Курс USD/JPY рвется к 159,00: неопределенность вокруг Банка Японии давит на иену

Иена под давлением: что происходит на валютном рынке

Пара USD/JPY продолжает восходящее движение, закрепившись в районе 158,30 в ходе европейской сессии в среду. Основным фактором, оказывающим давление на японскую иену, остается неопределенность относительно дальнейшей политики Банка Японии (BoJ). Параллельно с этим, кросс-курс EUR/JPY также демонстрирует укрепление, приближаясь к отметке 184,00, что отражает общую слабость японской валюты.

На курс иены влияет целый ряд факторов, включая состояние японской экономики, решения BoJ в области денежно-кредитной политики, разницу в процентных ставках между японскими и американскими облигациями, а также общее настроение инвесторов в отношении риска. Особую значимость для иены имеют действия BoJ, учитывая его мандат на контроль над валютным курсом. Несмотря на то, что в прошлом BoJ прибегал к прямым валютным интервенциям, прежде всего для ослабления иены, такие меры принимаются нечасто из-за возможных дипломатических последствий.

В течение почти десяти лет BoJ придерживался ультрамягкой денежно-кредитной политики, что привело к существенному расхождению с другими центральными банками, в частности, с Федеральной резервной системой США. Этот политический дивергенция привела к расширению спреда между доходностью 10-летних американских и японских облигаций, оказывая поддержку доллару США против японской иены. Однако решение BoJ в 2024 году постепенно сворачивать свою ультрамягкую политику, в сочетании с ожидаемым снижением процентных ставок другими крупными центральными банками, как ожидается, приведет к сужению этого дифференциала доходности.

Пара EUR/USD также демонстрирует положительную динамику, торгуясь в районе 1,1620, восстановившись с четырехмесячного минимума 1,1507. Евро получает поддержку благодаря снижению спроса на доллар США как на актив-убежище.

Ключевые факторы, влияющие на курс иены

Главным фактором, оказывающим давление на иену, является неопределенность в отношении дальнейшего курса нормализации денежно-кредитной политики BoJ. Несмотря на то, что BoJ предпринял шаги по отказу от своей ультрамягкой политики, темпы и масштабы будущих корректировок остаются неясными. Эта неопределенность негативно сказывается на настроениях инвесторов и продолжает оказывать давление на иену. Участники рынка внимательно следят за любыми сигналами от BoJ относительно его намерений по дальнейшей корректировке политики.

Укрепление евро по отношению к доллару США поддерживается ослаблением спроса на американскую валюту как на «тихую гавань», что свидетельствует об изменении настроений на рынке. Важную роль играют экономические данные, отражающие состояние экономики еврозоны. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг, данные по занятости и опросы потребительских настроений, могут влиять на динамику единой валюты. Сильная экономика является позитивным фактором для евро.

С технической точки зрения, пара USD/JPY сталкивается с потенциальным уровнем сопротивления вблизи 158,90, и прорыв выше этого уровня может спровоцировать опасения по поводу интервенций вблизи зоны 159,00-160,00. И наоборот, падение ниже 158,00 может открыть путь для дальнейшего снижения, при этом следующим уровнем поддержки станет район 156,46, за которым следует 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 156,20.

Торговые рекомендации: на что обратить внимание

Трейдерам следует внимательно следить за заявлениями представителей BoJ на предмет любых намеков относительно будущих шагов в области денежно-кредитной политики. Любые сигналы, указывающие на более агрессивный путь нормализации, могут оказать поддержку иене. И наоборот, сохранение «голубиной» риторики со стороны BoJ, вероятно, продолжит оказывать давление на иену.

Ключевые уровни, за которыми следует следить по паре USD/JPY:

• Сопротивление: 158,90, 159,00-160,00
• Поддержка: 158,00, 156,46, 156,20

Для пары EUR/JPY трейдерам следует обратить внимание на уровень 184,00. Прорыв выше этого уровня может сигнализировать о дальнейшем потенциале роста.

Факторы риска, которые следует учитывать:

• Изменения в настроениях рынка в отношении риска
• Неожиданные публикации экономических данных из Японии и США
• Геополитические события

Трейдерам также следует помнить о возможности валютных интервенций со стороны BoJ, особенно если пара USD/JPY приблизится к зоне 159,00-160,00.

Японская иена часто рассматривается как актив-убежище. Это означает, что во времена рыночной нестабильности инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать свои деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. Нестабильные времена, вероятно, укрепят стоимость иены по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится примерно 30% всех транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Кросс-курс EUR/JPY вырос до 183,90 во время ранней европейской сессии в среду. Японская иена (JPY) ослабла по отношению к евро (EUR) из-за сомнений рынка в скорости нормализации Банка Японии (BoJ).

Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно приносят пользу евро, поскольку это делает регион более привлекательным местом для размещения денег глобальными инвесторами.

Прогноз: чего ждать дальше

В дальнейшем пара USD/JPY, вероятно, останется чувствительной к любым изменениям в политике BoJ и общему настроению рынка в отношении риска. Сохраняющаяся неопределенность в отношении курса нормализации BoJ, как ожидается, продолжит оказывать давление на иену, потенциально подталкивая пару USD/JPY к уровню 159,00. Трейдерам следует внимательно следить за предстоящими публикациями экономических данных и заявлениями центральных банков, чтобы получить дополнительные сведения о будущем направлении движения иены.