Золото (XAU/USD) рухнуло на 3.3% перед заседанием ФРС: скидка или свободное падение?

Резкое падение золота перед заседанием FOMC

Спотовая цена на золото (XAU/USD) продемонстрировала впечатляющее снижение на 3.3%, пробив ключевой психологический барьер в 5000 долларов за унцию накануне важного заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Рыночные игроки готовятся к сценарию "ястребиного" сохранения процентных ставок, что, по прогнозам, может отодвинуть их снижение до 2027 года. Этот фактор остается основным риском для дальнейшего движения драгметалла вниз.

Технический анализ указывает на то, что текущая коррекция сигнализирует о преобладании нисходящего тренда. Следующая значимая зона поддержки находится на уровне $4,760.46. Наблюдается ли распродажа, предлагающая выгодную покупку перед заседанием FOMC, или же золото рискует продолжить свободное падение?

Читать Анализ

Цена драгоценного металла снизилась примерно на 2.3% за день, так как инвесторы занимают выжидательную позицию перед ключевым заседанием FOMC, которое состоится позднее сегодня. На этой неделе рынок золота колебался около отметки $5000 за унцию, и наконец произошло заметное движение. Это ставит участников рынка перед непростым выбором: является ли текущее падение очередной возможностью для покупки на спаде (buy the dip), или же золото находится под угрозой дальнейшего обвала?

Ожидания от заседания FOMC и влияние на золото

Причина такой неопределенности проста. Рынки практически смирились с тем, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений сегодня. Однако главный вопрос заключается в обновленном прогнозе экономических показателей (SEP) и его потенциальном влиянии на рыночные настроения. В настоящее время участники рынка склоняются к более жесткой риторике со стороны регулятора, что может привести к переносу сроков снижения ставок на 2027 год. Если такой сценарий реализуется, не отправит ли это золото в крутое пике?

Возвращаясь к сегодняшнему движению, стоит отметить относительную стабильность доллара США, что само по себе должно вызывать беспокойство. Цены на золото падают, а доллар еще даже не начал компенсировать потери, понесенные на этой неделе. Если индекс доллара (DXY) продемонстрирует рост после сегодняшнего заседания FOMC, это может стать катализатором для дальнейшего снижения котировок золота.

Спрос на защитные активы и возможность покупки на спаде

С момента обострения конфликта в Иране 28 февраля спрос на безопасные активы, такие как золото, оказался под давлением на фоне роста курса доллара США и снижения ожиданий по снижению процентных ставок. Можно предположить, что для восстановления потоков капитала в золото потребуется существенное изменение текущего геополитического напряжения, а также другие значимые события в мировой экономике. Иными словами, необходима перемена статус-кво.

Существует и другая точка зрения, связанная с сегодняшним заседанием FOMC. Возможно, участники рынка, уже ожидая более жесткой политики ФРС, заранее закладывают это в цены через сегодняшнюю распродажу. Продавая на слухах о «ястребином» настрое команды ФРС и учитывая это в ценах до фактических заявлений, мы можем увидеть возвращение покупателей после объявления решения и покупку золота по ценам, которые можно считать выгодными, в преддверии следующего потенциального ралли. Действительно ли мы наблюдаем именно это сегодня? Похоже, придется подождать и посмотреть.

Технический взгляд на золото (XAU/USD)

С технической точки зрения, график H4 наглядно демонстрирует переход от бычьего «разгона» (blow-off top), наблюдавшегося ранее в этом месяце, к консолидации с легким медвежьим уклоном. Скользящие средние и тренд:

• SMA (50, синяя): находится на уровне $5,095.84. Цена опустилась ниже этого краткосрочного индикатора тренда, который теперь выступает в качестве непосредственного динамического сопротивления.
• SMA (100, зеленая): расположена на уровне $5,144.74. Увеличение разрыва между 50- и 100-дневными SMA указывает на ускорение недавнего медвежьего импульса.

  Структура цены: красным прямоугольником выделена зона многодневной консолидации. Недавний прорыв ниже этой зоны (около $5,020) свидетельствует о смещении «пути наименьшего сопротивления» в краткосрочной перспективе в сторону понижения. Уровни поддержки и сопротивления:

  • Критическое сопротивление: $5,128.50 и $5,096.72. Эти уровни совпадают с недавним дном консолидации и 50-периодной SMA. Прорыв выше этих отметок потребуется для нейтрализации медвежьего настроя.
  • Психологическая поддержка: $5,000.00. Это «линия на песке». Как видно на графике, цена агрессивно тестирует этот уровень.
  • Структурная поддержка: $4,760.46. Это представляет собой крупный исторический минимум. Если уровень $5,000 не удержится по итогам дневной сессии, это будет основной целью снижения.

    Индикаторы моментума:

    • RSI (индекс относительной силы): текущее значение 27.32. Это указывает на перепроданность золота на четырехчасовом таймфрейме. Хотя это часто предшествует временному отскоку (возврат к среднему значению), в условиях сильного нисходящего тренда перепроданный RSI может оставаться низким в течение длительного времени, пока цена продолжает снижаться.