금값 20% 추락, 은 44% 급락… 광산 주식 수십억 달러 증발
상품 시장 대폭락, 광산업계 강타
최근 지정학적 갈등이 격화되면서 전 세계 광산업계가 거센 후폭풍을 맞고 있습니다. 주요 대형 광산업체들의 시가총액은 갈등 시작 이후 약 30%에 달하는 막대한 손실을 기록하며 급감했습니다. 이러한 급격한 하락세는 구리가 기술적 약세장(bear market)에 진입하고, 은 가격이 고점 대비 40% 폭락했으며, 금 가격 역시 수십 년래 최악의 주간 성적을 기록하는 등 핵심 상품들의 동반 추락과 맞물려 있습니다.
뉴욕 시장에서 금 선물은 개장가 대비 온스당 225달러나 급락하며 4,492달러선에 마감했습니다. 이는 하루 만에 3.5% 하락한 수치이며, 주간 기준으로는 11%가 넘는 낙폭을 보였습니다. 변동성이 큰 은 가격 역시 더욱 가파른 하락세를 보였습니다. 귀금속 거래 가격은 67.81달러로, 금요일 거래 시작 시점 대비 6.9% 하락했습니다. 한편, 구리 가격은 4.0% 하락한 파운드당 5.30달러(톤당 11,690달러)에 거래를 마쳤으며, 주간 낙폭은 7.4%에 달했습니다.
이러한 가격 움직임의 복합적인 결과로 금, 은, 구리 모두 기술적 약세장 진입이라는 험난한 국면에 접어들었습니다. 금 가격은 1월 29일 기록했던 사상 최고치 대비 1,100달러 이상, 즉 20% 이상 하락했습니다. 은은 44%라는 더 가파른 하락률을 기록했으며, 구리 역시 사상 최고치 대비 약 20%에 해당하는 톤당 2,800달러 이상 하락했습니다.
주요 광산 기업 주가 폭락 현황
금, 은, 백금에 집중 투자하는 기업들의 주식은 이번 시장 조정 국면에서 가장 큰 타격을 입었습니다. 세계적인 금 생산 기업인 뉴몬트(NYSE:NEM)는 현재 2월 말 분쟁 이전 가격 대비 26.3% 하락한 수준에서 거래되고 있습니다. 금요일 거래량은 3,070만 주에 달했습니다. 마찬가지로, 배릭 골드(NYSE:B)의 주가는 같은 기간 26.8% 하락했으며, 금요일 하루에만 2,910만 주가 거래되었습니다.
뉴몬트의 시가총액은 1월 말 1,430억 달러에서 1,040억 달러로 감소했으며, 배릭 골드의 시가총액 역시 금요일 기준 620억 달러로 270억 달러가량 줄었습니다. 앵글로골드 아샨티(NYSE:AU)는 3월 한 달간 37.4%라는 기록적인 하락률을 보이며 시가총액 400억 달러를 기록했습니다. 골드필드(NYSE:GFI)는 33.6% 하락하여 350억 달러, 킨로스 골드(NYSE:KGC)는 28.3% 하락하여 320억 달러의 시가총액을 기록했습니다. 상대적으로 변동성이 적다고 여겨지는 로열티 및 스트리밍 기업들 역시 상당한 영향을 받았습니다. 휘튼 프리셔스 메탈스(NYSE:WPM)는 분쟁 시작 이후 약 30% 하락하여 현재 520억 달러의 가치를 지니고 있습니다. 프랑코-네바다(NYSE:FNV)는 20.7% 하락한 430억 달러의 가치를 기록했습니다.
은 채굴 부문에서는 프레시니요(OTCPK:FNLPF) 미국 장외주식(OTC) 가격이 3월에만 31.3% 하락하며 시가총액을 300억 달러로 줄였습니다. 파나메리칸 실버(NYSE:PAAS)는 32.1% 하락하여 200억 달러 아래로 떨어졌습니다. 발테라 플래티넘(OTCPK:ANGPY)은 분쟁 직전 다년간 최고치를 기록한 이후 35.3% 하락하며 3주 만에 시가총액 200억 달러를 기록하는 등 최악의 성적을 보인 종목 중 하나입니다.
다각화된 광산 기업 및 구리 생산 업체 동향
귀금속 광산 기업들이 가장 가파른 하락세를 보인 반면, 일부 구리 생산 업체 및 다각화된 광산 대기업들도 일반적으로 덜 심각하지만 상당한 손실을 경험했습니다. 소수의 예외를 제외하고 대부분의 기업에서 손실률이 20%를 초과했습니다. BHP(NYSE:BHP)의 미국 거래 주가는 역사적인 최고치였던 2130억 달러에서 20.0% 하락했습니다. 기록적인 수익과 중국이라는 주요 고객에도 불구하고, 이 회사는 광범위한 시장 하락세에서 벗어나지 못했습니다. 신임 CEO는 앵글로 아메리칸에 대한 인수 실패 등 전략적 실책으로 얼룩진 기간 이후, 야심찬 지출과 주주 수익 기대치 사이의 균형을 맞추는 과제에 직면해 있습니다.
