EUR/AUD: Два центробанка в режиме ожидания, треугольник готов к прорыву

Затишье в денежно-кредитной политике усиливает напряженность валютной пары

Финансовые рынки накануне наблюдали двойную паузу в денежно-кредитной политике. Резервный банк Австралии (RBA) принял решение сохранить базовую процентную ставку на уровне 4,35%. Это решение, которое в целом ожидалось экономистами, последовало за опубликованными данными по инфляции за июнь, показавшими 3,8% базового уровня, что оказалось ниже прогнозов. Несмотря на паузу, сопроводительное заявление РБА сигнализировало о сохраняющейся обеспокоенности по поводу базового инфляционного давления. Центральный банк подчеркнул, что инфляция с исключением волатильных компонентов (trimmed mean inflation) остается высокой и практически не изменилась по сравнению с первым кварталом. Более того, продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке продолжает оказывать повышательное давление на нефть и связанные с ней товары, удерживая их цены выше уровней, наблюдавшихся до начала конфликта. Такой инфляционный фон означает, что РБА не закрывает дверь для будущего ужесточения политики. Действительно, 55% опрошенных экономистов по-прежнему ожидают как минимум одного повышения ставки к 2026 году, что подчеркивает зависимость будущих решений от поступающих данных.

По всему миру еврозона представляет собой столь же сложную картину. Единая европейская валюта продемонстрировала устойчивость, недавно достигнув семинедельного максимума около $1,155 против доллара США. Этот рост был частично поддержан данными по росту ВВП еврозоны во втором квартале, который составил достойные 0,4%. Однако сохраняются и глубинные слабости, включая вялые розничные продажи и неоднозначные инфляционные сигналы. В связи с этим Европейский центральный банк (ECB) также придерживается осторожной позиции. Регуляторы воздерживаются от окончательных выводов в преддверии своего предстоящего заседания 15-16 сентября, не давая твердых обязательств по дальнейшим корректировкам ставок. В результате сложилась ситуация, когда два крупных центральных банка находятся в режиме ожидания, оба выжидая более четких экономических данных для определения своего следующего значимого шага в политике, оставляя валютные рынки переваривать неопределенность.

Читать Анализ

Технический анализ EUR/AUD указывает на скорый прорыв

Анализ кросс-курса EUR/AUD выявляет убедительную техническую картину. Пара продемонстрировала значительное восстановление с минимумов около 1,6243 в начале июля. Этому росту предшествовала бычья дивергенция на индикаторе RSI (Relative Strength Index), где цена зафиксировала более низкий минимум, в то время как индикатор показал более высокий минимум, что указывает на ослабление нисходящего импульса. С момента достижения пика около 1,6500 в конце июля, EUR/AUD вошла в фазу консолидации, формируя симметричный треугольник. Эта фигура характеризуется сходящимися линиями тренда: нисходящей линией сопротивления и восходящей линией поддержки. Эти линии сближаются в зоне коррекции Фибоначчи 0,5–0,618, расположенной между 1,6342 и 1,6372. Индикатор RSI, находящийся в нейтральной зоне после отката от предыдущей дивергенции, указывает на то, что рынок ожидает катализатора для следующего направленного движения.

Потенциальные сценарии для EUR/AUD

Бычий прогноз: Если покупатели успешно защитят восходящую линию тренда и смогут пробиться через нисходящую линию сопротивления, непосредственной целью станет уровень коррекции Фибоначчи 0,382 около 1,6402. Затем усиление покупательского импульса может подтолкнуть пару к повторному тестированию максимумов на уровне 1,6500.

Медвежий прогноз: И наоборот, решительный прорыв ниже восходящей линии тренда и уровня коррекции 0,618 около 1,6341 будет сигнализировать о слабости. Такой прорыв может привести к тестированию уровня коррекции Фибоначчи 0,786 примерно на уровне 1,6298. Дальнейшее снижение может даже привести к повторному тестированию критического минимума 1,6243, который послужил опорой для июльского ралли. Поскольку ценовое действие плотно сжато у вершины этого симметричного треугольника, значительное движение EUR/AUD представляется неминуемым. Вопрос для трейдеров заключается в том, сможет ли евро использовать свой недавний рост, или австралийский доллар восстановит свои позиции.

Рыночные последствия и перспективы

Текущая позиция центральных банков Австралии и Еврозоны, характеризующаяся осторожным удержанием ставок и зависимостью от данных, создает благоприятную почву для волатильности валютных пар. Для EUR/AUD, в частности, техническая картина у вершины треугольника предполагает скорый прорыв. Трейдеры внимательно следят за зоной 1,6340–1,6370 как за ключевой точкой перегиба. Эта ситуация имеет более широкие последствия для других валютных пар и связанных с ними рынков. Относительная сила евро, находящегося на семинедельных максимумах против доллара США, может столкнуться с препятствиями, если экономические данные еврозоны продолжат ухудшаться. Напротив, динамика австралийского доллара часто связана с мировыми ценами на сырьевые товары и состоянием китайской экономики, ни один из которых в настоящее время не демонстрирует сильных, устойчивых тенденций к росту. Сохраняющиеся высокие цены на нефть и сырьевые товары, частично обусловленные геополитической напряженностью, обеспечивают некоторую поддержку сырьевым валютам, таким как AUD, но это уравновешивается намеками РБА на возможное ужесточение политики.

Инвесторам и трейдерам следует следить за предстоящими отчетами по инфляции из обоих регионов, а также за любыми сигналами от ЕЦБ и РБА относительно будущих направлений политики. Ключевые уровни для наблюдения по EUR/AUD включают упомянутые границы треугольника и сопротивление на уровне 1,6500 для бычьего прорыва, а также поддержку на уровне 1,6243 для медвежьего прорыва. Неопределенность относительно будущих траекторий ставок означает, что настроения на рынке в отношении риска также могут играть значительную роль, потенциально влияя на чувствительные к риску пары, такие как AUD, и валюты-убежища.