Доллар держит оборону на фоне недоверия к «мирному повороту»

Устойчивость доллара и скептицизм рынков

Американский доллар сохраняет свою силу, в то время как мировые рынки пытаются осмыслить намеки на возможный «мирный поворот» в геополитике. Тем не менее, сомнения в искренности этих сигналов сдерживают любое продолжительное ралли рисковых активов. Азиатские фондовые индексы открылись с повышением после восстановления американских площадок накануне, однако рост был умеренным. Крупные индексы смогли отыграть лишь около половины предыдущих потерь.

Первоначальный оптимизм был вызван решением президента США Дональда Трампа отложить запланированные удары по иранской энергетической инфраструктуре на пять дней. По словам американского лидера, это стало результатом «очень конструктивных» переговоров. Это объявление побудило рынки снизить опасения по поводу крайнего обострения, которые были учтены после предыдущего 48-часового ультиматума. Однако этот нарратив быстро столкнулся со стеной недоверия. Тегеран отверг эти заявления, назвав их «фейковыми новостями» и «психологической войной», поставив под сомнение реальный дипломатический прогресс.

Противоречивые сигналы заставляют рынки воздерживаться от полного принятия идеи деэскалации. События на местах лишь усиливают эту осторожность. Сообщения о взрывах над Иерусалимом после иранских ракетных обстрелов свидетельствуют о том, что, несмотря на риторику переговоров, военные действия продолжаются. Этот разрыв между словами и действиями удерживает инвесторов от риска внезапного «возврата» напряженности.

Нефтяные рынки и инфляционные ожидания

Нефтяные рынки отражают этот скептицизм. Стоимость эталонной марки Brent вновь поднялась выше 100 долларов за баррель, что указывает на то, что трейдеры не закладывают в цены устойчивого урегулирования. Сохранение высоких цен на нефть продолжает поддерживать инфляционные ожидания и ограничивает возможности для более широкого движения к рисковым активам. На фондовом рынке умеренное восстановление подчеркивает отсутствие убежденности. Рынок фактически оказался между облегчением от отсрочки эскалации и беспокойством по поводу неурегулированных рисков.

Валютные рынки демонстрируют более четкое выражение этой динамики. Доллар США является самым сильным инструментом за день. Японская иена также укрепляется на фоне спроса на защитные активы, в то время как канадский доллар выигрывает от сильных цен на нефть. Напротив, австралийский и новозеландский доллары остаются под давлением, отражая их чувствительность к глобальному росту и рискам, связанным с Азией. Британский фунт также демонстрирует слабость, тогда как евро и швейцарский франк торгуются в середине диапазона, поскольку рынки ожидают более четкого направления.

Ключевые 96 часов и торговые перспективы

Следующие 96 часов будут иметь решающее значение. Пятидневная пауза зависит от «успеха текущих встреч», оставляя возможность возвращения первоначальной угрозы ударов по иранской инфраструктуре, если прогресс остановится. Этот бинарный исход поддерживает повышенную волатильность. До тех пор, пока не появятся конкретные доказательства деэскалации - будь то через совместное заявление или открытие Ормузского пролива - рынки, вероятно, останутся в цикле, движимом новостным потоком. На данный момент доминирующей темой является осторожное позиционирование, а устойчивость доллара отражает рынок, который еще не готов полностью заложить в цены мир.

В другом сегменте, Австралия и Европейский Союз официально подписали долгожданное соглашение о свободной торговле после многолетних переговоров. Сделка отменяет тарифы на австралийские критически важные минералы и включает более широкое партнерство в области безопасности и обороны. Соглашение позиционируется как шаг к диверсификации цепочек поставок в условиях повышенного геополитического риска. Открывая европейские рынки для австралийских ресурсов, оно снижает зависимость от Китая, одновременно укрепляя поддержку глобального энергетического перехода, особенно в цепочках поставок критически важных минералов.

Рыночные индикаторы и экономические данные

Азиатские рынки показали смешанную динамику. На момент написания статьи Nikkei вырос на 0.43%, Гонконгский HSI - на 1.32%, а Shanghai SSE - на 0.64%. Сингапурский Strait Times прибавил 0.15%. Доходность 10-летних японских государственных облигаций (JGB) снизилась на -0.042% до 2.280%.

Накануне американские индексы показали рост: DOW прибавил 1.38%, S&P 500 - 1.15%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на -0.057% до 4.334%.

Японские данные показали замедление инфляции: базовый CPI в феврале снизился до 1.7% из-за падения цен на энергоносители, хотя базовая инфляция указывает на сохранение внутреннего давления. Производственный индекс PMI Японии упал до 52.5, поскольку рост затрат и ослабление деловых настроений, усиленные ближневосточным конфликтом, повышают цены на энергию и нарушают цепочки поставок.

Австралийский PMI композитный индекс упал до 47, а инфляция затрат достигла 3-летнего максимума на фоне ближневосточного конфликта, сигнализируя о рисках стагфляции. Между тем, глава Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) предупредил о возможном всплеске инфляции из-за конфликта, но призвал избегать чрезмерной реакции на временные шоки, подчеркивая необходимость предотвращения превращения краткосрочных скачков цен в устойчивую инфляцию.

Ключевые уровни для AUD/USD:

• Поддержка (S1): 0.6927
• Пивот (P): 0.6995
• Сопротивление (R1): 0.7079

  Основное внимание остается на уровне поддержки 0.6943 для AUD/USD после волатильности последних 24 часов. Решительный прорыв ниже этого уровня подтвердит отказ от ключевого уровня сопротивления Фибоначчи 0.7206 и может привести к более глубокой коррекции, с целью на уровне 38.2% коррекции от 0.5913 до 0.7187, то есть 0.6700. Тем не менее, сильное восстановление с текущих уровней сохранит краткосрочный бычий настрой для прорыва выше 0.7187 на более позднем этапе.

  Время (GMT)	Валюта	Событие	Факт.	Прогн.	Пред.
  22:00	AUD	Manufacturing PMI Mar P	50.1	51.0
  22:00	AUD	Services PMI Mar P	46.6	52.8
  23:30	JPY	National CPI Y/Y Feb	1.30%	1.50%
  23:30	JPY	National CPI Core Y/Y Feb	1.60%	1.70%	2.00%
  23:30	JPY	National CPI Core-Core Y/Y Feb	2.50%	2.60%
  00:30	JPY	Manufacturing PMI Mar P	51.4	52.9	53.00
  00:30	JPY	Services PMI Mar P	52.8	53.8
  08:15	EUR	France Manufacturing PMI Mar P	49.0	50.1
  08:15	EUR	France Services PMI Mar P	49.2	49.6
  08:30	EUR	Germany Manufacturing PMI Mar P	49.8	50.9
  08:30	EUR	Germany Services PMI Mar P	52.5	53.5
  09:00	EUR	Eurozone Manufacturing PMI Mar P	49.5	50.8
  09:00	EUR	Eurozone Services PMI Mar P	50.8	51.9
  09:30	GBP	Manufacturing PMI Mar P	51.1	51.7
  09:30	GBP	Services PMI Mar P	53.0	53.9
  12:30	USD	Nonfarm Productivity Q4	2.40%	2.80%
  12:30	USD	Unit Labor Costs Q4	3.40%	2.80%
  13:45	USD	Manufacturing PMI Mar P	51.6
  13:45	USD	Services PMI Mar P	51.7