Trump Döneminde Güneş Enerjisi Neden Patlama Yaşıyor

Politikayla Çelişen Tek Bir Rakam

Manşetlerin yanında garip duran bir gerçek var: güneş enerjisi, ABD'de yeni elektrik kapasitesinin tek en büyük kaynağı olarak 28 ay üst üste zirvede kaldı. Bu seri Eylül 2023'te başladı ve kırılma belirtisi göstermiyor. Üstelik bu yükseliş, son bir buçuk yıldır enerji politikasını temiz kaynaklardan uzağa çeken bir Beyaz Saray döneminde aralıksız sürdü.

Federal Enerji Düzenleme Komisyonu'nun (FERC) taze verileri tabloyu sade bir dille anlatıyor. Geçen yılın kapanışı itibarıyla yenilenebilir kaynaklar, 2025'teki tüm enerji eklemelerinin çarpıcı biçimde yüzde 88'ini oluşturdu. Tek başına şebeke ölçekli güneş ise yeni ABD elektrik kapasitesinin yüzde 72,6'sını sağladı. Peki bir sektör, devlet desteğini geri çekerken nasıl büyür? Asıl çözülmesi gereken bilmece bu.

İvme, Geri Çekilmeden Önce Oluştu

Yönetim, geçen yılın Ocak ayında göreve döndüğünden bu yana, güneş ve rüzgarı hızlandıran Biden dönemine ait vergi indirimi ve teşvik paketinin büyük bölümünü iptal etti. Yine de büyüme durmadı. Güneşin ulusal enerji bileşimindeki payı, yeni kurulumlar açısından artık rüzgar, nükleer ve hidroelektriğin toplamını geçmiş durumda.

Açıklamanın bir kısmı zamanlamayla ilgili. Bu projelerin önemli bir bölümü, teşvikler kesilmeden önce onaylanmış ve finanse edilmişti; bu da hattı yıllarca ileriye taşıyan bir atalet yarattı. Buna rağmen analistler keskin bir düşüşe hazırlanmıyor. Düzenleyiciler, güneş kapasitesinin önümüzdeki üç yılda 86 gigavat daha genişlemesini bekliyor. O noktada güneş, kömür üretimini yeniden canlandırmaya yönelik 700 milyon dolarlık federal hamleye rağmen kömürün önüne geçmeye hazırlanıyor. Daha uzun vadeye bakıldığında öngörü daha da cesur: 2029'a gelindiğinde güneş, yalnızca doğal gazın gerisinde kalarak tüm ABD enerji bileşiminin ikinci en büyük kaynağı olabilir.

Sessizce Kazanan Taraf: Ekonomi

Fotovoltaik için soğuyan siyasi iklim, temeldeki matematiği yenecek güçte değil. Teknoloji sektöründen, büyük ölçüde veri merkezleri ve bilgi işlem talebinden gelen elektrik ihtiyacındaki sıçrama, her türden elektrik üretimine bir sermaye dalgası saldı; yenilenebilir ve yeni nesil seçenekler bu akışın başını çekiyor. Bu seçenekler arasında nükleer füzyon, gelişmiş jeotermal ve hatta uzay tabanlı güneş enerjisine yapılan iddialı bahisler de var.

Portekizli enerji şirketi EDP'nin CEO'su Miguel Stilwell d'Andrade, ülkenin "son 20 yılda ABD'de yenilenebilir enerjiye yatırım yapmak için tartışmasız en iyi dönemlerden birini yaşadığını" savunuyor.

EDP bu inancını parayla destekliyor; sermaye harcamalarının yarısından fazlasını, yaklaşık 5,3 milyar dolar'ı, önümüzdeki üç yılda ABD'deki yenilenebilir enerji projelerine yönlendiriyor. Şirketin bakış açısına göre Amerika, temiz enerji parası için artık Avrupa'nın önüne geçmiş durumda. Avrupa piyasaları hâlâ düzenleme yumağına dolanmış halde ve Rusya'nın Ukrayna'daki savaşının tetiklediği enerji şokundan, buna eklenen ABD ve İsrail'in İran'la yaşadığı çatışmanın sarsıntısından toparlanmaya çalışıyor. ABD enerji ve teknoloji piyasaları ise büyümeye daha hazır görünüyor.

İroni göz ardı edilemeyecek kadar belirgin. Washington fosil yakıtların hâkimiyetini geri getirmeye çalışırken Brüksel karbonsuzlaşma gündemini ilerletmeyi sürdürüyor; ama kendi tarihinin en büyük temiz enerji inşasına ev sahipliği yapacak ülke Amerika olabilir.

Akıllı Paranın Takip Ettiği Sinyaller

Yatırımcılar açısından buradaki mesaj net: kalıcı talep, düşmanca politikaları aşabilir. En belirgin kazananlar, şebeke ölçekli güneş geliştiricileri ve onları besleyen ekipman tedarik zinciri; ayrıca 86 gigavatlık yeni kapasiteyi soğurmak için gereken şebeke ve depolama operatörleri. Veri merkezi elektrik sözleşmelerinin nasıl yapılandırıldığına dikkat etmek gerekiyor, çünkü asıl motor teşvikler değil hiper ölçekli talep.

• Doğal gaz: Öngörülen lider ve aralıklı çalışan güneşin tamamlayıcısı olmaya devam ediyor.
• Kömür bağlantılı hisseler: Federal fona rağmen daha zorlu bir kapasite görünümüyle karşı karşıya.
• Dolar bazlı enerji varlıkları: EDP'nin milyar dolarlık taahhüdü gibi yoğun yabancı sermaye girişleri ek destek sağlıyor.

  Asıl risk uygulamada: finansman maliyetleri, şebekeye bağlantı darboğazları ve ithal bileşenlere ilişkin değişen ticaret kuralları, hızı yavaşlatabilir. Ancak yapısal hikâye, yani ucuz üretimin doyumsuz taleple buluşması, düşmanca bir politika döngüsünü atlatacak kadar dayanıklı görünüyor.