Золото возобновляет рост на фоне слабых данных по рынку труда США

Ралли золота на фоне охлаждения рынка труда США

Драгоценные металлы получают значительную поддержку благодаря последним данным с рынка труда Соединенных Штатов, которые указывают на замедление активности. Отчет по занятости, опубликованный 2 июля, выявил замедление темпов создания рабочих мест до самого низкого уровня за несколько месяцев. Это неожиданное замедление заставляет пересмотреть путь монетарной политики Федеральной резервной системы. Снижение показателей найма ставит под сомнение вероятность скорого повышения процентных ставок центральным банком.

Трейдеры теперь с нетерпением ожидают публикации протокола июньского заседания Федеральной резервной системы, запланированного на 8 июля. Ожидается, что эти протоколы предложат более глубокое понимание текущих взглядов ФРС и потенциальной продолжительности ее ястребиной позиции, или ее отсутствия. В текущей рыночной среде инвесторы все чаще предпочитают менее волатильные активы. Этот сдвиг настроений обеспечивает заметный импульс для инструментов «безопасной гавани», причем золото лидирует в этом движении. Желтый металл демонстрирует возобновление силы, поскольку участники рынка корректируют свои ожидания в сторону более мягкой перспективы денежно-кредитной политики.

Читать Анализ

Технический анализ: признаки бычьего разворота

С технической точки зрения, цена золота (XAU/USD) продемонстрировала впечатляющее восстановление после снижения с уровня около $4221 в конце июня до примерно $3942. Этот спад сформировал модель нисходящего клина, формацию, которая обычно сигнализирует о потенциальном бычьем развороте при решительном пробое. Нижняя граница этого клина, по-видимому, действовала как надежный уровень поддержки, привлекая значительный покупательский интерес. Это привело к резкому росту, кульминацией которого стал значительный прорыв выше как сопротивления модели, так и верхней границы преобладающего рыночного профиля. Закрытие вчерашних торгов выше отметки $4091 предполагает дальнейший потенциал роста. Если текущий восходящий импульс сохранится, следующей логичной целью может стать вершина формирования клина. Напротив, разворот, вероятно, приведет к отступлению цен к узлам с высоким объемом в рыночном профиле. Ключевые уровни поддержки, за которыми стоит следить, включают Точку Контроля (Point of Control) на уровне $4030 и нижнюю границу профиля около $3971, которые могут служить опорой для покупателей.

Сопутствующие технические индикаторы представляют смешанную, но в целом позитивную картину. Показания осциллятора RSI + MAs составляют 62, 65 и 55. Все эти цифры остаются уверенно выше нейтрального уровня 50 и имеют тенденцию к росту, что усиливает бычьи настроения, сигнализируемые скользящими средними. Однако вход RSI в зону перекупленности требует определенной осторожности в отношении устойчивости быстрого ралли.

Влияние на рынки и перспективы

Последствия этого сдвига в данных по рынку труда США и последующих ценовых действий на рынке золота выходят за рамки самого драгоценного металла. Потенциальный разворот или пауза в повышении ставок Федеральной резервной системой имеет значительный вес для более широких финансовых рынков.

Во-первых, менее агрессивная позиция ФРС обычно ослабляет индекс доллара США (DXY). По мере того, как доллар теряет свою привлекательность, активы, номинированные в долларах, включая золото, становятся относительно дешевле для держателей других валют, что еще больше поддерживает их рост. Эта динамика может привести к тому, что DXY протестирует более низкие уровни в краткосрочной перспективе. Во-вторых, перспектива более низких процентных ставок или продолжительной паузы может снизить стоимость заимствований и потенциально стимулировать экономическую активность, что может принести пользу циклическим активам. Однако первоначальная реакция часто отдает предпочтение активам «риск-офф», таким как золото, когда первоначальным триггером является замедление найма. Это создает напряженность между «безопасными гаванями» и секторами, ориентированными на рост.

В-третьих, доходность государственных облигаций, особенно казначейских облигаций США, очень чувствительна к ожиданиям процентных ставок. Менее ястребиное повествование ФРС, вероятно, приведет к снижению доходности облигаций, что сделает инвестиции с фиксированным доходом менее привлекательными по сравнению с активами, не приносящими дохода, такими как золото. Трейдеры будут внимательно следить за кривыми доходности для подтверждения этого сдвига настроений. Наконец, фондовые рынки могут испытать смешанные реакции. В то время как более низкие ставки могут быть благом для оценки акций, замедление занятости может сигнализировать о фундаментальной слабости экономики, вызывая опасения среди инвесторов в акции. Технологический сектор, часто чувствительный к изменениям процентных ставок, будет ключевой областью для наблюдения.