¿El CHFJPY Sigue su Racha Alcista a Pesar de la Volatilidad?

Análisis de Onda de Elliott para CHFJPY: Perspectivas Alcistas en un Mercado Errático

A pesar de una reciente corrección y una acción de precios algo turbulenta, el par de divisas CHFJPY parece estar posicionado para continuar su trayectoria ascendente. La pregunta clave para los inversores es cuánto más puede extenderse este ciclo alcista a largo plazo antes de que se materialice una corrección significativa.

Los pares vinculados al Yen japonés (JPY) han exhibido tendencias alcistas notables desde el inicio de la pandemia de COVID-19. Tras un período bajista en 2016, estas divisas experimentaron un repunte considerable en 2017 y principios de 2018, aunque sufrieron una reversión hasta enero de 2019. La tendencia alcista actual, que se consolidó después de una fase de ventas entre enero de 2015 y junio de 2016, se atribuye en gran medida a la persistente política monetaria ultra expansiva del Banco de Japón (BoJ). Esta postura contrasta marcadamente con el endurecimiento monetario observado en otros bancos centrales importantes en la era post-COVID-19. Como consecuencia directa de la debilidad del JPY, el par CHFJPY ha alcanzado máximos históricos, reflejando la presión vendedora sobre la divisa nipona.

Perspectiva a Largo Plazo Basada en Ondas de Elliott

Desde la óptica de la teoría de las ondas de Elliott, el análisis de los gráficos semanales sugiere un panorama interesante. Identificamos el mínimo registrado en enero de 2019 como el final de la gran superonda ((II)). A partir de ese punto bajo, el precio ha completado las sub-ondas (I), (II), (III) y (IV) de la onda ((III)), y actualmente se encuentra en la onda (V).

Más específicamente, desde el mínimo de septiembre de 2024, donde concluyó la onda (IV), hemos identificado la finalización de las ondas ((1)), ((2)), ((3)) y ((4)) de la onda I de (IV) de ((III)). Actualmente, el par se encuentra en la onda ((5)), que dio inicio en febrero de 2026. Por lo tanto, el ciclo alcista más reciente y significativo en este par comenzó en febrero, y su conclusión probablemente marcará el fin del ciclo alcista más amplio que inició en septiembre de 2024. Esto implica que una corrección importante, o un retroceso sustancial del ciclo de septiembre de 2024, podría estar en el horizonte.

Sin embargo, la teoría de ondas de Elliott también indica que la onda ((5)) aún no ha concluido. Esto presenta una oportunidad para los traders a corto plazo, quienes aún podrían beneficiarse de las compras en las caídas.

Escenarios de Corto Plazo y Niveles Clave

Examinando los ciclos de menor temporalidad, específicamente en el gráfico de 4 horas (H4), la onda ((5)) parece estar en sus fases iniciales. Tras la culminación de las ondas (1) y (2) de ((5)), la onda (3) comenzó el 3 de marzo y se proyecta que alcance la región de 208.33-210.79.

El retroceso actual se interpreta como la onda 2 de (3), corrigiendo el avance previo de cinco ondas que superó el pico anterior. Se espera que esta onda 2 finalice por encima del mínimo del 3 de marzo, idealmente en el rango de 201.76 a 201.15. Desde esta zona, se anticipa el surgimiento de un nuevo ciclo alcista a corto plazo, correspondiente a la onda 3 de (3). A medida que se establezca un nuevo máximo, los traders podrán considerar compras en las correcciones, dado que la onda (3) aún tiene margen para desarrollarse.

No obstante, existe un escenario alternativo. Si la corrección actual rompe a la baja y el precio desciende por debajo del mínimo de la onda (2) del primer escenario, podría configurarse una onda (2) más profunda con una estructura de tipo "flat" irregular. Este patrón podría desarrollarse dentro del rango de 200.42 y un nivel aún por determinar, donde podría emerger un nuevo soporte. Desde este nivel de soporte, o ligeramente por debajo, podríamos ver el inicio de una nueva onda (3). Los traders deberán aguardar una ruptura confirmatoria del máximo previo para validar este recuento, para luego buscar oportunidades de compra en las caídas.

En términos generales, la tendencia alcista principal debería mantenerse mientras el par cotice por encima del nivel de pivote crucial de 197.60. La vigilancia de este nivel es fundamental para evaluar la integridad de la estructura alcista.

Implicaciones para el Mercado y Estrategias de Trading

La persistente divergencia en las políticas monetarias entre Japón y otras economías desarrolladas sigue siendo un factor fundamental que impulsa la debilidad del Yen. Esto crea un entorno favorable para pares como el CHFJPY, que se benefician de un JPY más débil.

Los traders que operan en el corto plazo deberían prestar especial atención a los niveles de soporte y resistencia especificados en los escenarios de ondas de Elliott. La zona entre 201.76 y 201.15 representa una oportunidad potencial de compra si se confirma la onda 2 de (3). Por otro lado, la ruptura del soporte clave en 197.60 invalidaría la perspectiva alcista a corto plazo y podría señalar una corrección más profunda, abriendo puertas a estrategias de venta en corto.

La volatilidad reciente sugiere que el mercado está digiriendo la información económica y las expectativas de política monetaria. La paciencia y la disciplina serán claves para capitalizar las oportunidades dentro de la tendencia alcista predominante, mientras se gestiona el riesgo asociado a posibles correcciones mayores. Es prudente monitorear de cerca los comunicados del Banco de Japón y la evolución de la inflación global, ya que estos factores podrían influir significativamente en el comportamiento del JPY en las próximas semanas.