Le USD/JPY au plus haut depuis juillet 2024, l'intervention de la BoJ en ligne de mire

Tensions sur le yen : la BoJ sous pression

Le USD/JPY a franchi la barre des 159.29 ce vendredi, un seuil qui n'avait pas été atteint depuis juillet 2024. Cette dépréciation du yen alimente les spéculations quant à une possible intervention des autorités japonaises sur le marché des changes. Kazuo Ueda, gouverneur de la Banque du Japon, a mis en garde contre les effets pervers d'un yen faible, notamment l'aggravation de l'inflation importée, exacerbée par la flambée des prix pétroliers.

Selon M. Ueda, cette situation pourrait contraindre la BoJ à accélérer sa transition vers une normalisation de sa politique monétaire. Il a également souligné que les fluctuations des taux de change ont désormais un impact plus significatif sur l'inflation qu'auparavant, ce qui renforce leur importance dans les décisions de politique monétaire. Les déclarations du gouverneur interviennent dans un contexte de tensions géopolitiques persistantes et de pressions inflationnistes croissantes.

Parallèlement, les prix du pétrole ont connu une forte hausse suite à la promesse du nouveau Guide suprême iranien, Mojtaba Khamenei, de maintenir le blocus effectif du détroit d'Ormuz. Téhéran intensifie ses attaques contre les infrastructures pétrolières et de transport dans la région, sans qu'aucun signe de désescalade ne se manifeste dans le conflit au Moyen-Orient. La rhétorique ferme de Téhéran et de Washington laisse présager que la confrontation impliquant l'Iran est loin d'être résolue, alors qu'elle entre dans sa deuxième semaine.

Analyse technique du USD/JPY

Sur le graphique H4, le marché USD/JPY forme une zone de consolidation autour de 159.12, s'étendant actuellement jusqu'à 159.60. Une baisse pour tester 159.20 par le haut est attendue, suivie d'une possible vague de croissance vers 159.88. Techniquement, ce scénario est confirmé par l'indicateur MACD, dont la ligne de signal est élevée au-dessus de zéro et pointe fermement vers le haut.

Sur le graphique H1, l'USD/JPY forme une vague de croissance ciblant 159.88, avec une extension possible à 160.00. Par la suite, une correction à la baisse est probable vers au moins 158.55. Techniquement, ce scénario est soutenu par l'oscillateur stochastique, dont la ligne de signal est supérieure à 80 et continue de tendre vers le haut.

Perspectives pour les traders

La flambée du USD/JPY, conjuguée à un yen affaibli, est alimentée par la hausse des prix pétroliers et l'évolution des anticipations concernant la politique de la BoJ. Les commentaires de M. Ueda laissent entrevoir une possible accélération de la normalisation de la politique de la Banque, bien que les spéculations sur une intervention persistent. Les investisseurs devraient surveiller de près les niveaux de 160.00, seuil psychologique important, ainsi que les déclarations des responsables japonais, qui pourraient accroître la volatilité. Les paires de devises liées au yen, telles que l'EUR/JPY et le GBP/JPY, pourraient également être affectées par les développements à venir. L'évolution des taux obligataires japonais (JGB) reste un indicateur clé à suivre.

Dans ce contexte, les traders doivent rester attentifs aux indicateurs techniques, aux fondamentaux économiques et aux développements géopolitiques. La prudence est de mise, compte tenu de la possibilité d'une intervention surprise de la BoJ.