电动汽车电池金属支出排名：大众超越特斯拉
电动汽车市场动态
去年，全球乘用电动汽车市场（包括插电式和传统混合动力汽车）实现了显著增长，但未达到 3000 万辆的目标。尽管如此，该行业仍实现了 18% 的同比增长。评估总电池容量（比销量更能反映电池材料需求的指标）时，电动汽车市场经历了更加显著的增长，增幅达 22%。
多伦多电动汽车供应链咨询公司 Adamas Intelligence 的数据显示，2025 年是电池容量部署超过 1 TWh 的第一个日历年。相比之下，2021 年的相应总额为 286 GWh。这意味着全球市场在短短四年内增长了近四倍，与 2019 年相比增长了十倍，有效地克服了疫情带来的挑战。
电池金属市场复苏
电动汽车金属指数将金属需求与电动汽车电池供应链中的现行价格联系起来。这为电池金属市场提供了一个独特的视角，突显了近年来原材料供应商所经历的重大低迷。然而，最近的指标表明前景更加乐观。2025 年，电动汽车电池中锂、石墨、镍、钴和锰的原材料总支出达到 156 亿美元，比上一年增长 11%。
虽然 156 亿美元可能看起来不多，但必须承认的是，安装的吨位数字并未考虑加工、化学转化或电池生产报废过程中产生的任何损失。良率损失通常达到两位数百分比，尤其是在初始启动阶段，导致供应链早期阶段所需的吨位和收入大幅增加。
尽管这一数字仍约为 2022 年观测到的非凡水平的一半，但对 2026 年的预测表明，在锂和镍价格持续上涨以及钴价格持续高位的推动下，将迎来又一个强劲增长年。市场分析师预计，增加对电池回收技术的投资将在缓解价格波动和确保关键材料的稳定供应方面发挥越来越重要的作用。
汽车制造商支出与电池化学
虽然锂和石墨在电动汽车领域的需求相对稳定，但镍和钴的需求受到了汽车制造商不断努力减少 NCM（镍钴锰）和 NCA（镍钴铝）电池中钴用量的影响。此外，LFP（磷酸铁锂）正极材料化学的加速采用也影响了需求。
2025 年，LFP 电池组占总电池容量的近一半，尽管它们在中国以外的市场份额有限，目前中国市场份额已达到 70% 且还在增长。LFP 在北美和欧洲市场日益增长的影响被 NCM 电池中镍含量更高的并行趋势所部分抵消（镍含量超过 60%，并且越来越多地达到 80% 及以上），这仍然是中国以外的首选化学物质。
对单个汽车制造商支出的更仔细研究揭示了电池金属使用和成本方面的显著差异。尽管比亚迪的纯电动汽车销量比特斯拉多近 50 万辆（插电式混合动力汽车多 220 万辆），但其材料清单比这家总部位于德克萨斯州的竞争对手低 7.1 亿美元。比亚迪内部生产的电池在 2025 年花费了这家中国公司 11 亿美元，与 2024 年大致相同，尽管其纯电动汽车和插电式混合动力汽车的销量比上一年增加了 23 万辆。
比亚迪专注于全磷酸铁锂 (LFP) 电池动力车型的战略集中在市场低端，再加上目前主要以插电式混合动力汽车为主的销售结构，导致加权平均材料成本仅为每辆电动汽车 247 美元，而每辆特斯拉车型的材料成本为 1,082 美元。即使仅考虑纯电动汽车，比亚迪的原材料支出仍远低于平均水平，为每辆纯电动汽车 366 美元。在中国生产的 LFP 动力 Model 3 和 Y 为特斯拉的销量做出了巨大贡献，但 LFP 电芯工厂在中国以外的扩张缓慢意味着这些不含镍、钴和锰的动力总成在西方汽车制造商的产品阵容中基本缺失。大众汽车（包括奥迪、保时捷和斯柯达等品牌）每辆纯电动汽车的支出为 1,624 美元。大众汽车的电动汽车销量在纯电动汽车和插电式混合动力汽车之间的比例为 70:30，这导致其支出较高，其大部分预算分配给了电池镍和钴。大众汽车的 Powerco 已在德国委托建立一家 LFP 电池厂，并在西班牙建造另一家电池厂，目标是在明年某个时候投产。
通用汽车的平均电池金属成本为 1,664 美元，即使在同比增长 17.6% 之后，这也是由镍、钴和锰的使用量增加以及由于 Equinox SUV 和 Silverado 皮卡的普及导致电动汽车出货量增长 20% 推动的。通用汽车约 85% 的电池来自其与 LG Energy Solution 的合资企业 Ultium。然而，在 2024 年招聘了一位特斯拉电池高管后，通用汽车正在改变这一战略，不再使用其笨重、一刀切的电池组。虽然通用汽车最初追求 NCMA 电池，但 LFP 带来的极具吸引力的成本节省促使该公司改造其田纳西州 NCMA 工厂以生产 LFP 电池。
相比之下，丰田在 2025 年售出的每辆电动汽车的平均支出仅为 185 美元，总计 8.3 亿美元，同比增长 7.2%。这反映了这家日本汽车制造商对传统混合动力汽车 (HEV) 的关注，其中电池容量通常不超过 2kWh。去年，每十辆售出的丰田（包括雷克萨斯）电动汽车中有九辆是配备镍金属氢化物电池的 HEV，这表明传统的普锐斯和类似车型仍然是电池镍需求的重要来源，以及大量的稀土元素。
