Индекс Филадельфийской ФРС упал ниже нуля в мае, сигнализируя о замедлении

Утро четверга ознаменовалось публикацией ряда важных экономических показателей, предшествующих открытию фондового рынка. Инвесторы анализируют влияние роста доходности облигаций и перспективы соглашения по Ирану на фоне смешанных данных по занятости, рынку жилья и производству. Основные фондовые индексы США демонстрируют отрицательную динамику: Dow Jones теряет 0,30%, а Russell 2000 снижается на 0,66%.

Рынок труда и жилья демонстрируют устойчивость

Еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице показали небольшое снижение до 209 тысяч с пересмотренных 212 тысяч неделей ранее. Эти показатели остаются на низком уровне, сопоставимом с сентябрем прошлого года (259 тысяч) и многолетним минимумом в 190 тысяч, зафиксированным в конце апреля. Число продолжающих получать пособие немного выросло, достигнув 1,782 миллиона, что соответствует показателям прошлой недели. Это уже четвертая неделя подряд, когда этот показатель остается ниже 1,8 миллиона, что является первым подобным периодом за два года.

Ситуация на рынке жилья также внушает оптимизм. Количество новых запусков строительства жилья (Housing Starts) в апреле превзошло ожидания, составив 1,465 миллиона в годовом исчислении с учетом сезонных колебаний, против прогнозируемых 1,42 миллиона. Несмотря на это, показатель остается самым низким с февраля, хотя данные за март были незначительно пересмотрены до 1,507 миллиона. В то же время, количество разрешений на строительство (Building Permits) достигло лучших показателей с февраля, составив 1,442 миллиона, что выше прогноза аналитиков в 1,39 миллиона.

Однако детальный анализ структуры строительства выявляет важные тенденции. Весь прирост в апреле был обеспечен за счет многоквартирного строительства. В то же время, количество новых запусков односемейных домов снизилось на 9%, а разрешений на строительство - на 5,5%. Многоквартирное же строительство показало рост: новые запуски увеличились на 14,3%, а разрешения - на 11,5%. Высокие ставки по ипотеке продолжают сдерживать спрос на односемейное жилье, в то время как многоквартирное строительство наращивает объемы, достигая уровней, невиданных с 2011 года.

Производственный сектор теряет обороты

Индекс Филадельфийской Федеральной резервной системы (Philly Fed Manufacturing Index) за май оказался неожиданно слабым. Показатель снизился до -0,4%, впервые в 2026 году оказавшись в отрицательной зоне и не оправдав прогнозов аналитиков, ожидавших +19,0%. Предыдущий месяц продемонстрировал самый сильный результат с января 2025 года на уровне +26,7%. Примечательно, что индекс цен, уплаченных производителями, также снизился, что может указывать на дефляционные тенденции. Тем не менее, представители бизнеса в шестом по величине городе США видят улучшение деловых условий в перспективе шести месяцев.

Ключевые корпоративные отчеты: Walmart и Advance Auto Parts

Walmart (WMT) представил результаты за первый квартал, превзойдя ожидания по прибыли на цент - 0,66 доллара на акцию. Выручка составила 177,75 миллиарда долларов, что на 1,83% выше консенсус-прогноза и значительно превышает показатель прошлого года в 165,6 миллиарда долларов. Несмотря на это, акции компании снизились на 3,5% на премаркете, нивелируя часть роста в 17,5% с начала года. Руководство компании выразило некоторую осторожность относительно будущих прогнозов, учитывая рост расходов на топливо.

Advance Auto Parts (AAP), напротив, порадовал инвесторов значительным превышением ожиданий по прибыли в первом квартале. Показатель составил 0,77 доллара на акцию, что почти вдвое превышает консенсус-прогноз в 0,39 доллара. Компания также продемонстрировала лучший рост продаж за последние пять лет, достигнув 2,61 миллиарда долларов, что на 2,08% выше ожиданий. Похоже, что план восстановления рентабельности компании реализуется успешно.

Акции Williams-Sonoma (WSM) выросли на 3% после публикации квартального отчета. Прибыль в 1,93 доллара на акцию значительно превысила ожидания аналитиков в 1,80 доллара, а выручка в 1,81 миллиарда долларов лишь немного обогнала консенсус в 1,80 миллиарда долларов. Рост сопоставимых продаж составил 4,8%, при этом наибольший вклад внесли магазины West Elm (+8,5%). Акции компании показывают умеренный рост с начала года, но находятся ниже исторических максимумов, достигнутых в феврале.