Геополитическая буря обрушила рынки: Nasdaq в коррекции, доллар укрепляется

Глобальные рынки под давлением геополитики

Мировая финансовая арена охвачена штормом. Резкое обострение геополитической напряженности привело к заметной турбулентности. На прошлой неделе американские фондовые рынки продемонстрировали драматичное снижение, причем технологический индекс официально вошел в зону коррекции. Индекс потерял около 12.50% от своего январского пика (24020 пунктов), опустившись до недавнего закрытия на уровне 20948 пунктов. С технической точки зрения, стремительное падение рынка приближается к нескольким критическим точкам разворота. Аналитики внимательно следят за уровнем 38% коррекции по Фибоначчи от ралли, последовавшего за волатильностью в начале Дня Освобождения, который находится вблизи отметки 20492. Ниже расположен максимум 2024 года, который ранее выступал в качестве сопротивления, а теперь, как ожидается, будет поддерживать цены на уровне 20205. Цель формирования двойной вершины, наметившейся в четвертом квартале 2025 и первом квартале 2026 года, также находится в пределах досягаемости на уровне 19776.

Эта распродажа акций не ограничилась . Более широкий индекс S&P 500 теперь торгуется почти на 9% ниже своего рекордного максимума, упав с 7002 до примерно 6356 пунктов. Для этого индекса также действуют схожие технические ориентиры, включая 38% коррекцию на уровне 6174, максимум 2025 года на отметке 6147 и цель двойной вершины на уровне 6102. Европейские рынки также ощущают на себе давление. Индекс Eurostoxx 50 потерял около 13.3% от своего исторического максимума, с недавним закрытием на уровне 5506 пунктов, что является значительным падением с пика в 6200 пунктов. Индекс с трудом удерживается на уровне поддержки 5500. Ниже этого уровня ожидается следующая значительная зона обороны около 5370, которая также соответствует 50% уровню коррекции после подъема после Дня Освобождения.

Темпы распродаж акций заметно ускорились в Соединенных Штатах за последнюю неделю. Однако рынки облигаций показали более сдержанные недельные изменения, чему способствовало уверенное восстановление американских казначейских облигаций в пятницу. Несмотря на эту устойчивость рынка облигаций, общая рыночная волатильность остается исключительно высокой. Первоначальные ястребиные корректировки на коротком конце кривой доходности уступили место растущим опасениям на длинном конце, поскольку премии за инфляционный риск начинают расширяться.

Укрепление доллара на фоне глобальной неопределенности

На валютном рынке доллар США продемонстрировал замечательную устойчивость, удерживая свои позиции против основных валют. Индекс доллара, взвешенный по торговле, завершил неделю выше отметки 100, превзойдя свой мартовский максимум в 100.36 пункта. Пара EUR/USD торгуется чуть выше уровня 1.15, коснувшись мартовского минимума в 1.1411, что сигнализирует о продолжающемся укреплении доллара. Ситуация более драматична для японской иены. Пара USD/JPY впервые с июля 2024 года преодолела уровень 160, что вызвало прямые словесные предупреждения со стороны японских официальных лиц, подчеркивая обеспокоенность по поводу стабильности валюты и возможного вмешательства.

Этот настрой на избегание риска подтверждается динамикой сырьевых товаров. Цены на нефть марки Brent превысили 115 долларов за баррель, приближаясь к самым высоким уровням с начала конфликта, с сопротивлением на отметке 119.5 долларов. Участники рынка учитывают сложную смесь геополитических событий, включая слухи о потенциальных военных действиях США в Персидском заливе и участии сил хуситов в иранских военных действиях. Эти напряженные отношения распространяются и на другие рынки: атаки на алюминиевые заводы в Абу-Даби и Бахрейне привели к росту фьючерсов на Лондонской бирже металлов на 4-6%, что стало самым большим однодневным увеличением с 2024 года, поскольку цепочки поставок сталкиваются с дальнейшими сбоями.

Сегодняшний экономический календарь включает индикаторы экономического доверия Европейской комиссии и данные по инфляции в Германии за март. Цифры из Испании за прошлую неделю дали представление о шоке энергоснабжения, показав небольшой рост инфляции до 3.3% в годовом исчислении с 2.3%, хотя базовая инфляция осталась стабильной. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл должен выступить в Гарвардском университете. Хотя его комментарии ожидаются, существенного раскрытия будущих политических шагов ФРС не предвидится, с акцентом на поддержание стабильного подхода.

Аналитический взгляд: Геополитика затмевает фундаментальные данные

Текущая рыночная среда является яркой иллюстрацией того, как геополитические события могут быстро отодвинуть на второй план фундаментальные экономические данные. Инвесторам следует внимательно следить за эскалацией напряженности на Ближнем Востоке и ее влиянием на цены на энергоносители и логистику. Динамика доллара США остается ключевым фактором, поскольку он выступает в качестве защитного актива в периоды неопределенности. Однако резкое укрепление USD/JPY вызывает опасения относительно возможного валютного вмешательства со стороны Японии, что может добавить волатильности на валютные рынки. Трейдерам следует быть готовыми к повышенной волатильности на всех рынках и пристально следить за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления, упомянутыми выше, особенно в отношении и S&P 500.