Рынок в шоке: нефть до $90 и слабый Non-Farm Payrolls

Неприятный сюрприз для рынков

Сегодняшнее утро началось с негативных новостей для рынков: цены на нефть продолжают стремительно расти на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке. Одновременно с этим, данные по рынку труда в США демонстрируют волатильность, на этот раз в сторону снижения.

Это сложный период для рисковых активов, и фундаментальные факторы не добавляют оптимизма. Особенно удручает разочаровывающая статистика по розничным продажам. Возможно, предыдущий рост показателей в США был связан с сезонным эффектом праздников и новогодних распродаж, и теперь мы сталкиваемся с последствиями.

Данные из США

Последние данные по Non-Farm Payrolls показали результат в -92K против ожидавшихся +56K, что представляет собой значительное отклонение в -148K!

Такой резкий поворот в данных не может не вызвать вопросов о реальном влиянии новых AI-технологий на рынок труда и о том, насколько адекватно Федеральная резервная система (Fed) реагирует на происходящие изменения.

Проблема для центрального банка заключается в том, что инфляция, безусловно, демонстрирует признаки роста, несмотря на снижение розничных продаж. Сочетание слабого рынка труда, снижения потребительской активности и высокой инфляции может быстро привести к выводам о стагфляции, и для этого есть веские основания!

Учитывая рост цен на энергоносители в течение недели, ожидания по инфляции вряд ли снизятся в ближайшее время. Единственное, что могло бы их успокоить, - это реальное снижение потребительской активности, но это негативно сказалось бы на экономике США.

Наибольший удар пришелся на секторы производства товаров, частного образования и услуг, в то время как рост наблюдался только в финансовом секторе и оптовой торговле.

Реакция рынков и перспективы

Наблюдается снижение аппетита к риску, поскольку почти 10%-ный рост цен на WTI будет способствовать росту инфляционных ожиданий, что, как правило, совпадает с серьезными переоценками на фондовых рынках.

Рынок криптовалют также не остался в стороне от негативной тенденции.

В заключение, сложившаяся ситуация на рынках вызывает серьезную обеспокоенность и требует внимательного анализа для принятия взвешенных инвестиционных решений.