Рынки акций взлетели на фоне прогресса в мирных переговорах США и Ирана и слабых данных по инфляции в Японии

Глобальный оптимизм и фондовые рынки

Мировые фондовые рынки продемонстрировали значительный рост, вызванный волной оптимизма относительно потенциального мирного соглашения между США и Ираном. Этот сдвиг в настроениях инвесторов, перешедших к более рискованным активам, привел к устойчивому подъему как азиатских, так и американских фондовых индексов. Одновременно с этим, цены на сырую нефть продолжили свое снижение, отражая уменьшение геополитической напряженности.

Данные по инфляции в Японии за апрель оказались ниже ожиданий, что оказало существенное влияние на монетарную политику страны. Более слабые, чем прогнозировалось, показатели инфляции снизили давление на Банк Японии, заставляющее его прибегать к агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики. Это, в свою очередь, поддержало слабость японской иены и усилило расхождение в политике с Федеральной резервной системой США, которая демонстрирует более ястребиный настрой. Охлаждение доходностей облигаций и ослабление геополитической напряженности предоставили дополнительную поддержку акциям компаний из секторов роста и технологий. Улучшение трудовых отношений в Samsung Electronics также способствовало снижению опасений по поводу возможных срывов в цепочках поставок полупроводниковой продукции.

Читать Анализ

Ключевые макроэкономические тенденции

Геополитический фактор и волатильность: Финансовые рынки активно пересматривают свои оценки, снижая премию за геополитические риски. Временная пауза в эскалации военного конфликта на Ближнем Востоке спровоцировала резкое сокращение коротких позиций по многим классам активов, оказав особую поддержку авиакомпаниям и технологическим компаниям, в то время как цены на сырую нефть понесли убытки.

Расхождение политики центральных банков: Минутки ФРС указывают на возможное повышение ставок из-за устойчивой инфляции в США. В то же время, Банк Японии получил некоторую передышку. Неожиданно слабые данные по базовой инфляции в Японии (1.4% г/г) и еще более низкие по базовой базовой инфляции (1.9% г/г) предполагают меньшую срочность для немедленного агрессивного ужесточения политики, несмотря на продолжающуюся слабость иены.

Технологические IPO: Наблюдается оживление на рынке первичных публичных размещений акций технологических компаний. SpaceX, стремящаяся к публичному размещению с оценкой в $1.75 трлн, и OpenAI, подавшая конфиденциальный проспект эмиссии, способствуют перетоку структурной рыночной ликвидности обратно в акции.

Влияние на мировые рынки и Азиатско-Тихоокеанский регион

Глобальные рынки за последние 24 часа: Фондовые рынки пережили масштабное ралли облегчения. Уолл-стрит выросла вторую сессию подряд, индекс Dow Jones Industrial Average установил новый исторический максимум закрытия. Энергетический сектор показал отрицательную динамику, снизившись на 1%.

Доходности облигаций: Доходности суверенных облигаций снизились, обеспечив столь необходимое облегчение после недавней исторической распродажи долга. Бенчмарк доходности 10-летних казначейских облигаций США снизился на 1 б.п. до 4.57%, а 30-летних облигаций - на 3 б.п. до 5.09%.

Валютный рынок: Индекс доллара США (DXY) практически не изменился в четверг, 21 мая, находясь под давлением из-за возобновившегося аппетита к риску. Японская иена столкнулась с давлением на снижение после слабых данных по инфляции, прощупывая уровень 159.10/35 за доллар США, что может спровоцировать вербальные интервенции.

Товары: Цены на WTI и Brent снизились вторую сессию подряд. WTI упала на 1.1%, а Brent - на 0.2% в среду, 21 мая, поскольку геополитическая премия за риск, связанная с конфликтом на Ближнем Востоке, испарилась на фоне надежд на мир. Тем временем, спотовая цена на золото торговалась почти без изменений на уровне $4,543/oz, ниже своей 20-дневной скользящей средней в $4,611/oz.

Влияние на Азиатско-Тихоокеанский регион

Фондовые рынки: Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона начали сессию на бычьей ноте, подкрепленные ростом американского рынка накануне. Nikkei 225 вырос на 1.8%, Hang Seng Index прибавил 0.5%, KOSPI вырос на 0.5%, ASX 200 добавил 0.4%, а STI поднялся на 0.2% на момент написания.

Валюты и монетарная политика: Индонезийская рупия значительно укрепилась после того, как Банк Индонезии повысил процентную ставку для защиты своей валюты. Напротив, неожиданно слабые данные по инфляции в Японии дают Банку Японии передышку, еще больше осложняя усилия по защите иены от спекулятивных коротких продаж.

Корпоративный сектор и цепочки поставок: Профсоюз Samsung официально приостановил запланированную забастовку после достижения предварительного соглашения по заработной плате, что снизило серьезные риски для глобальных цепочек поставок полупроводников и памяти. Это стало значительным позитивным фактором для регионального технологического сектора.

Ключевые события дня

Топ-3 события для наблюдения сегодня:

• Розничные продажи в Великобритании (апрель) – 2:00 pm SGT; консенсус: 1.3% г/г, март: 1.7%. Влияние: GBP/USD, кроссы GBP, FTSE 100.
• Окончательные данные по потребительским настроениям Мичиганского университета (США, май) – 10:00 pm SGT. Влияние: USD, фондовые индексы США.
• Обновления по мирным переговорам США и Ирана. Влияние: все классы активов.

  График дня: Nikkei 225 на пути к новым историческим максимумам

  Фиг. 1: Незначительный тренд Japan 225 CFD по состоянию на 22 мая 2026 г. Наблюдается начало новой бычьей импульсивной последовательности роста к новым историческим максимумам выше ключевой краткосрочной поддержки 61,955.