потенциально тестировать уровни около $4,450. Для серебра критически важно удержание поддержки выше недавних минимумов; для сигнала силы необходимо устойчивое движение выше $25, с сопротивлением, нацеленным на уровень около $26.50.