美国就业数据成关注焦点
市场动荡持续
周四，全球市场持续抛售，中东紧张局势加剧了这一趋势。能源行业首当其冲，油价延续了上涨势头。美国原油一度触及每桶83美元，布伦特原油逼近每桶85美元。由于担心油价上涨可能迫使主要央行采取更紧缩的货币政策以应对潜在的通胀飙升，主权债券收益率也持续攀升。
为了缓解油价上涨，美国政府考虑了各种措施，包括可能释放战略石油储备和放宽燃料混合规定。其他选择包括向印度发放俄罗斯石油销售许可证，甚至美国财政部交易石油期货，这将是前所未有的举措。虽然政府干预石油期货交易可能会抑制投机行为，但人们仍然怀疑其在长期内抑制价格的有效性，因为实物市场最终决定了定价。
布伦特原油和WTI原油等基准价格与现实世界的供需动态息息相关。长期中断石油流动，特别是通过霍尔木兹海峡等战略要地，将不可避免地导致炼油商抬高实物原油的价格，而无论金融市场如何干预。鉴于CME Group和洲际交易所等交易所石油期货市场巨大的流动性，任何政府干预都可能被吸收，除非规模特别大。交易员可能会将此类行动视为暂时的，逢低买入，从而限制对价格的总体影响。
能源价格与央行政策
油价恢复上涨，主权债券收益率持续攀升。亚洲股指出现复苏迹象，美国和欧洲期货在本周动荡之后交易积极。MSCI World ex-US指数经历了大幅下跌，而美国股指对地缘政治消息表现出相对的韧性，受益于美国作为能源生产国的地位。
由于投资者从欧洲和亚洲资产中撤资，转而投资于美元资产，美元经历了强劲的资金流入。美元自然受益于能源价格上涨，因为大多数能源贸易以美元计价，从而增加了需求并推高了其价值。只要中东紧张局势影响石油和天然气价格，能源成本上升、鹰派央行预期、高收益率和避险情绪之间的相互作用预计将持续存在。
对于央行观察家来说，重点再次转向通胀动态。特别是美联储面临着新的压力。最近，美联储优先考虑劳动力市场保护，同时容忍通胀高于其2%的目标，但现在面临着物价上涨的局面。如果已经顽固地高于目标水平的通胀继续上升，美联储可能会重新考虑此前市场预期的降息。
美国就业数据成为焦点
根据普遍预期，美国经济预计将新增约58,000个非农就业岗位。平均时薪预计将保持在接近3.7%的同比水平，这一水平仍然高于通胀可持续回到2%目标所需的水平。失业率预计将稳定在4.3%左右。
强于预期的就业数据可能对市场情绪产生积极影响，而较弱的数据可能引发滞胀担忧，并对美国股市产生负面影响。除了地缘政治事件外，最近对向外国公司出口先进芯片的限制旨在控制人工智能技术的传播，并保持美国的科技领先地位，从而影响Nvidia和AMD等公司。
本周的事件给已经面临着对大型科技公司人工智能投资的担忧、商业模式和就业岗位可能中断以及私人信贷市场压力的市场环境带来了重大的地缘政治不确定性。市场的直接反应是青睐美元，并扭转了远离美国的轮动交易。黄金的反应平淡，而国防和能源股表现优异，矿业股下跌，航空公司遭受损失。
展望未来，中东局势的发展可能仍然具有影响力。然而，最初的冲击可能会消退，导致市场反应不那么明显。能源价格将继续在塑造通胀和央行政策预期方面发挥至关重要的作用，从而影响全球风险偏好。许多分析师认为，如果冲突加剧，原油价格可能接近每桶100美元，从而提高了金融环境收紧和风险偏好减弱的可能性。
