Обзор рынка Forex: USD/CNH, EUR/USD и GBP/USD

Влияние политики PBOC на пару USD/CNH

Пара USD/CNH демонстрирует признаки укрепления, торгуясь вблизи отметки 6.8505 в начале европейской сессии. Этому предшествовало решение Народного банка Китая (PBOC) ослабить юань путем отмены дополнительной комиссии для ставок против него на рынке деривативов. Данный шаг сигнализирует о намерении PBOC контролировать силу национальной валюты. В отличие от западных центральных банков, действия PBOC в значительной степени зависят от решений Коммунистической партии Китая (CCP).

PBOC использует такие инструменты, как семидневная ставка обратного РЕПО (RRR), среднесрочное кредитное финансирование (MLF) и прямые валютные интервенции. Ставка LPR (Loan Prime Rate) служит ориентиром для процентных ставок в Китае, непосредственно влияя на ставки по кредитам и ипотеке. Снижение коэффициента резервных требований по валютным операциям дополняет корректировки LPR, предоставляя PBOC больший контроль над стоимостью юаня. Для трейдеров эта политика предполагает потенциальное увеличение волатильности в паре USD/CNH, поскольку PBOC активно управляет валютой.

Читать Анализ

EUR/USD в ожидании данных по инфляции в Германии

Пара EUR/USD торгуется с незначительным повышением, около отметки 1.1810, в преддверии публикации предварительных данных по инфляции в Германии. Эти данные, охватывающие национальный и земельный уровни, дадут представление об инфляционном давлении в еврозоне. Инфляция, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), отражает темп роста цен на товары и услуги. Базовый CPI, исключающий волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергоносители, находится под пристальным вниманием центральных банков, таких как ECB, который стремится поддерживать стабильность цен вблизи целевого уровня в 2%.

Если базовый CPI превысит 2%, ECB, вероятно, повысит процентные ставки, привлекая иностранный капитал и укрепляя евро. Рост инфляции часто приводит к укреплению валюты, поскольку центральные банки повышают процентные ставки для ее сдерживания. Трейдерам следует внимательно следить за данными по инфляции в Германии, поскольку они могут вызвать значительные движения в паре EUR/USD в зависимости от того, подтвердят или опровергнут ли эти цифры ожидания ужесточения политики ECB.

GBP/USD сталкивается с сопротивлением на 20-дневной EMA

Пара GBP/USD торгуется незначительно выше, около отметки 1.3500 в ходе европейской сессии. Однако 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) выступает в качестве ключевого барьера. Пробой вниз ниже отметки 1.3430 может сигнализировать о дальнейшем ослаблении. Фунт стерлингов, старейшая валюта в мире, составляет примерно 12% всех валютных операций со среднедневным оборотом около $630 млрд. Пара GBP/USD, известная как "Cable", составляет 11% объема валютных операций.

Денежно-кредитная политика Банка Англии (BoE) является основным драйвером оценки фунта. BoE стремится поддерживать стабильность цен, ориентируясь на уровень инфляции примерно в 2%. Для сдерживания инфляции BoE обычно повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований и поддерживая фунт. Трейдерам следует следить за потенциальным прорывом выше 20-дневной EMA, что может сигнализировать о бычьем развороте, или за пробоем ниже 1.3430, указывающим на дальнейшее снижение.

Ключевые факторы, влияющие на фунт:

• Денежно-кредитная политика BoE
• Рост ВВП Великобритании
• Индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг
• Данные по занятости