Золото дорожает на фоне геополитической напряженности, укрепление доллара сдерживает рост

Факторы, влияющие на динамику золота

Во вторник золото пользуется спросом как актив-убежище на фоне сохраняющейся геополитической напряженности. Заявления иранских официальных лиц о том, что конфликт на Ближнем Востоке будет продолжаться, поддерживают опасения инвесторов и стимулируют спрос на золото.

Опасения по поводу инфляции снижают ожидания снижения ставок Fed, что поддерживает доллар США и, в свою очередь, сдерживает рост цен на золото. Цены на сырую нефть также восстанавливаются после резкого разворота накануне, вызванного опасениями по поводу потенциальных перебоев в поставках из-за закрытия Ормузского пролива. Инвесторы опасаются, что устойчивый рост цен на энергоносители приведет к росту инфляции и заставит Федеральную резервную систему (Fed) отложить снижение ставок. Это, в свою очередь, поддерживает высокие доходности казначейских облигаций США, что помогает доллару США остановить вчерашнее снижение с трехмесячного пика и удерживает золото ниже отметки в $5200.

Смешанный фундаментальный фон требует определенной осторожности перед размещением агрессивных бычьих ставок по паре XAUUSD, поскольку трейдеры теперь с нетерпением ожидают данных по инфляции в США, чтобы получить новый импульс. Индекс потребительских цен (CPI) в США должен быть опубликован в среду, а в пятницу последует индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США. Важные данные будут играть ключевую роль в влиянии на ожидания снижения ставок Fed и стимулировать спрос на доллар США, что, в свою очередь, должно придать новый импульс золоту. Однако в центре внимания остаются события, связанные с войной между США и Израилем с Ираном.

Технический анализ и прогнозы

С технической точки зрения, пара XAUUSD колебалась в диапазоне в течение последней недели или около того и нашла некоторую поддержку в преддверии восходящей 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике. Последняя находится на уровне около $5010, что совпадает с нижним концом торгового диапазона и должно действовать как ключевая поворотная точка для краткосрочных трейдеров.

Линия схождения-расхождения скользящих средних (MACD) стала положительной и выходит за пределы своей сигнальной линии, с растущей положительной гистограммой, которая предполагает усиление восходящего импульса после недавней консолидации. Индекс относительной силы колеблется чуть выше 50, что подтверждает идею появления бычьего давления, а не перекупленности.

Более того, краткосрочная тенденция кажется слегка бычьей, поскольку цена на золото удерживается выше слияния $5010, сохраняя общую структуру восходящего тренда нетронутой. Первоначальная поддержка появляется в недавней области колебаний вблизи $5140, с более глубоким полом на 200-периодной EMA на 4-часовом графике.

Сверху немедленное сопротивление приходится на поздние максимумы колебаний вблизи $5190, где предыдущий отказ ограничил продвижение, за которым следует более высокий барьер на уровне $5230, если покупатели продлят движение. Устойчивое удержание выше $5140 сохранит бычий уклон в игре, в то время как прорыв ниже $5010 ослабит восходящий прогноз и вернет фокус обратно к фазе коррекции.

Золото: вопросы и ответы для инвесторов

Почему люди инвестируют в золото?

Золото на протяжении всей истории человечества играло ключевую роль, широко используясь в качестве средства сохранения стоимости и средства обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования для изготовления ювелирных изделий, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, то есть считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и от обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки стремятся диверсифицировать свои резервы и покупают золото, чтобы повысить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие золотые резервы могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая большая годовая покупка с начала ведения учета. Центральные банки стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цену на золото, в то время как распродажи на более рискованных рынках, как правило, благоприятствуют драгоценному металлу.

От чего зависит цена золота?

Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены на золото из-за его статуса актива-убежища. Как актив, не приносящий дохода, золото, как правило, растет при снижении процентных ставок, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на драгоценный металл. Тем не менее, большинство движений зависят от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAUUSD). Сильный доллар, как правило, держит цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.