Рынок труда США: неожиданное падение занятости

Неожиданное падение занятости в США

Согласно отчету U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS), в феврале в несельскохозяйственном секторе США было зафиксировано сокращение на 92 000 рабочих мест. Это значительно ниже прогнозов аналитиков, ожидавших прирост в 50 000, и существенное снижение по сравнению с пересмотренным январским показателем в +126 000. Уровень безработицы вырос на 10 базисных пунктов до 4.4%.

Неблагоприятные погодные условия в прошлом месяце оказали определенное влияние, как и 41-дневная забастовка медсестер, которая привела к сокращению занятости в секторе здравоохранения на 28 000. Однако, основной негатив пришелся на пересмотр декабрьских данных, которые были скорректированы с первоначальных +50 000 до -17 000. В данном случае, погодные условия и забастовки ни при чем. Таким образом, средний показатель BLS за последние четыре месяца составляет -21 000 рабочих мест в месяц, что является первым отрицательным значением со времен пандемии Covid.

Помимо здравоохранения, где было потеряно 28 000 рабочих мест, сокращение зафиксировано в сфере информационных технологий (-11 000), транспортно-складском секторе (-11 000) и государственном секторе (-10 000). Сфера социальной помощи показала небольшой рост (+9 000), но в целом отчет оказался негативным. За последний год в транспортно-складском секторе было потеряно 157 000 рабочих мест, что составляет -2.4%.

Позитивные моменты и реакция рынков

Незначительным позитивным моментом стал рост почасовой оплаты труда, как в месячном, так и в годовом исчислении, на +10 базисных пунктов выше ожиданий, до +0.4% и +3.8%, соответственно. Средняя рабочая неделя сократилась до 33.8 часов, уровень участия в рабочей силе снизился до 62.0% (самый низкий показатель с декабря 2021 года), а показатель U-6 (реальная безработица) составил +7.9%.

Розничные продажи за январь оказались лучше ожиданий и составили -0.2%, по сравнению с прогнозируемыми -0.4%, хотя и ниже непересмотренного значения 0.0% за предыдущий месяц. Без учета автомобилей, показатель остался на прежнем уровне, а без учета автомобилей и бензина вырос до +0.3%, превысив прогнозируемые +0.2%.

Влияние на фондовый рынок

Фьючерсы на фондовые индексы демонстрируют снижение, что частично связано со слабыми данными BLS, а также с ростом цен на нефть, которые приближаются к $90 за баррель (bbl). Еще несколько недель назад цена составляла $55 за баррель. Dow Jones снижается на 1.37%, S&P 500 на 1.27%, Nasdaq на 1.56%, а Russell 2000 на 2.29%.

Несмотря на это, Russell 2000 все еще торгуется в плюсе с начала года. После непродолжительного периода оптимизма в конце января основные индексы снизились на 2-3%, и, по-видимому, имеют потенциал для дальнейшего снижения. Инвесторы могут попытаться отыграть потери от протестированных минимумов, но для устойчивого роста рынка необходимы позитивные новости.

После открытия торгов ожидаются данные по запасам бизнеса за декабрь, которые, как ожидается, останутся на уровне предыдущего месяца (+0.1%), а также данные по потребительскому кредитованию за январь, которые, по прогнозам, сократятся до +$11 млрд с +$24 млрд. Однако, для изменения негативного настроя рынка потребуются более существенные факторы.