AUD chute face au USD : tensions en Iran font flamber le pétrole

Comprendre le "Risk-On" et le "Risk-Off"

Dans le jargon financier, les expressions "risk-on" et "risk-off" désignent le niveau de risque que les investisseurs sont prêts à accepter. Dans un marché "risk-on", les investisseurs sont optimistes et plus enclins à acheter des actifs risqués. À l'inverse, dans un marché "risk-off", ils privilégient la prudence, se tournant vers des actifs moins risqués, même si les rendements sont plus modestes.

En général, en période de "risk-on", les marchés boursiers progressent, la plupart des matières premières (à l'exception de l'or) prennent de la valeur, et les cryptomonnaies montent. Les devises des pays exportateurs de matières premières, comme l'Australian Dollar, se renforcent en raison de la demande accrue.

Inversement, en période de "risk-off", les obligations, en particulier les obligations d'État des grandes puissances, sont recherchées, l'or brille et les devises refuges comme le yen japonais, le franc suisse et le dollar américain se valorisent.

Les devises et le sentiment de marché

L'Australian Dollar (AUD), le dollar canadien (CAD), le dollar néo-zélandais (NZD) et d'autres devises comme le rouble russe (RUB) et le rand sud-africain (ZAR) ont tendance à progresser en période de "risk-on". Ces économies sont fortement tributaires des exportations de matières premières, dont les prix augmentent généralement lorsque l'appétit pour le risque est élevé, car les investisseurs anticipent une demande accrue liée à une activité économique plus forte.

Les principales devises qui se renforcent en période de "risk-off" sont le dollar américain (USD), le yen japonais (JPY) et le franc suisse (CHF). Le dollar américain bénéficie de son statut de monnaie de réserve mondiale et de la demande pour la dette américaine, considérée comme sûre. Le yen profite de l'attrait pour les obligations d'État japonaises, majoritairement détenues par des investisseurs nationaux peu susceptibles de s'en séparer, même en cas de crise. Le franc suisse est prisé pour la protection du capital qu'offrent les lois bancaires suisses.

L'impact des tensions géopolitiques sur l'AUD/USD

L'escalade des tensions au Moyen-Orient, impliquant notamment l'Iran, a un impact direct sur les prix du pétrole, exerçant une pression baissière sur l'Australian Dollar. Lundi, l'AUD a chuté de 0,65% face au USD, atteignant près de 0,6985. Cette baisse reflète la fuite des investisseurs vers des actifs plus sûrs dans un contexte d'incertitude accrue. Les investisseurs surveillent de près l'évolution de la situation géopolitique et son impact potentiel sur les marchés financiers mondiaux.