¿Vende Liberty Gold su proyecto Goldstrike por $72.5 millones para impulsar Black Pine?

Desinversión Estratégica para Impulsar el Desarrollo de Black Pine

En un movimiento clave para fortalecer su posición financiera y acelerar el desarrollo de su proyecto principal, Liberty Gold anunció el martes un acuerdo definitivo para la venta de todas las acciones de su subsidiaria, Speciality American Metals. Esta filial posee el proyecto de oro Goldstrike, ubicado en el sur de Utah. La transacción, valorada en $72.5 millones, se realizará con Heliostar Metals y proporcionará a Liberty Gold el capital necesario para avanzar significativamente en su proyecto insignia Black Pine, situado en el sur de Idaho.

La estructura de pago acordada está diseñada para ofrecer liquidez a corto plazo y, al mismo tiempo, mantener la exposición al potencial futuro del proyecto Goldstrike. Al cierre de la operación, Liberty Gold espera recibir $10 millones en efectivo, junto con aproximadamente 1.6 millones de acciones comunes de Heliostar valoradas en unos $2.5 millones. Posteriormente, se desembolsarán $10 millones adicionales en efectivo a los 12 meses del cierre, y otros $10 millones a los 18 meses. Una suma considerable de $15 millones se entregará al cumplirse hitos específicos relacionados con la infraestructura o dentro de los cinco años posteriores al cierre. Finalmente, la compañía recibirá $25 millones más, ya sea al publicarse un estudio de factibilidad, tomarse una decisión de construcción, o a más tardar, cinco años después del cierre.

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Potencial de Black Pine y la Visión de la Gerencia

El proyecto Black Pine se perfila como un activo de gran valor. Según un estudio de prefactibilidad publicado en 2024, el proyecto presenta un valor actual neto (VAN) de $552 millones (con una tasa de descuento del 5%) y una tasa interna de retorno (TIR) del 32%. Se estima una producción de 2.2 millones de onzas de oro durante 17 años, con costos sostenidos todo incluido (AISC) promedio de $1,380 por onza. El año pasado, Liberty Gold dio pasos importantes al presentar su borrador de plan minero y firmar un memorando de entendimiento interinstitucional, iniciando así la cuenta regresiva hacia un potencial inicio de construcción en 2028.

Jon Gilligan, CEO de Liberty Gold, destacó la importancia estratégica de esta desinversión. "Esta transacción nos proporciona un capital no dilutivo significativo, con una contraprestación total de $72.5 millones, fortaleciendo nuestro balance en una etapa crucial para el avance de Black Pine", afirmó Gilligan en un comunicado de prensa. Añadió que la estructura de pago "entrega financiamiento a corto plazo mientras mantiene la exposición a valor adicional a medida que Goldstrike avanza, apoyando la factibilidad y la adquisición de suministros de larga duración en Black Pine, sin dilución para los accionistas".

Repercusiones en el Mercado y Perspectivas Futuras

La noticia fue bien recibida por el mercado. Al cierre de la jornada bursátil en Toronto, las acciones de Liberty Gold experimentaron un alza del 3.8%. La compañía ostenta actualmente una capitalización de mercado de C$568.6 millones, equivalente a aproximadamente $413.1 millones. Esta operación de venta de activos, combinada con el sólido potencial de su proyecto Black Pine, posiciona a Liberty Gold favorablemente para atraer futuras inversiones y avanzar en su hoja de ruta de desarrollo.

Este acuerdo subraya la tendencia de las empresas mineras junior a optimizar sus carteras, desprendiéndose de activos en etapas tempranas o en jurisdicciones complejas para concentrar recursos en proyectos de mayor potencial y avance. La capacidad de Liberty Gold para asegurar un financiamiento estructurado que mitiga la dilución es un factor clave para los inversores en el sector de la exploración y desarrollo minero.