서던 코퍼(NYSE:SCCO)는 동종 업계 평균보다 부진한 모습을 보였으며, 3월 손실률은 31.1%에 달해 시가총액이 1260억 달러로 감소했습니다. 이러한 하락으로Grupo Mexico 그룹 소속인 이 회사는 리오 틴토(NYSE:RIO)에 세계에서 두 번째로 가치 있는 광산업체 자리를 내주었습니다. 리오 틴토는 16.3%의 상대적으로 완만한 하락세를 보이며 시가총액 1,430억 달러를 기록했습니다. 리오 틴토의 주가는 주요 미국 구리 공급원으로 예상되는 Resolution 구리 광산 부지 확보 진행 상황을 발표한 후 상승세를 보였습니다. 회사는 BHP와 공동 소유하고 있는 해당 광물 매장지에 5억 달러 규모의 시추 캠페인을 계획하고 있습니다.
프리포트-맥모란(NYSE:FCX)은 2,500만 주 이상이 거래된 가장 활발하게 거래된 광산 주식 중 하나였습니다. 3월 23.5%의 하락률을 기록한 후, 프리포트의 시가총액은 740억 달러로, 2월 최고치인 약 1,000억 달러에서 크게 감소했습니다. 이 회사는 칠레 엘 아브라 구리 광산의 75억 달러 규모 확장 사업에 대한 환경 허가를 시작했으며, 이는 연간 구리 생산량을 크게 늘릴 수 있습니다. 또한, 인도네시아 그라스베르크 광산의 채굴 허가를 2041년 이후로 연장하는 양해각서(MOU)가 체결되었습니다.
글렌코어(OTCPK:GLNCY)는 분쟁 격화 이후 단 4.3%의 손실만을 기록하며 상대적으로 피해를 덜 입었습니다. 이러한 회복력은 원유 및 천연가스 가격 상승으로 이익을 볼 것으로 예상되는 광범위한 석유 거래 사업 덕분입니다. 글렌코어는 현재 810억 달러의 시가총액을 기록하고 있으며, 연초 대비 25.6% 상승하여 올해 가장 좋은 성과를 낸 주요 광산 주식입니다.
지난주에는 석탄 가격 급등과 업계 지도자들 간의 최근 회의에 힘입어 리오 틴토가 세계 최대 광산업체 설립을 위한 잠재적인 재입찰을 모색할 것이라는 추측이 제기되었습니다. 앵글로 아메리칸(OTCPK:NGLOY)의 손실은 월간 23.4%에 달했으며, 잠재적 합병 파트너인 텍 리소스(NYSE:TECK)의 23.4% 하락과 유사한 수준입니다. 앵글로 아메리칸의 시가총액은 410억 달러인 반면, 텍 리소스는 220억 달러입니다. 앵글로 아메리칸은 현재 EU 반독점 심사를 받고 있는 잠재적 합병을 앞두고 지속적인 다이아몬드 가격 약세와 자산 매각을 이유로 드비어스 다이아몬드 사업에 대한 세 번째 손상 처리를 고려하고 있는 것으로 알려졌습니다.
개인 투자자들에게 인기 있는 이반호 마인스(TSX:IVN)는 3월에 30.5% 하락하여 110억 달러의 가치를 기록했습니다. 구리 전문 기업 퍼스트 퀀텀 미네랄스(TSX:FQM)는 30.5% 하락하여 180억 달러를 기록했습니다. 안토파가스타(OTCPK:ANFGF)와 KGHM(OTCPK:KGHPF)은 각각 28.2%, 21.5% 하락했으며, 시가총액은 410억 달러와 140억 달러입니다. 중국의 거대 광산 기업인 Zijin Mining(OTCPK:ZIJMY)은 미국 OTC 주가가 분쟁 시작 이후 30.2% 급락했음에도 불구하고 1,230억 달러의 상당한 시장 가치를 유지하며 세계 4위의 광산업체로 자리매김했습니다.
시장 파급 효과와 투자자 전망
귀금속 및 산업용 금속 가격의 광범위한 붕괴와 광산 주식의 급격한 하락은 더 넓은 금융 시장에 상당한 파장을 일으키고 있습니다. 이러한 매도세는 단순한 자원 부문에 국한되지 않으며, 투자 심리와 글로벌 경제 전망의 잠재적인 변화를 시사합니다. 즉각적인 영향은 특히 상품 가격에 크게 의존하거나 상당한 광산 노출을 가진 부문을 중심으로 주식 시장에서 느껴지고 있습니다.
투자자들은 위험 선호도를 재평가하고 있으며, 전통적인 안전 자산인 금 가격의 급락은 근본적인 경제 안정성과 인플레이션 기대치에 대한 의문을 제기합니다. 글로벌 산업 활동의 바로미터인 구리 가격의 하락은 잠재적인 경기 둔화 또는 경기 침체 우려가 힘을 얻고 있음을 시사합니다. 결과적으로, 호주 달러(AUD) 및 캐나다 달러(CAD)와 같은 주요 상품 수출국의 통화는 주요 수출품 수요 약화로 인해 하방 압력을 받을 가능성이 높습니다. 반대로, 안전 자산 선호 현상은 금의 안전 자산으로서의 매력이 현재 기후에서 약화된 것처럼 보이더라도, 미국 달러 지수(DXY)를 일시적으로 강화시킬 수 있습니다.
투자자들은 채권 수익률을 면밀히 주시해야 합니다. 상당한 경제 둔화는 중앙은행이 통화 정책 긴축을 재고하게 만들 수 있으며, 이는 금리 궤적과 고정 수입 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 복합적인 시장 상황 속에서 투자자들은 각별한 주의를 기울이며 포트폴리오를 재점검해야 할 시점입니다.
