Nasdaq и Boerse Stuttgart объединяют усилия для упрощения расчетов по токенизированным активам

Токенизированные ценные бумаги набирают обороты в Европе

В стремлении оптимизировать европейские рынки капитала, Nasdaq заключает партнерство с Seturion, платформой, принадлежащей Boerse Stuttgart Group и предназначенной для расчетов по токенизированным активам. Это сотрудничество направлено на то, чтобы связать европейские торговые площадки Nasdaq с инфраструктурой, использующей технологию распределенного реестра (DLT) для проведения расчетов по токенизированным ценным бумагам.

Первоначально, партнерство сосредоточится на структурированных продуктах. Цель состоит в том, чтобы ускорить процесс расчетов по токенизированным активам на европейских рынках капитала. Это может стать значительным шагом к повышению эффективности и снижению сложности в финансовой экосистеме региона.

Seturion поддерживает широкий спектр классов активов в публичных и частных сетях распределенного реестра. Транзакции могут быть рассчитаны с использованием денег центрального банка или ончейн-кэша, предлагая гибкость и выбор. Boerse Stuttgart рассматривает Seturion как открытую платформу, приветствуя участие широкой сети финансовых институтов по всей Европе.

В рамках соглашения, Nasdaq свяжет свои европейские торговые площадки с Seturion, что позволит проводить расчеты по токенизированным ценным бумагам, торгуемым на этих рынках, через платформу. Компании планируют постепенно расширять участие, включая дополнительных эмитентов, брокеров и другие финансовые институты.

Устранение узких мест в расчетах Европы

Партнерство напрямую решает проблему фрагментации в пост-трейдинговой инфраструктуре Европы. В настоящее время расчеты по ценным бумагам обрабатываются сетью национальных систем, каждая из которых имеет свой собственный набор правил и процедур. Это создает неэффективность и увеличивает операционную сложность.

Благодаря использованию технологии распределенного реестра, общая платформа, такая как Seturion, может значительно сократить время расчетов и упростить операции на европейских рынках. Европейский центральный банк ранее подчеркивал «настоятельную необходимость интеграции фрагментированных рынков капитала Европы» не только в пост-трейдинговой деятельности, но и в таких областях, как надзор.

Система разработана в соответствии с существующими европейскими нормативными рамками, включая MiFID II и пилотный режим DLT. Эти правила позволяют финансовым институтам экспериментировать с технологией распределенного реестра в торговле и расчетах по токенизированным ценным бумагам, стимулируя инновации в соответствии с нормативными требованиями.

Более широкие тенденции в токенизации

Традиционные биржи проявляют повышенный интерес к токенизированным версиям традиционных ценных бумаг. Это отражает более широкие усилия по модернизации инфраструктуры рынка капитала и адаптации к меняющимся технологическим условиям. Boerse Stuttgart Group объявила в феврале о слиянии своего криптовалютного бизнеса с Tradias, франкфуртской компанией по торговле цифровыми активами. Это слияние представляет собой стратегический шаг по укреплению своего присутствия на институциональных крипторынках.

Nasdaq также объявила о партнерстве с Kraken и Backed для разработки шлюза, поддерживающего токенизированные акции, сохраняя при этом контроль эмитента. В сентябре Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) объявила о планах по переносу части ценных бумаг Казначейства США в сеть Canton, с долгосрочной целью расширения токенизации на более широкий спектр активов, пригодных для хранения в Depository Trust Company. Оператор рыночной инфраструктуры обработал около $3.7 квадриллиона в 2024 году.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и ее материнская компания Intercontinental Exchange (ICE) также активно разрабатывают платформу для торговли токенизированными акциями и биржевыми фондами (ETF). Эта платформа предназначена для поддержки круглосуточной торговли и расчетов на основе блокчейна, предлагая большую гибкость и доступность для инвесторов. На прошлой неделе ICE объявила об инвестициях в криптобиржу OKX, заняв место в совете директоров и планируя предложить зарегистрированные на NYSE токенизированные акции и деривативы пользователям OKX, начиная с 2026 года.

Последние данные показывают, что общая стоимость токенизированных публичных акций в сети достигла примерно $1.01 миллиарда, согласно данным RWA.xyz. Эта цифра подчеркивает растущее внедрение и потенциал токенизированных активов в финансовой индустрии.

Взгляд аналитика

Этот шаг Nasdaq и Boerse Stuttgart сигнализирует о критическом сдвиге в том, как европейские рынки капитала могут функционировать в будущем. Принимая технологию блокчейн, они стремятся решить давние проблемы фрагментации и неэффективности.

Для инвесторов это может означать более быстрое время расчетов, снижение операционных издержек и расширение доступа к более широкому спектру активов. Партнерство может также стимулировать дальнейшие инновации в сфере токенизации, что приведет к разработке новых финансовых продуктов и услуг.

На это развитие событий могут повлиять несколько классов активов и индексов. К ним относятся:

• Европейские акции
• Евро (EUR)
• ETF, связанные с блокчейном
• Акции финансовых технологий

Трейдерам следует следить за развитием нормативных актов, касающихся цифровых активов в Европе, поскольку они будут играть решающую роль в формировании будущего токенизации. Также следите за темпами внедрения платформы Seturion финансовыми институтами, поскольку это будет ключевым показателем ее успеха. Отметка в $1 миллиард ончейн-стоимости может стать психологическим уровнем для рынка.