Золото рухнуло под давлением инфляции из-за энергетических шоков на фоне войны в Персидском заливе

Резкое падение цен на драгоценные металлы

Цены на золото обвалились в четверг, продолжив тенденцию снижения предыдущего дня. Причиной стало обострение конфликта в Персидском заливе, где Израиль и Иран обмениваются ударами по энергетическим объектам. Ускорившиеся опасения по поводу инфляции, вызванные последующим резким ростом цен на нефть, заставляют инвесторов покидать рынок драгоценных металлов. Фронт-фьючерс на золото с поставкой в апреле на Comex упал на $289.50 (или 5.91%) до $4,606.70 за тройскую унцию. Аналогичная картина наблюдается и с серебром: фронт-фьючерс на серебро с поставкой в апреле на Comex рухнул на $6.577 (или 8.50%) до $70.755 за тройскую унцию.

На двадцатый день продолжающейся войны в Персидском заливе, после того как Израиль нанес удар по иранскому газовому месторождению Южный Парс, Иран ответил атаками на энергетические объекты в Саудовской Аравии, Катаре, Объединенных Арабских Эмиратах и Кувейте. Месторождение Южный Парс, имеющее критическое значение для внутренних энергетических потребностей и экономики Ирана, является частью крупнейшего в мире месторождения природного газа, которое Иран делит с Катаром. В частности, был атакован и серьезно поврежден катарский СПГ-хаб Рас-Лаффан. Катар выслал военных и сотрудников службы безопасности Ирана. Президент США Дональд Трамп пригрозил полностью «взорвать» крупнейшее газовое месторождение Ирана, если атаки на Катар повторятся. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи предостерег страны от альянса с США для открытия Ормузского пролива. Выступая на пресс-конференции в Пентагоне, министр обороны США Пит Хегсет, заявил, что США движутся к достижению своих целей в войне в Персидском заливе, но отказался назвать сроки завершения операции. К Хегсету присоединился председатель Объединенного комитета начальников штабов генерал Дэн Кейн, который сообщил, что США наносят удары по связанным с Ираном боевикам в Ираке и предпринимают усилия по «уничтожению» иранских складов мин и военно-морских боеприпасов.

Читать Анализ

Геополитическая напряженность и ее влияние на рынки

США оказались в изоляции в этом конфликте после того, как призыв президента Дональда Трампа к поддержке со стороны стран НАТО и других союзников не нашел положительного отклика. Высказав претензии к членам НАТО, Трамп позже заявил, что США не нуждаются ни в чьей помощи. Уже сейчас конфликт практически остановил судоходство через Ормузский пролив. Повреждение объектов нефтяной и газовой промышленности в Персидском заливе добавило новую грань последствиям. «Неопределенные последствия» эскалации на Ближнем Востоке побудили Федеральную резервную систему США вчера сохранить процентные ставки на прежнем уровне. Центральные банки Японии и Швейцарии также последовали этому примеру. Поскольку шансы на снижение ставок центральными банками исчезают, процентные активы привлекают инвесторов больше, чем не приносящие дохода активы. Более широкий спад аппетита к риску (risk-off sentiment) снижает цены на золото и серебро. Экономисты полагают, что макроэкономическое давление, связанное с опасениями выхода инфляции из-под контроля, перевешивает страхи перед геополитической нестабильностью, что негативно сказывается на драгоценных металлах.

Данные, опубликованные Министерством труда США сегодня, показали, что число первичных заявок на пособие по безработице снизилось на 8 000 по сравнению с предыдущей неделей и составило 205 000 за вторую неделю марта. Эти цифры значительно ниже ожиданий роста на 2 000. Число продолжающихся заявок на пособие по безработице увеличилось до 1 857 000 за неделю, закончившуюся 7 марта, по сравнению с 1 847 000 на предыдущей неделе. Четырехнедельная скользящая средняя по заявкам на пособие по безработице снизилась до 210 750 за неделю 14 марта с 211 500 на предыдущей неделе.

Перспективы для инвесторов

Текущая ситуация на рынке драгоценных металлов демонстрирует явное доминирование инфляционных страхов над геополитической неопределенностью. Инвесторы, ранее искавшие убежище в золоте и серебре от рисков войны, теперь вынуждены пересматривать свои позиции. Рост цен на энергоносители, вызванный эскалацией конфликта, напрямую подпитывает инфляционное давление, делая непривлекательными активы, не приносящие процентного дохода. Решения центральных банков, такие как сохранение ставок, также сигнализируют о снижении стимулов для рискованных вложений и повышают привлекательность облигаций и других процентных инструментов. Трейдерам следует внимательно следить за динамикой цен на нефть, поскольку они являются основным драйвером инфляционных ожиданий. Ключевыми уровнями для наблюдения за золотом станут недавние минимумы, пробитие которых может спровоцировать дальнейшее снижение. Также важно отслеживать заявления представителей ФРС и других крупных центральных банков относительно их дальнейшей монетарной политики, так как любые намеки на возможное смягчение могут временно поддержать драгоценные металлы. В то же время, дальнейшая эскалация конфликта на Ближнем Востоке остается значительным риском, который может перевернуть настроения рынка и вернуть спрос на золото как на защитный актив.