¿Preparados para una subida de tipos? El dólar australiano se dispara ante las expectativas del RBA

Factores clave que impulsan el dólar australiano

Uno de los factores más importantes para el dólar australiano (AUD) es el nivel de las tasas de interés fijadas por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor importante, al igual que la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y su balanza comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores están asumiendo más activos de riesgo (risk-on) o buscando refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el dólar australiano (AUD) fijando el nivel de las tasas de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de las tasas de interés en la economía en su conjunto. El objetivo principal del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2-3% ajustando las tasas de interés al alza o a la baja. Las tasas de interés relativamente altas en comparación con otros bancos centrales importantes respaldan al AUD, y lo contrario ocurre con las tasas relativamente bajas. El RBA también puede utilizar la flexibilización y el ajuste cuantitativos para influir en las condiciones crediticias, siendo lo primero negativo para el AUD y lo segundo positivo.

El impacto de China y el mineral de hierro

China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china es una gran influencia en el valor del dólar australiano (AUD). Cuando a la economía china le va bien, compra más materias primas, bienes y servicios a Australia, lo que eleva la demanda de AUD y eleva su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chinos, por lo tanto, a menudo tienen un impacto directo en el dólar australiano y sus pares.

El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, representando $118 mil millones al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del dólar australiano. Generalmente, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también sube, a medida que aumenta la demanda agregada de la moneda. Lo contrario ocurre si el precio del mineral de hierro cae. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a resultar en una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.

Balanza comercial y su efecto en el AUD

La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones frente a lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, entonces su moneda ganará valor puramente por el excedente de demanda creado por los compradores extranjeros que buscan comprar sus exportaciones frente a lo que gasta para comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.

Implicaciones para inversores y traders

Los traders deberán seguir de cerca los datos económicos clave de Australia, especialmente las cifras de inflación y empleo, ya que estos datos influirán en las decisiones del RBA sobre las tasas de interés. Unas cifras de inflación más altas de lo esperado podrían impulsar al AUD, ya que aumentarían las expectativas de una subida de tasas por parte del RBA. Además, la evolución de la economía china y los precios del mineral de hierro seguirán siendo factores importantes a tener en cuenta. La fortaleza del USD también jugará un papel clave en el comportamiento del par AUD/USD. Los niveles a vigilar incluyen la resistencia en 0.7150 y el soporte en 0.7000.