Нефть дешевеет на фоне угроз Ирана перекрыть экспорт из-за напряженности на Ближнем Востоке

Рыночный контекст

Цены на сырую нефть резко развернулись, опустившись ниже отметки в $100 за баррель после того, как Иран выступил с резким предупреждением относительно экспорта нефти с Ближнего Востока. Эта угроза прозвучала на фоне сохраняющейся напряженности и военных действий в регионе, что добавило волатильности на энергетический рынок.

Ранее нефтяной рынок находился в напряжении, реагируя на геополитическую нестабильность и опасения по поводу поставок, исходящие с Ближнего Востока. Марки Brent и WTI демонстрировали значительный рост в начале недели, подпитываемый страхами перебоев с поставками. Однако цены снизились после заявлений, предполагающих потенциальную деэскалацию конфликта. Последняя угроза со стороны Ирана, в сочетании с недавним отчетом о доходах Saudi Aramco, добавила еще один уровень сложности к перспективам рынка.

Saudi Aramco, крупнейший в мире производитель нефти, сообщила о снижении чистой прибыли на 12% за 2025 год, до $104,7 млрд, по сравнению с предыдущим годом. Компания объяснила падение снижением средних цен на нефть в течение 2025 года. Несмотря на снижение прибыли, свободный денежный поток Aramco остался высоким и составил $85,43 млрд, что немного выше $85,33 млрд, зафиксированных в 2024 году. Компания также объявила о программе выкупа акций на сумму до $3 млрд в течение следующих 18 месяцев.

Анализ и определяющие факторы

Несколько факторов способствуют текущей волатильности цен на нефть. Основным является эскалация геополитических рисков на Ближнем Востоке. Угроза Ирана остановить экспорт нефти представляет собой значительную эскалацию, потенциально нарушающую значительную часть мировых поставок нефти. Представитель Корпуса стражей исламской революции заявил, что «ни литра» нефти не будет экспортироваться до прекращения атак со стороны США и Израиля. Это заявление напрямую противоречит утверждениям о том, что война закончится «очень скоро».

Эта ситуация создала тупик, когда обе стороны выступают с резкими заявлениями и угрозами. Президент США предупредил об усилении атак, если Иран будет вмешиваться в поставки нефти через Ормузский пролив.

Дополнительную неопределенность вносит потенциальное воздействие на операции Saudi Aramco. Продолжающиеся перебои с экспортом в Ормузском проливе вынудили компанию перенаправить потоки нефти через свой Восточно-Западный трубопровод, который может транспортировать до 7 миллионов баррелей сырой нефти в сутки. Однако отраслевые отчеты показывают, что этот трубопровод в настоящее время не работает на полную мощность, и существуют проблемы с перенаправлением нефти с различных месторождений и увеличением объемов погрузки в порту Янбу.

Рекомендации трейдерам

Трейдерам следует внимательно следить за развитием событий на Ближнем Востоке, поскольку дальнейшая эскалация может спровоцировать значительные скачки цен. Ключевые уровни, за которыми следует следить, включают уровни поддержки и сопротивления $95 и $100 для Brent и WTI. Прорыв ниже $95 может сигнализировать о дальнейшем снижении, в то время как движение выше $100 может указывать на возобновление восходящего импульса. Ситуация в Ормузском проливе особенно важна. Любое подтвержденное нарушение потоков нефти через этот ключевой пункт, вероятно, приведет к резкому росту цен. Трейдерам также следует обратить внимание на заявления ОПЕК и других крупных производителей нефти, поскольку они могут вмешаться для стабилизации рынка в случае необходимости.

Вот некоторые ключевые факторы, которые трейдерам следует учитывать:

• Геополитический риск на Ближнем Востоке
• Потенциальные нарушения поставок нефти через Ормузский пролив
• Реакция ОПЕК на волатильность рынка
• Производственные и экспортные мощности Saudi Aramco
• Мировой спрос на нефть и уровень запасов

Перспективы

Ближайшие перспективы цен на нефть остаются крайне неопределенными. Рынок, вероятно, останется волатильным, реагируя на новости и события на Ближнем Востоке. Хотя полная остановка экспорта нефти из региона маловероятна, даже частичное нарушение может оказать существенное влияние на мировые поставки и цены. Трейдерам следует сохранять осторожность и быть готовыми к резким колебаниям цен. Следующим важным катализатором могут стать дальнейшие заявления Ирана или США, или любые конкретные действия, которые повлияют на добычу или экспорт нефти. Настроения рынка, вероятно, будут быстро меняться в зависимости от этих событий.