Золото под давлением: рост цен на нефть усиливает инфляционные опасения

Давление на золото усиливается

В четверг цены на золото опустились ниже уровня 5150 долларов за унцию, зафиксировав снижение вторую сессию подряд. На рынок оказывает все большее давление резкий скачок цен на нефть, который усиливает инфляционные риски и снижает вероятность скорого снижения процентных ставок центральными банками. Нефть дорожает уже второй день подряд.

Сохраняются опасения относительно затяжного конфликта с участием Ирана, и эти опасения перевешивают эффект скоординированного высвобождения стратегических запасов нефти крупными экономиками. Несмотря на решение Международного энергетического агентства осуществить крупнейшее в истории высвобождение – 400 миллионов баррелей – инвесторы сочли этот шаг недостаточным для стабилизации рынка.

Укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций также оказывают дополнительное давление на золото. Увеличение инфляционных ожиданий уменьшило вероятность смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой (Fed), и рынок теперь закладывает в цены лишь одно снижение ставки до конца года. Опубликованные вчера данные показали, что базовая инфляция в Соединенных Штатах остается умеренной в начале года. Между тем, Европейский союз предупредил, что инфляция в регионе может превысить 3% в 2026 году.

Технический анализ XAUUSD

На 4-часовом графике XAUUSD формируется диапазон консолидации в районе уровня 5196 долларов. Пробой вниз откроет потенциал для продолжения коррекции к 4953 долларам. И наоборот, пробой вверх будет свидетельствовать о развитии волны роста к уровню 5390 долларов.

Индикатор MACD подтверждает текущий импульс: его сигнальная линия находится выше нуля и направлена вверх. На 1-часовом графике рынок пробил уровень 5135 долларов и завершил волну роста до 5233 долларов, прежде чем вернуться к 5140 долларам. В дальнейшем будет рассматриваться вероятность развития новой волны роста к уровню 5262 долларов. Осциллятор Stochastic поддерживает этот сценарий: его сигнальная линия остается выше уровня 50 и сохраняет потенциал роста к уровню 80.

Перспективы для инвесторов и трейдеров

Золото сталкивается с растущими встречными ветрами, поскольку рост цен на нефть, вызванный геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, усиливает инфляционные опасения и отодвигает ожидания снижения процентных ставок центральными банками. Сильный доллар и рост доходности усугубляют давление на не приносящий дохода актив.

Влияние на другие активы может быть следующим: рост цен на нефть может поддержать валюты стран-экспортеров нефти, таких как канадский доллар (CAD) и норвежская крона (NOK). Инвесторам следует внимательно следить за динамикой доходности 10-летних казначейских облигаций США, поскольку ее дальнейший рост может еще больше ослабить позиции золота. Ключевые уровни, за которыми следует следить: 5135 долларов (поддержка) и 5262 долларов (сопротивление).

Трейдерам стоит учитывать, что дальнейшее укрепление доллара США может оказать дополнительное давление на котировки XAUUSD. В то же время, любые признаки деэскалации геополитической напряженности могут вызвать краткосрочное восстановление цен на золото.