伊朗局势令油价重回百元之上 通胀担忧加剧市场风险规避
地缘政治紧张局势推升原油价格
上周，全球市场情绪的摇摆主要受伊朗局势发展的影响，这在石油和股票市场掀起了巨大的波动浪潮。本周初，曾一度出现缓和迹象，市场参与者因局势可能降温而略感宽慰。油价随之下跌，股市也出现反弹，交易员们对谈判取得进展抱有期待。然而，这种乐观情绪未能持续到周末。随着谈判进展甚微，伊朗方面似乎无意迅速结束冲突，市场风险偏好迅速转向规避。WTI原油价格再次逼近100美元大关，而美国股市则掉头向下，连续第五周下跌，收盘接近周内低点。
经济数据添忧 通胀预期升温
宏观经济层面，上周缺乏重磅经济数据发布，但零星公布的数据却为市场增添了对通胀的担忧。美国S&P Global服务业PMI初值表现不及预期，消费者信心指数也出现下滑。消费者对未来通胀的预期升高，对经济前景的担忧加剧，这使得整体市场情绪保持谨慎。近期公布的美国零售销售数据和ISM制造业PMI数据也显示出经济活动放缓的迹象，进一步强化了市场对经济下行的担忧。
主要市场回顾与展望
美股：下行趋势未改，逢高抛售仍是良策
美国股市的下行趋势依然强劲，市场对伊朗冲突可能引发的通胀上升感到不安。技术图表显示出看跌信号，10日移动平均线构成阻力位，道琼斯指数收盘接近年度低点。尽管近期股市大幅回调，但与过去几年相比，其估值仍处于相对高位，这可能导致投资者在恐慌中获利了结。除非伊朗战争出现明确的结束迹象，否则逢低做空似乎仍是当前阶段的最佳策略。关键阻力位在46,500、47,500和48,000点，支撑位则关注45,000、44,500、44,000和43,500点。
日股：通胀与日元风险制约反弹空间
对伊朗冲突可能结束的乐观情绪以及日元走弱一度提振了日经指数。然而，周五美国股市的大跌给日本市场带来了卖家，整体下行趋势依然存在。日本同样面临高企的石油价格带来的通胀压力，同时日本央行干预汇市以支撑日元的风险依然存在。这些因素使得日经指数在短期内大幅上涨的可能性不大。建议下周继续在10日移动平均线附近寻找卖出机会。阻力位看向53,000、54,750、56,000、57,000和58,000点，支撑位在51,000、50,000和49,000日元。
美元/日元：逼近关键关口，关注央行动向
USD/JPY汇率在上周收盘时继续走高，突破了关键的160水平，这主要得益于不断上升的美国利率预期。短期内，油价的波动仍对该汇率产生显著影响。本周，交易员可能会测试上行空间，以观察日本央行是否会进行干预。若无干预，该货币对可能迅速走高；反之，任何干预都可能引发急剧下跌。尽管上升趋势依然强劲，但短期内预期干预而抛售日元存在风险。不过，若汇价跌破160，则可能提供短期卖出机会。阻力位在162和165，支撑位在159.00、158.50、158.00和156.50。
黄金：短期筑底迹象显现，逢低吸纳或可期
不断上升的美国利率预期在上周继续对黄金构成压力，本周初出现大幅抛售，跌破年度低点。尽管随后出现小幅反弹，但由于10日移动平均线持续构成强大阻力，涨幅受限。近期黄金价格大幅下跌，且跌破低点后出现反弹，这表明短期内最糟糕的抛售可能已经结束。若能突破10日移动平均线，尤其是在伊朗紧张局势缓和的背景下，下周可能提供买入机会。关键阻力位在2,470、2,485、2,500和2,510美元，支撑位则关注2,440、2,430、2,420、2,410和2,400美元。
原油：WTI重返百元之上，供需基本面仍显强劲
WTI原油价格在本周初因未能突破100美元及对伊朗冲突迅速结束的期望而大幅下跌。然而，随着伊朗可能继续采取敌对行动的迹象日益明朗，买家重新回归，推动价格走高，并以100美元上方收盘。这表明潜在需求依然强劲。预计本周初将出现波动，可能再次冲高至100美元上方，若紧张局势持续，更有进一步大幅走高的风险。阻力位看向102.50、110、120、125和130美元，支撑位在90、80、75、70和67.5美元。
比特币：区间震荡加剧，下行风险显现
比特币价格维持在65,000至75,000美元区间内窄幅震荡，交易员似乎将注意力转向了其他市场机会。周五美国股市的大跌引发了风险规避型抛售，将比特币推向了区间的下沿。目前来看，价格跌破65,000美元支撑位并短期内进一步走低的概率似乎在增加。阻力位在75,000、80,000和85,000美元，支撑位则在65,000、60,000和55,000美元。
本周市场焦点
本周市场将迎来关键节点。周一，关注美国10月零售库存数据及Fed主席鲍威尔的讲话。周二，日本将公布东京核心CPI和工业产出数据，澳大利亚公布RBA会议纪要，中国将发布制造业PMI，英国公布GDP、经常账户和Nationwide房价指数，欧元区公布CPI数据，美国公布芝加哥PMI和谘商会消费者信心指数。周三，日本公布大型制造商Tankan指数，澳大利亚公布建筑审批数据，欧元区公布HCOB制造业PMI和失业率，英国公布S&P Global制造业PMI，美国公布零售销售和S&P Global制造业PMI。周四，澳大利亚公布贸易平衡数据，美国公布贸易平衡数据。周五，重磅的美国非农就业数据将公布，恰逢许多地区的复活节假期开始，这种组合可能导致市场剧烈波动。
市场将在本周以一个关键点位开局，上周五美股大幅下跌至年度低点，美元/日元逼近160关口，原油价格徘徊在100美元附近。伊朗冲突仍然是主要焦点，随着市场消化更长期冲突的可能性，来自该地区的新闻头条将驱动市场情绪，大规模波动的风险很高。此外，交易员将密切关注日本央行在美元/日元接近160时可能采取的任何干预迹象，警惕日元突然波动的风险。
