レアアース供給停止：地政学的リスクと対応策
レアアースを巡る地政学的綱引き
2025年後半、西側諸国の戦略的脆弱性を浮き彫りにする出来事があった。トランプ大統領（当時）が中国に対し100%の関税を課すと脅した際、中国は直接的な反発ではなく、米国への加工済みレアアース輸出を停止するという静かな脅しで応じた。この出来事は、貿易不均衡以上の、中国が西側諸国に対して持つ大きな影響力を明確に示すものとなった。
この影響力の源泉は、中国が世界のレアアース加工において圧倒的な支配力を持っている点にある。レアアースは、戦闘機、ミサイル、ドローンといった米国の防衛システムや、重要な産業用途に不可欠な材料だ。この供給が途絶えれば、西側経済と防衛能力は麻痺する可能性がある。中国は世界のレアアース加工の約90-95%を支配しており、北京はこれにより大きな外交的、経済的圧力をかけることができる。
レアアースの原料自体は様々な国に存在するが、西側諸国は何十年も前に加工能力を手放し、中国がほぼ独占状態を確立することを許してしまった。さらに、米国と欧州には加工済みレアアースの戦略的備蓄がないため、西側諸国は供給途絶に対して脆弱な状態にある。
REalloys：戦略的必然
REalloys (NASDAQ: ALOY) は、この脆弱性に対処することを目指す戦略的に重要な企業として台頭している。2026年末までに、REalloysは北米初の重希土類金属および合金の商業生産者となり、鉱山から最終磁石まで、中国に依存しない完全に統合されたサプライチェーンを確立する予定だ。
オハイオ州ユークリッドにある同社の施設は、すでに米国政府の契約に基づき、防衛グレードの材料を納入している。米国の新たな防衛調達規則が2027年1月1日に発効し、中国産のレアアース材料が米国の兵器システムから事実上禁止されるため、このタイミングは特に重要だ。REalloysは、この重要な期限を満たすことができる数少ない企業の1つとして位置づけられている。
この依存関係の影響は広範囲に及ぶ。F-35戦闘機には約435キログラムのレアアースが必要であり、次世代の米国の駆逐艦には約2～2.5トンが必要だ。ウクライナのドローン戦でさえ、中国製の部品にほぼ完全に依存している。中国が磁石の輸出を制限すれば、西側の軍事能力は著しく損なわれるだろう。
サプライチェーンからの脱却：技術と自立
REalloysは、その加工パートナーであるSaskatchewan Research Council (SRC) と共に、レアアース産業を悩ませる隠れた依存関係に取り組んでいる。中国からの独立を主張する多くの企業は、依然として中国製の機器、化学薬品、専門知識に依存している。しかし、SRCは独自の分離システム、溶解炉、およびAI駆動のプロセス制御を開発し、中国の技術への依存を排除している。
サスカトゥーンにあるSRCの施設は、REalloysのサプライチェーンにおける進歩を示している。ミリ秒単位で約5,000のデータポイントを処理するAI駆動システムを利用することで、この施設は、同等の中国の施設で必要な約80人の作業員と比較して、わずか6人の作業員でより高い純度と効率を実現している。この技術的優位性により、REalloysは国内のレアアース加工能力再構築の取り組みにおけるリーダーとしての地位を確立している。
2027年初頭までに、この統合プラットフォームは、年間約525トンのネオジム・プラセオジム金属、約30トンの酸化ジスプロシウム、および15トンの酸化テルビウムを生産する見込みだ。今後10年間でレアアース磁石の需要が大幅に増加すると予測される中、REalloysの戦略的地位と技術的進歩は、西側のサプライチェーンと国家安全保障を確保する上で重要な役割を果たすだろう。
