Chute de l'emploi US et envolée du pétrole à 90$

Un Cocktail Risqué pour les Marchés

Les marchés financiers affichent une mine sombre ce matin, avec le pétrole qui continue son ascension fulgurante, atteignant les 90$, dans un contexte de tensions persistantes au Moyen-Orient. Simultanément, les données américaines sur l'emploi font preuve d'une volatilité inquiétante, cette fois-ci orientée à la baisse.

La journée s'annonce difficile pour les actifs à risque, et les fondamentaux ne sont pas de nature à rassurer. L'annonce de ventes au détail décevantes ne fait qu'aggraver la situation, suggérant que les rebonds observés précédemment dans les données américaines pourraient n'avoir été qu'un effet saisonnier lié aux fêtes de fin d'année et aux embauches et à la consommation du Nouvel An. Nous pourrions maintenant être confrontés à une période de repli.

Données Américaines du Matin

Les chiffres des créations d'emplois non agricoles (Non-Farm Payrolls) viennent d'être publiés à -92K, contre les +56K attendus, soit un écart négatif considérable de -148K !

Un tel renversement dans les données ne peut manquer de soulever des questions quant à l'impact réel du remplacement de postes de travail par les nouvelles technologies d'IA et quant à la capacité de la Federal Reserve à anticiper les évolutions économiques.

Stagflation et Perspectives Économiques

Le problème pour la Banque Centrale est que l'inflation rebondit indéniablement malgré la faiblesse des ventes au détail. Par conséquent, la combinaison d'un marché du travail et d'une consommation en berne avec une inflation élevée pourrait rapidement mener à des conclusions hâtives sur un risque de stagflation, et ce, avec des arguments solides !

Avec la flambée des prix de l'énergie tout au long de la semaine, il est certain que les anticipations d'inflation ne vont pas s'atténuer de sitôt. La seule chose qui pourrait les calmer à ce stade serait une anticipation d'un ralentissement de la consommation, mais cela ne serait pas de bon augure pour l'économie américaine.

Les secteurs de la production de biens, de l'enseignement privé et des services sont les plus touchés, tandis que seuls les secteurs de la finance et du commerce de gros ont enregistré des gains.

Analyse du Marché et du Pétrole WTI

La hausse de près de 10% des prix quotidiens du WTI va continuer à alimenter les anticipations d'inflation, ce qui tend à coïncider avec des réévaluations majeures sur les marchés d'actions.

Les cryptomonnaies ne sont pas épargnées non plus par ce mouvement de baisse du risque.