Мировая охота за контролем цен на нефть: как Иранский конфликт меняет расклад

Глобальная реакция на нефтяной шок

Правительства разных стран оказались в состоянии отчаяния, пытаясь обуздать стремительно растущие цены на нефть. Причиной стал иранский конфликт, который привел к сокращению примерно одной пятой мировых поставок. Международное энергетическое агентство (МЭА), объединяющее 32 страны для координации энергетической политики и готовности к чрезвычайным ситуациям, созвало экстренное совещание. Целью обсуждения стал вопрос о высвобождении стратегических нефтяных резервов для стабилизации рынка. В результате было принято решение о выпуске 400 миллионов баррелей из резервов, хранящихся как в подземных хранилищах, так и в наземных резервуарах. Это крупнейший выпуск таких резервов в истории.

Учитывая, что из-за закрытия Ираном Ормузского пролива, узкого морского пути из Персидского залива в открытое море, около 20 миллионов баррелей нефти в день перестали поступать на рынок, данный выпуск покроет лишь около 20 дней потерянных поставок. Более того, скорость доступа к резервам ограничена, поэтому ежедневный объем высвобождаемой нефти, вероятно, будет лишь частью от потерянных объемов. Неудивительно, что после объявления об этом шаге цены на нефть фактически выросли. Изначальной манипуляцией мировыми ценами на нефть стало именно закрытие Ормузского пролива Ираном, который обещал поднять цены до 200 долларов за баррель.

Некоторые страны внедряют ценовые ограничения, вводят нормирование потребления и сокращают рабочую неделю, чтобы справиться с дефицитом нефтепродуктов, таких как бензин и дизельное топливо, а также для защиты потребителей от растущих расходов. Министерство финансов США заявило о возможном вмешательстве на фьючерсном рынке нефти для сдерживания спекуляций. Участники рынка отнеслись к этому с некоторым скептицизмом, поскольку фьючерсный рынок нефти в конечном итоге ориентируется на физический спрос и предложение. Фьючерсные контракты на нефть предполагают поставку сырой нефти, если они не будут закрыты до даты поставки, указанной в каждом контракте. Это тесно связывает их с физическим рынком, который сегодня и является источником проблемы.

Реакция рынков и правительственные маневры

Руководители крупных фьючерсных и фондовых бирж отреагировали негативно на идею Минфина США манипулировать ценами на нефтяные фьючерсы. По сути, подобная манипуляция была бы незаконной, если бы ее совершили частные лица. Общественные биржи предназначены для определения цены. Как клиенты, использующие эти биржи, могут ожидать определения истинной цены на нефть, если правительство США вмешивается в процесс? Вмешательство государства подорвет доверие к фьючерсным биржам, заставив клиентов искать другие площадки для хеджирования своих рисков.

Помимо этого, применяется так называемый «вербальный джибонинг». После того как нефть Brent достигла отметки около 120 долларов за баррель 8 марта, на следующий день президент Трамп провел пресс-конференцию, заявив, что иранская война может закончиться «очень скоро», что вызвало резкое падение цены на нефть. Еще одна тактика, которую мало кто распознал как преднамеренную манипуляцию, была применена на следующий день. Секретарь энергетики США Крис Райт опубликовал в социальных сетях сообщение о том, что «ВМС США успешно сопроводили нефтяной танкер через Ормузский пролив, чтобы обеспечить бесперебойную поставку нефти на мировые рынки». Или, скорее, кто-то, управляющий его аккаунтом, опубликовал это сообщение. Нефтяной рынок сразу же отреагировал падением еще на 19 процентов. Пост оказался ложным и был быстро удален. Рынок частично восстановился, но за день потерял 12 процентов.

Этот шаг мог быть как очередной попыткой «вербального давления» на рынок с целью снижения цен, так и схемой инсайдеров администрации для получения прибыли от спровоцированного движения, сделав ложный пост. Большинство СМИ просто представили это как ошибку, не понимая, что это могло быть преднамеренным действием по одной из указанных причин. Министр энергетики пообещал провести расследование. Будет очень удивительно, если мы когда-нибудь увидим его результаты. Было ли это частью плана Минфина США по манипулированию фьючерсным рынком, или это было действие недобросовестного сотрудника? Скорее всего, мы никогда не узнаем.

Дополнительное «вербальное давление» оказывается в форме предоставления Соединенными Штатами временных разрешений странам, желающим покупать нефть у России. Российская нефть находится под санкциями, введенными после вторжения России в Украину с целью наказания Москвы. Правительства США, Европы и G7 ввели санкции, которые вышли далеко за рамки нефти, а также наложили так называемые «вторичные санкции». Это означает, что компании и банки в других странах, которые ведут торговлю с Россией в нарушение санкций, сами могут попасть под санкции. Нефтяные санкции включают ценовые ограничения, запреты на страхование для судов, нарушающих санкции, замораживание активов российских нефтяных компаний, запреты на иностранные инвестиции и проекты, а также многие другие меры.

Цель заключалась в сокращении доходов России от экспорта нефти посредством ценовых ограничений, при этом не лишая мировой рынок нефти от второго по величине экспортера в мире. И Россия, в любом случае, успешно обходит санкции, используя свой «теневой флот» - флот, происхождение которого трудно отследить и который использует множество тактик, чтобы избежать обнаружения. Кроме того, Россия продала значительную часть своей нефти Китаю и Индии, которые никогда не соглашались с санкциями. Так почему же это упоминается? Чтобы продемонстрировать, что эти разрешения являются лишь еще одной тактикой для снижения цен на нефть. Они не окажут существенного влияния на доступное предложение, и позволяют России получать огромную прибыль, поскольку российские нефтяные компании имеют возможность продавать по рыночным ценам, которые сейчас значительно превышают установленный лимит в 60 долларов за баррель, и намного выше дополнительных скидок (40 долларов за баррель), которые Россия предоставляла тем, кто нарушал санкции.

Стратегические развертывания и туманные перспективы

И, наконец, есть либо вершина «вербального давления», либо вершина безрассудства. Есть намеки на то, что администрация США работает над планом по открытию Ормузского пролива. Издание Navy Times сообщает о развертывании 5000 военнослужащих, включая морских пехотинцев, на Ближний Восток вместе с амфибийными десантными средствами. Либо администрация пытается создать впечатление, что американские военные собираются попытаться открыть Ормузский пролив, либо администрация действительно планирует это сделать. Если последнее, то это кажется мне бесперспективным делом, которое вряд ли увенчается успехом. Иранские военные продемонстрировали свою способность точно поражать цели с помощью дронов и ракет, и, похоже, обладают достаточным запасом этого оружия.

Конечно, самый быстрый способ снизить цены на нефть - это положить конец войне с Ираном. Самый быстрый способ сделать это - согласиться на все требования Ирана, которые включают сохранение его программы ядерных разработок, поддержание военной мощи без ограничений на вооружения, репарации за ущерб, нанесенный Ирану, и международные гарантии того, что страна больше не будет подвергаться нападениям. Учитывая отказ Израиля и Соединенных Штатов от этих требований, а также кажущийся бесконечным запас дронов и ракет у Ирана и его контроль над Ормузским проливом, можно ожидать, что война затянется до тех пор, пока Израиль и Соединенные Штаты либо не возьмут Иран под контроль силами наземных войск, либо не согласятся на некоторые или все требования Ирана. В противном случае не будет практического способа гарантировать безопасность нефтяных танкеров, следующих через Персидский залив и Ормузский пролив. Оцените вероятность того, что любая из сторон добьется своего в ближайшее время, чтобы понять, как долго мир будет испытывать серьезную нехватку ежедневных поставок нефти.